Heartflow ترفع توقع إيرادات 2026 إلى 262–264 مليون دولار بعد نمو فصلي 57%
الحقائق الرئيسية
أعلنت Heartflow في 12 نوفمبر نتائج الربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر، مسجلة إيرادات بقيمة 72.9 مليون دولار، بزيادة 57% على أساس سنوي، ورفعت توقعها لإيرادات 2026 إلى 262–264 مليون دولار. ويعادل النطاق الجديد نمواً سنوياً متوقعاً بين 49% و50%، مقارنة بتوقع سابق بين 40% و42% عند إيرادات 246–250 مليون دولار. وقال الرئيس التنفيذي جون فاركوهار إن الإيرادات تسارعت للربع الثالث على التوالي، وإن إيرادات الولايات المتحدة سجلت أسرع نمو لها في 11 ربعاً. كما رفعت الشركة توقع هامش الربح الإجمالي المعدل إلى نحو 82.5% من نحو 82% سابقاً. وتضع هذه التعديلات نمو الربع الأميركي القوي وتوسع استخدام منتجات الشركة في صدارة أسباب رفع التوقعات السنوية.
بلغت إيرادات الولايات المتحدة 67.9 مليون دولار، بزيادة 60% عن الفترة المقابلة، فيما ارتفعت الإيرادات الدولية وغيرها 29% إلى 4.9 مليون دولار، بحسب بيانات النتائج التي أوردتها Investing.com. وعزت الشركة الزيادة في الإيرادات العالمية أساساً إلى ارتفاع أحجام الحالات المرتبطة بإيرادات FFRCT وتحليل اللويحات في الولايات المتحدة. وقال فاركوهار إن تفعيل تحليل اللويحات يتقدم بوتيرة أسرع من الخطة، وإن استخدامه يتسع بين نطاق أوسع من فحوص CCTA الملائمة. ويعزز ذلك دور السوق الأميركية في نمو الشركة، إذ تجاوزت وتيرة نمو إيراداتها بوضوح وتيرة الإيرادات الدولية وغيرها خلال الربع. وفي الربع الثاني، كانت الإيرادات 64.1 مليون دولار بنمو سنوي 48%، ما يعني أن الربع الثالث شهد إيرادات أعلى ومعدل نمو سنوي أسرع.
تحسن هامش الربح الإجمالي إلى 83.6% في الربع الثالث، من 76.5% قبل عام، وبلغ الهامش المعدل 83.8% مقابل 76.8% في الفترة المقابلة. وعزت الشركة اتساع الهامش أساساً إلى زيادة أحجام الحالات وتحسن إنتاجية فريق الإنتاج بفعل مبادرات كفاءة الذكاء الاصطناعي. وكان الهامش الإجمالي في الربع الثاني 83.0%، مقارنة بـ75.5% في الربع الثاني من العام السابق. وانخفضت الخسارة التشغيلية إلى 13.8 مليون دولار من 15.1 مليوناً قبل عام، بينما تقلصت الخسارة التشغيلية المعدلة إلى 5 ملايين دولار من 11.1 مليوناً. وتظهر هذه الأرقام تحسناً في الربحية التشغيلية والهامش، رغم استمرار تسجيل خسائر صافية.
بلغ صافي الخسارة 11.5 مليون دولار، أو 0.13 دولار للسهم، مقابل 50.9 مليون دولار، أو 1.04 دولار للسهم، في الربع الثالث من 2025. وشملت خسارة الفترة المقارنة بنوداً غير نقدية وخسارة مرتبطة بسداد دين، بحسب الشركة. وأوردت Investing.com أن الخسارة المعدلة للسهم بلغت 0.03 دولار، مقابل تقدير إجماع للمحللين عند 0.17 دولار. ومع ذلك، تراجع سهم HTFL بنسبة 5% عقب إعلان النتائج في 12 نوفمبر، وفق التقرير نفسه. وبلغ النقد وما يعادله والاستثمارات 253 مليون دولار في 30 سبتمبر، وهو رصيد السيولة الذي سجلته الشركة في نهاية الربع.
تأتي نتائج الربع ضمن سوق قالت الشركة في تقرير الربع الثاني إنه سريع النمو، لكنه ما زال دون الانتشار الكافي لتقنية CCTA المستخدمة في الكشف عن مرض الشريان التاجي. ووصف فاركوهار نشاط FFRCT آنذاك بأنه قوي ومستدام، وقال إن تحليل اللويحات يبرز محركاً ثانياً للنمو. وفي 2 نوفمبر، أعلنت الشركة نتائج تقييم DECIDE لأكثر من 6,000 مريض متقارب الخصائص، وقالت إن تحليل اللويحات ارتبط بانخفاض 34% في أحداث القلب والأوعية الكبرى وبنصف معدل احتشاء عضلة القلب بعد سنة، مقارنة باستخدام CCTA وحده. وقالت أيضاً إن التدبير الطبي تغير لأكثر من نصف المرضى خلال 90 يوماً، وإن 50% بلغوا هدف LDL-C مقارنة بـ35% مع CCTA وحده، مع استمرار النتيجة حتى سنة. وتمثل هذه النتائج خلفية سريرية قدمتها الشركة لتوسع المنتج، إلى جانب ما أعلنته عن زيادة استخدامه التجاري.
كانت مكالمة نتائج الربع الثالث مقررة في يوم الإعلان نفسه، 12 نوفمبر، عند 1:30 ظهراً بتوقيت المحيط الهادئ، أو 4:30 مساءً بالتوقيت الشرقي، بحسب علاقات المستثمرين في Heartflow. وجاء الموعد بعد نشر نتائج الربع وتحديث النطاق السنوي للإيرادات والهامش المعدل. وفي بيانها، ربطت الشركة رفع التوقعات بأداء المنصة التشخيصية والانضباط في تنفيذ المبادرات التجارية والابتكارية والسريرية. كما أشارت إلى أن تفعيل تحليل اللويحات يتقدم على الخطة وأن استخدامه يتسع. ويظل أداء السوق الأميركية، الذي وصفته الإدارة بأنه الأسرع نمواً خلال 11 ربعاً، محوراً رئيسياً في رواية الشركة لنتائجها وتوقعاتها.