واربورغ بينكوس تستهدف 5 مليارات دولار لصندوقها الثاني لحلول رأس المال

الحقائق الرئيسية

بدأت واربورغ بينكوس جمع الأموال لصندوقها الثاني لحلول رأس المال، مستهدفةً 5 مليارات دولار، وفق تقرير نقلته بلومبرغ ونشرته إنفستنج دوت كوم في 11 نوفمبر 2026. وقال التقرير إن الشركة «تستهدف 5 مليارات دولار لصندوقها الثاني للتمويل المنظم». ويأتي الهدف بعد إغلاق الصندوق الأول، «كابيتال سوليوشنز فاوندَرز فَند»، بالتزامات تجاوزت 4 مليارات دولار في 2024. ويعادل الحجم المستهدف للصندوق الجديد أكثر من حجم الصندوق السابق، لكنه يمثل هدفاً لجمع الأموال لا حصيلة أُغلقت بالفعل. وقال مصدر نقلت عنه بلومبرغ إن صافي عائد الصندوق الأول بلغ 55% حتى وقت التقرير. ويضع هذا العائد أداء الصندوق السابق في قلب مساعي الشركة لجمع صندوق ثانٍ، مع بقاء الرقم منسوباً إلى مصدر مطلع لا إلى إفصاح رسمي من الشركة.

كان الصندوق الأول قد تجاوز هدفه الأولي البالغ ملياري دولار، بعدما جمع التزامات تزيد على 4 مليارات دولار عند إغلاقه في 4 سبتمبر 2024. وأعلنت واربورغ بينكوس عندها أن الصندوق أُطلق في 2023، وأن إجمالي رأس المال عند الإغلاق تخطى الهدف الأولي بفارق كبير. ويعرض موقع الشركة حجم التزامات الصندوق السابق عند 4 مليارات دولار، بينما قال إعلان الإغلاق إنها تجاوزت ذلك المستوى. وتوضح المقارنة بين الهدف الأولي والإغلاق أن الصندوق الأول اجتذب التزامات تفوق ما استهدفه عند إطلاق عملية الجمع. أما الصندوق الثاني، فتقول بلومبرغ إن الشركة بدأت جمع أمواله وتستهدف له 5 مليارات دولار. ولم ترد في المعلومات المتاحة حصيلة تمويل جُمعت للصندوق الثاني حتى تاريخ التقرير.

تقول واربورغ بينكوس إن فريق حلول رأس المال يقدم تمويلاً منظماً وهجيناً لتلبية احتياجات الشركات، بما في ذلك السيولة والنمو والاستحواذ. وفي وصفها للصندوق الأول، قالت الشركة إن هذه الاستراتيجية تتيح توفير الدين أو حقوق الملكية لتحسين الميزانية، وتوفير السيولة للمساهمين، ودعم عمليات الدمج والاستحواذ والنمو. ويعمل فريق حلول رأس المال، بحسب الشركة، إلى جانب فرق القطاعات لتنفيذ استثمارات منظمة تستند إلى أطروحات استثمارية وتستفيد من خبرات تلك الفرق. لذلك يختلف تفويض الصندوق عن التركيز على شراء حصص ملكية خاصة تقليدية وحده، إذ يشمل أدوات تمويل مرنة بحسب حاجات الشركة والصفقة. وقالت الشركة إن لديها سجلاً في الاستثمار المنظم يمتد لما يقارب عقدين. وأضافت أنها وظفت قرابة 5 مليارات دولار عبر أكثر من 20 صفقة، وفق صفحة حلول رأس المال.

ومن الأمثلة المعلنة على استخدام الصندوق الأول، اتفاق واربورغ بينكوس في 2 مارس 2026 على استثمار يصل إلى مليار دولار في شركة غلوبال إغز. وقالت الشركة إن الاستثمار يقيّم غلوبال إغز عند 8 مليارات دولار، وإن تمويل الصفقة يأتي من صندوق «كابيتال سوليوشنز فاوندَرز فَند». ويجمع المثال بين ضخ رأسمال كبير وتقييم معلن للشركة المستثمَر فيها، ضمن التفويض الذي يشمل تمويل النمو. وفي أكتوبر 2026، أُعلن أيضاً عن استثمار استراتيجي من الصندوق في أواي داي. وقالت أواي داي إن حصيلة الاستثمار ستُستخدم لإعادة رأس المال إلى مستثمريها الحاليين، فيما ذكرت واربورغ بينكوس أن شروط الاستثمار لم يُفصح عنها. وتُظهر هذه الصفقة استخداماً آخر لحلول رأس المال، إذ ارتبطت العوائد المعلنة منها بإعادة رأس المال إلى مساهمين حاليين، لا بإفصاح عن شروط الاستثمار.

وفي إعلان استثمار أواي داي، قالت الشركة إن الأخيرة تدير أكثر من 18 ألف عقار في الولايات المتحدة، ويعمل لديها أكثر من 1,800 شخص. وأورد الإعلان نفسه أن واربورغ بينكوس تدير أصولاً تزيد على 105 مليارات دولار، وأن محفظتها النشطة تضم أكثر من 225 شركة. وتعطي هذه الأرقام خلفية عن حجم الشركة ونطاق محفظتها وقت إعلان الصفقة في أكتوبر 2026. وبحسب المصادر التي نقلت عنها بلومبرغ، أعادت واربورغ بينكوس 12 مليار دولار إلى المستثمرين خلال 2026، مساويةً الرقم القياسي المسجل في 2025. ويأتي ذلك في سياق متابعة المستثمرين قدرة شركات الاستثمار على إعادة رأس المال، بينما يشير مثال أواي داي إلى أن أحد استثمارات صندوق حلول رأس المال استهدف إعادة أموال إلى مساهمين قائمين. ولم تتضمن المعلومات المتاحة موعداً لإغلاق الصندوق الثاني أو تحديثاً عن التزامات المستثمرين تجاهه.