Heartflow ترفع توقع إيرادات 2026 إلى 264 مليون دولار مع نمو فصلي 57%
الحقائق الرئيسية
رفعت Heartflow في 12 نوفمبر توقعاتها لإيرادات العام الكامل 2026 إلى نطاق بين 262 و264 مليون دولار، بما يعادل نمواً سنوياً بين 49% و50%، مقارنة بتوجيه سابق بين 246 و250 مليون دولار ونمو متوقع بين 40% و42%. وجاء التعديل مع إعلان الشركة إيرادات للربع الثالث بلغت 72.9 مليون دولار، بزيادة 57% على أساس سنوي. وقال الرئيس التنفيذي جون فاركوهار إن الإيرادات تسارعت للربع الثالث على التوالي، وإن الإيرادات الأميركية سجلت أسرع وتيرة نمو لها خلال 11 ربعاً. وتعكس الأرقام رفعاً جديداً للتوقعات بعد أن رفعت الشركة توجيه 2026 في الربع الثاني إلى 246–250 مليون دولار من 228–232 مليوناً. ويضع التوجيه الجديد مسار الإيرادات السنوية أعلى من تقديرات الشركة السابقة، بالتزامن مع نمو إيرادات الربع الثالث وتحسن بعض مؤشرات الربحية.
بلغت الإيرادات الأميركية 67.9 مليون دولار في الربع الثالث، بزيادة 60% عن الفترة المقابلة، بينما وصلت الإيرادات الدولية والأخرى إلى 4.9 مليون دولار، مرتفعة 29%. وعزت الشركة الزيادة السنوية في الإيرادات العالمية أساساً إلى ارتفاع حجم حالات الإيرادات الأميركية من FFRCT وتحليل اللويحات Plaque. ورفعت Heartflow توقع إيرادات Plaque Analysis لعام 2026 إلى نطاق بين 36 و37 مليون دولار. كما تتوقع تفعيل نحو 1,300 حساب لهذه الخدمة بحلول نهاية العام، وهو عدد مستهدف للحسابات المفعّلة وليس للحسابات النشطة. وقالت الشركة إن تفعيل Plaque يتقدم على الخطة وإن استخدام الأداة يتسع، وفق ما ورد في مكالمة النتائج.
تحسن هامش الربح الإجمالي إلى 83.6% في الربع الثالث، من 76.5% في الفترة نفسها من العام السابق، فيما ارتفع الهامش الإجمالي غير المتوافق مع GAAP إلى 83.8% من 76.8%. وربطت الشركة التحسن بزيادة حجم الحالات والإيرادات الأميركية من Plaque، إلى جانب تحسن إنتاجية فريق الإنتاج بدعم مبادرات كفاءة الذكاء الاصطناعي. وأشارت إلى أن توظيف أفراد جدد وتدريبهم عوّضا جزئياً أثر هذه التحسينات. ورفعت Heartflow أيضاً توقع الهامش الإجمالي غير المتوافق مع GAAP للعام 2026 إلى نحو 82.5%، من نحو 82% في توجيهها السابق. ويأتي تعديل توقع الهامش بالتوازي مع رفع توقع الإيرادات السنوية.
ظلّت الشركة تسجل خسائر تشغيلية، لكنها تقلصت إلى 13.8 مليون دولار في الربع الثالث من 15.1 مليون دولار قبل عام. وبلغت الخسارة التشغيلية غير المتوافقة مع GAAP نحو 5.0 ملايين دولار، مقارنة بـ11.1 مليون دولار في الفترة المقابلة. وانخفض صافي الخسارة إلى 11.5 مليون دولار، أو 0.13 دولار للسهم، من 50.9 مليون دولار، أو 1.04 دولار للسهم، في الربع الثالث من 2025. وأنهت Heartflow الربع في 30 سبتمبر بسيولة واستثمارات بلغت 253.0 مليون دولار. وتُظهر هذه النتائج تحسن الهوامش وتراجع الخسائر على أساس سنوي، مع استمرار تسجيل خسائر تشغيلية وصافية.
على مستوى النشاط خلال العام، سجلت الشركة إيرادات قدرها 52.6 مليون دولار في الربع الأول من 2026، بزيادة سنوية 41%، مدفوعة أساساً بارتفاع حجم الحالات الإيرادية 67%. ثم بلغت الإيرادات 64.1 مليون دولار في الربع الثاني، بنمو سنوي 48%، قبل أن تصل إلى 72.9 مليون دولار في الربع الثالث بنمو 57%. ورفعت الشركة في الربع الثاني توجيه إيرادات العام إلى 246–250 مليون دولار، بعد أن كان بين 228 و232 مليوناً. أما التوجيه المعلن في نوفمبر، فنقل النطاق إلى 262–264 مليون دولار. وتقول Heartflow إن منصتها كانت معتمدة لدى أكثر من 1,800 مؤسسة حول العالم، وإنها دعمت رعاية أكثر من 750 ألف مريض حتى 2 نوفمبر 2026.
وفيما يتعلق بأداء السهم، أفادت Investing.com بأن أسهم Heartflow تراجعت 5% في 12 نوفمبر عقب إعلان النتائج. وكانت الشركة قد أعلنت أن مكالمة مناقشة نتائج الربع الثالث ستُعقد في اليوم نفسه عند 1:30 بعد الظهر بتوقيت المحيط الهادئ، الموافق 4:30 مساءً بالتوقيت الشرقي. كما أوردت الشركة أن أداة Plaque Analysis حاصلة على تصريح إدارة الغذاء والدواء الأميركية، وأن توافقها مع معيار الموجات فوق الصوتية داخل الأوعية بلغ 95% في تجربة استباقية دولية. وذكرت في إعلان بيانات مؤتمر جمعية القلب الأميركية أن تحليل اللويحات ارتبط بانخفاض الأحداث القلبية الوعائية الكبرى 34% وبنصف معدل النوبات القلبية بعد عام في سجل DECIDE. وتضع هذه المعطيات استخدام الأداة ضمن سياق توسع الحسابات التي تستهدف الشركة تفعيلها، بالتزامن مع رفع تقديرات إيراداتها للعام.