سيجما ليثيوم تخفض دينها قصير الأجل 78% بعد إعادة تمويله بسندات لخمس سنوات
الحقائق الرئيسية
قالت سيجما ليثيوم في تحديث صدر في 2 نوفمبر إن الدين قصير الأجل انخفض بنحو 78%، من 125 مليون دولار إلى 28 مليوناً، بعد إعادة تمويله. ويأتي التحديث في أعقاب إعلان الشركة عن طرح سندات لأجل خمس سنوات، قالت إن أثره المتوقع سيخفض الدين قصير الأجل بنحو 80% على أساس افتراضي. وتهدف العملية إلى إطالة آجال الالتزامات، مع استبدال فائدة متغيرة على الدين المضمون بفائدة ثابتة قدرها 7% سنوياً. وكانت الفائدة السابقة تبلغ سعر التمويل المضمون لليلة واحدة مضافاً إليه 6.95% سنوياً. وقالت الشركة إن إغلاق الطرح كان متوقعاً في 16 نوفمبر تقريباً، رهناً بالموافقات التنظيمية وموافقات البورصة اللازمة.
وأظهرت النتائج الأولية التي أعلنتها الشركة أن إجمالي الإيرادات بلغ 23 مليون دولار في الربع الثالث، بانخفاض 23% عن 30 مليون دولار في الفترة نفسها من 2025. وبلغ الهامش الإجمالي 32%، وهو مقياس يختلف عن هامش صافي الإيرادات. كما سجلت الشركة إنتاجاً قدره 7,293 طناً خلال الربع، وقالت إن توقفات تشغيل فرضتها سلطات محلية أثرت في الكميات. وبلغت تكلفة التشغيل النقدية عند بوابة المصنع 424 دولاراً للطن، مساوية لمستواها قبل عام، لكنها ارتفعت 6% عن الربع الثاني حين بلغت 401 دولار. أما تكلفة التسليم على أساس الشحن والتأمين إلى الصين فبلغت 518 دولاراً للطن، منخفضة 5% عن 543 دولاراً في الربع الثالث من 2025، ومرتفعة 15% عن 452 دولاراً في الربع الثاني.
وفي جانب المركز المالي، بلغ النقد وما يعادله 10 ملايين دولار في 30 سبتمبر، بينما وصل صافي الدين إلى 125 مليون دولار. وبلغ إجمالي الدين في نهاية الربع الثالث 125 مليون دولار، منخفضاً 23% عن 162 مليوناً في الربع الثالث من 2025، وبقي عند مستوى الربع الثاني من 2026. وقالت الشركة إن التدفقات النقدية الداخلة خلال الربع بلغت 19 مليون دولار، لكن تكاليف التشغيل والنفقات الرأسمالية وصلت إلى 26 مليوناً. وحددت سيجما ليثيوم مصادر سيولة قصيرة الأجل محتملة تصل إلى 62 مليون دولار بعد نهاية سبتمبر. وتشمل هذه المصادر 10 ملايين دولار من مستحقات مبيعات المركز عالي الجودة، و20 مليوناً من مخزون منخفض الجودة غير مباع، و32 مليوناً من أقساط متبقية بموجب اتفاق شراء مسبق.
وأرجعت الشركة توقف الإنتاج إلى إجراءات قضائية في البرازيل، وقالت إنها حصلت في أوائل الربع الرابع على حماية لتراخيص التشغيل والتعدين من محاكم الولاية والمحاكم الاتحادية، ثم استأنفت الإنتاج. وأضافت أن الإجراءات لا تزال منظورة أمام القضاء البرازيلي. وحتى 30 أكتوبر، أنتجت الشركة 9,000 طن من المركز عالي الجودة بعد استئناف العمل، وقالت إن 21,000 طن إضافية من مخزون الربع الثالث متاحة للبيع خلال الربع الرابع. وخفضت توجيه تكلفة الاستدامة الشاملة لعام 2026 بنسبة 6% إلى 668 دولاراً للطن، من 710 دولارات، وأبقت توجيه 2027 عند 620 دولاراً للطن. كما توقعت إنتاج 240,000 طن من المصنع الأول خلال الاثني عشر شهراً التالية لإعلان 2 نوفمبر، وقالت إنها ما زالت على المسار لإنتاج 330,000 طن منه في السنة المالية 2027.
وكانت الشركة قد قالت في تحديث 2 نوفمبر إن خفض الدين قصير الأجل بلغ نحو 78%، بينما وصف إعلان الطرح السابق الأثر المتوقع بنحو 80% على أساس افتراضي. وقبل إعلان السندات، مددت سيجما ليثيوم في 23 أكتوبر أجل الدين المستحق بموجب اتفاقها مع «سينرجي كابيتال» إلى يونيو 2027 بدلاً من ديسمبر 2026. ويأتي تعديل آجال الدين بعد ربع تأثر فيه الإنتاج بتوقفات التشغيل المحلية، مع استئناف العمل في الربع الرابع. وأظهرت بيانات EL7 أن سهم الشركة أغلق عند 5.01 دولار في 12 نوفمبر. ومن المقرر، وفق إعلان الشركة، أن يغلق طرح السندات في 16 نوفمبر تقريباً بعد استيفاء الموافقات المطلوبة.