مساهمو Tensor متوقع أن يملكوا 90% من الكيان المندمج مع RAIN
الحقائق الرئيسية
أبرمت RAIN وTensor Networks اتفاقية اندماج نهائية في 12 نوفمبر، تتضمن بقاء Tensor شركة تابعة مملوكة بالكامل لـRAIN بعد إتمام الصفقة، مع إغلاق متوقع في فبراير 2027 رهناً باستيفاء الشروط. ويمنح الهيكل المقترح مساهمي Tensor حصة الغالبية في الشركة المدمجة وفق تقدير ورد في خطاب النوايا السابق، إذ يُتوقع أن يمتلكوا نحو 90% من حقوق الملكية المخففة بالكامل، مقابل نحو 10% لمساهمي RAIN الحاليين. وتسبق هذه النسب أثر التمويل المرتقب، ولذلك لا تمثل حصصاً نهائية بعد جمع الأموال. وبموجب الاتفاق، تندمج شركة تابعة مملوكة لـRAIN في Tensor، فيما تبقى Tensor هي الكيان الناجي كشركة تابعة مملوكة بالكامل لـRAIN. وأقر مجلسا إدارة الشركتين الاتفاقية بالإجماع، بحسب البيان الذي نقلته Green Stock News عن إعلان الصفقة.
تربط الصفقة إتمام الاندماج بتأمين RAIN ما لا يقل عن 25 مليون دولار من إجمالي عائدات التمويل ومصادر أخرى. ويُحتسب هذا الحد قبل نفقات الصفقة والمبالغ المستحقة أو المخصصة لإعادة هيكلة ديون RAIN، ما يجعل التمويل شرطاً تنفيذياً إلى جانب كونه مصدراً للأموال اللازمة للمرحلة التالية. ووفق إعلان الشركتين، ستُستخدم حصيلة التمويل حصراً لتغطية نفقات الصفقة وتمويل نمو Tensor ورأس مالها العامل. ولم تضمن الشركتان الحصول على التمويل بشروط مقبولة، أو الحصول عليه من الأساس. ويعني ذلك أن الجدول الزمني المتوقع للإغلاق يظل مرتبطاً بتوفير الحد الأدنى المطلوب وبإمكان ترتيب التمويل على الشروط اللازمة.
تتضمن شروط الإتمام الحصول على موافقات المساهمين وموافقات الإدراج لدى ناسداك، إلى جانب استكمال إعادة هيكلة ديون RAIN وتحويل أسهم الفئة B، واستيفاء شرط الحد الأدنى للعائدات أو التنازل عنه. وتأتي هذه المتطلبات في وقت تواجه فيه RAIN مسألة امتثال لقواعد سعر العرض في ناسداك. فقد قالت الشركة إن ناسداك أخطرتها في 6 نوفمبر بأن سهمها لم يعد مستوفياً شرط الحد الأدنى البالغ 1.00 دولار للسهم للإدراج المستمر. واستند الإشعار إلى سعر الإغلاق خلال 30 يوم عمل متتالياً انتهت في 5 نوفمبر. ويضيف ملف الامتثال هذا خطوة أخرى إلى مسار الصفقة، إلى جانب التمويل وإعادة هيكلة الديون وموافقات المساهمين.
وتشير خطة الإدارة بعد الإغلاق إلى تغييرات في قيادة RAIN ومجلس إدارتها. فمن المقرر أن يتولى إريك فريزر منصب الرئيس التنفيذي، وأن يصبح راندي سيدل رئيساً للشركة. كما يُتوقع أن يرأس هاري يو مجلس إدارة مؤلفاً من سبعة أعضاء بصفته رئيساً غير تنفيذي. ويربط هذا الترتيب بين استمرار Tensor كشركة تابعة مملوكة لـRAIN وبين إعادة تشكيل القيادة على مستوى الشركة الأم بعد إتمام الصفقة. وتظل المناصب المذكورة ترتيبات متوقعة لما بعد الإغلاق، الذي يستهدفه الطرفان في فبراير 2027.
تأسست Tensor Networks في 2019، وتقول إنها تطور تقنيات للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، من بينها إطارا Predictive Tensor Control Plane وTensor Network Quantum Gravity. وذكرت الشركة أن التقنية طُورت واختُبرت جزئياً عبر ثلاثة عقود مع سلاح الجو الأمريكي فازت بها ونفذتها. وفي خطاب النوايا السابق، قالت RAIN إن الطرفين سيبحثان تمويلاً إضافياً من خلال بيع أسهم أو أوراق مالية مرتبطة بالأسهم، مع توجيه صافي العائدات المتوقع إلى نمو Tensor ورأس مالها العامل. ويقدم هذا السياق خلفية عن مسار التمويل الذي سبق الاتفاق النهائي، فيما تجعل الصفقة الجديدة استكمال التمويل وإعادة هيكلة ديون RAIN والحصول على الموافقات شروطاً مباشرة للمضي نحو الإغلاق. ويظل فبراير 2027 الموعد المتوقع لإتمام الصفقة، وفق إعلان الاتفاق المؤرخ في 12 نوفمبر.