سهم Cerebras يقفز بأكثر من 17% بعد رفع توقعات الإيرادات وإعلان صفقة سحابية
الحقائق الرئيسية
قفز سهم Cerebras بأكثر من 17% في التداولات الممتدة يوم الخميس 12 نوفمبر، بعدما رفعت الشركة توقعاتها للإيرادات السنوية وأعلنت صفقة سحابية مع أحد أكبر ثلاثة مزودي الخدمات فائقة النطاق. وقالت رويترز إن Microsoft أصبحت عميلاً جديداً للشركة، فيما لم تسمِّ Cerebras الطرف في بيانها. وأعلنت الشركة إيرادات قياسية بلغت 210.8 مليون دولار في الربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر، بزيادة 55% على أساس سنوي وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً. وجاءت النتائج مع تسارع نشاط خدمات السحابة، الذي بات يمثل الجزء الأكبر من الإيرادات المعلنة للفصل. ويعزز رد فعل السهم أهمية التوقعات الجديدة للمستثمرين، بعد أن كان منخفضاً 47.2% عن سعر الاكتتاب العام في مايو حتى 12 نوفمبر.
وبلغت الإيرادات الأساسية، التي تستبعد بنوداً منها تعويض الأسهم وإيرادات وتكاليف تمرير مراكز البيانات، 230.9 مليون دولار، بزيادة 70% عن الفترة المقابلة من العام السابق. أما إيرادات السحابة والخدمات الأخرى وفق المحاسبة المقبولة عموماً فبلغت 141.9 مليون دولار، مرتفعة 265% سنوياً. وعلى المقياس الأساسي للشركة، سجل هذا النشاط 144.9 مليون دولار، بزيادة 272%. وتظهر هذه الأرقام أن نمو الخدمات السحابية تجاوز نمو الإيرادات الإجمالية، فيما تسعى Cerebras إلى توسيع أعمالها خارج مبيعات العتاد. وقالت الشركة إنها تجاوزت توجيهاتها في كل البنود للربع الثالث على التوالي، وإن خط فرص الاستدلال السريع بالذكاء الاصطناعي زاد بأكثر من عشرة أمثال خلال الربع.
ورفعت Cerebras توقعاتها للإيرادات الأساسية لعام 2026 إلى نطاق يتراوح بين 940 و960 مليون دولار، من تقدير سابق بين 880 و890 مليون دولار. وللربع الرابع، تتوقع إيرادات أساسية بين 310 و330 مليون دولار، وهامشاً إجمالياً أساسياً بين 47% و49%. كما تتوقع أن يتراوح هامش التشغيل الأساسي بين سالب 1% وموجب 1% في الربع نفسه. وتضع هذه التقديرات مساراً أقوى للإيرادات خلال نهاية العام، مع بقاء هامش التشغيل الأساسي حول نقطة التعادل. وقال الرئيس التنفيذي أندرو فيلدمان إن الشركة تتوقع أن تبلغ إيراداتها ثلاثة أمثالها في 2027.
وأعلنت الشركة صفقة سحابية مع مزود من أكبر ثلاثة مزودي الخدمات فائقة النطاق، لكنها قالت إن مزيداً من التفاصيل سيُعلن في العام التالي. وذكرت رويترز أن Microsoft أصبحت عميلاً جديداً، من دون أن تتوافر في الإعلان تفاصيل قيمة الصفقة أو مساهمتها المتوقعة في الإيرادات. وتمثل الصفقة توسعاً في قاعدة العملاء فائقي النطاق، بينما يظل توقيت الإفصاح عن تفاصيلها مؤجلاً إلى 2027. وفي جانب الطلب القائم، بلغت التزامات الأداء المتبقية 26.1 مليار دولار في 30 سبتمبر. وقالت رويترز إن هذه الالتزامات ترتبط باتفاق الشركة على توفير قدرة حوسبة لـOpenAI.
وتترافق خطط النمو مع توسع في البنية الإنتاجية ومراكز البيانات. وقالت Cerebras إنها أمّنت إجمالي 700 ميغاواط من سعة مراكز البيانات للتسليم بحلول نهاية 2027، وإنها تتوقع أن تتجاوز سعة التصنيع عند نهاية 2026 عشرة أمثال مستواها في بداية العام. وفي إفصاحها، قالت الشركة إنها سلّمت إلى OpenAI حتى 30 سبتمبر سعة أقل من الكمية المنصوص عليها في الاتفاق، من دون احتساب تعديلات قد تنشأ عن تأخيرات مبررة. وأضافت أنها تتوقع، استناداً إلى خطط نشر مراكز البيانات الحالية، أن تستمر تأخيرات تسليم السعة خلال جزء من 2027. ويضع ذلك تنفيذ الالتزامات وتسليم القدرة الموعودة أمام الشركة بالتوازي مع توسعها المتوقع في الإيرادات.
وأظهر إفصاح الشركة أيضاً استمرار تركّز الإيرادات لدى عدد محدود من العملاء، رغم تراجع حصة أكبرهم. فقد مثلت جامعة محمد بن زايد للذكاء الاصطناعي 38% من إيرادات الربع الثالث 2026، مقارنة بـ70% في الربع المقابل من 2025. ويأتي ذلك في وقت تسعى فيه Cerebras إلى إضافة عملاء سحابيين كبار وتوسيع خدماتها، بما في ذلك الصفقة التي قالت رويترز إن Microsoft طرف فيها. ومن المنتظر أن تكشف الشركة مزيداً من التفاصيل عن صفقة مزود الخدمات فائقة النطاق في العام التالي. كما تستهدف الشركة تسليم سعة مراكز البيانات المؤمّنة بحلول نهاية 2027.