تراجع «سوبر مايكرو» 12% مع اتساع تحقيقات تهريب الخوادم وتوقعات قوية للرقائق
الحقائق الرئيسية
هبطت أسهم «سوبر مايكرو» نحو 12% في جلسة الخميس 12 نوفمبر، بعدما أفاد تقرير بأن وزارة العدل الأمريكية تحقق في احتمال ارتباط كيانات بشركة «أليس هوانغ» بمحاولات تهريب منتجات «سوبر مايكرو» إلى الصين. ونقلت «إنفستينغ دوت كوم» عن «بلومبرغ» أن التحقيق الأحدث تقوده النيابة الفيدرالية في مانهاتن. ولم يتضح ما إذا كان هذا التحقيق مرتبطاً بقضايا تهريب أشباه الموصلات القائمة. ويأتي التراجع في وقت تتباين فيه إشارات القطاع بين ضغوط التحقيقات وتوقعات قوية للطلب على معدات تصنيع الرقائق. وفي الجلسة نفسها انخفضت المؤشرات الأمريكية الرئيسية، بينما ارتفع سهم «AMD».
قال التقرير إن التحقيق ينظر في احتمال استخدام كيانات مرتبطة بأليس هوانغ منتجات الشركة في محاولات تهريب إلى الصين، لكنه لم يحدد ما إذا كانت القضية متصلة بتحقيقات أخرى. وكانت وزارة العدل تحقق، بصورة منفصلة، مع «ميغاسبييد إنترناشونال»، الشركة السابقة لهوانغ، للاشتباه في تهريب أشباه الموصلات. ونفت «ميغاسبييد» ارتكاب مخالفات، بحسب التقرير. وفي مارس، اتهم مدعون فدراليون في مانهاتن الشريك المؤسس لـ«سوبر مايكرو» يي شيان «والي» لياو وشخصين آخرين بالتآمر المزعوم لشحن خوادم مزودة بشرائح من «NVIDIA» إلى شركة في جنوب شرق آسيا، ثم تحويلها إلى مشترين صينيين. ولم تُسمَّ «سوبر مايكرو» مدعى عليها في تلك القضية، وقالت إنها تتعاون مع التحقيق.
على جانب الطلب، قدمت «أبلايد ماتيريالز» توقعات إيرادات للربع المالي الأول من 2027 عند نحو 11.10 مليار دولار، بهامش 500 مليون دولار صعوداً أو هبوطاً. وجاء ذلك أعلى من متوسط تقديرات المحللين البالغ 10.89 مليار دولار. وعزت الشركة التوقعات إلى قوة الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي المتقدمة، التي تدعم الإنفاق على معدات تصنيع أشباه الموصلات. وسجلت إيرادات أنظمة أشباه الموصلات 8 مليارات دولار في الربع الرابع من 2026، بزيادة نحو 64% على أساس سنوي. وفي المقابل، كان سهم الشركة قد أنهى جلسة 12 نوفمبر منخفضاً 3.58% عند 380.95 دولاراً قبل إعلان النتائج، ثم ارتفع 0.5% في التداولات الممتدة إلى 382.85 دولاراً.
وربط المدير المالي لـ«أبلايد ماتيريالز» توسع الطلب باستثمارات مراكز البيانات السحابية، قائلاً إن الإنفاق الرأسمالي للسحابة «من المتوقع أن يرتفع بأكثر من 50% في 2027 إلى مستوى يتجاوز كثيراً تريليون دولار». وتضع هذه التوقعات الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في صلب الطلب على معدات الرقائق. وتُظهر نتائج الشركة الفصلية حجم النمو الذي وصفته في هذا القطاع، مع بلوغ إيرادات أنظمة أشباه الموصلات 8 مليارات دولار. وتوقعت الشركة إيرادات فصلية تفوق متوسط تقديرات المحللين، مع هامش واسع حول توقعها الأساسي. وهكذا تزامنت مؤشرات نمو الطلب مع تقلبات أسهم شركات التقنية في جلسة الخميس.
وفي الأسواق الأوسع، تراجعت مؤشرات «ستاندرد آند بورز 500» و«داو جونز» و«ناسداك» بنسبة 0.4% لكل منها في جلسة الخميس 12 نوفمبر. وعلى خلاف المؤشرات، ارتفع سهم «AMD» بنسبة 5.9% خلال الجلسة. وفي آسيا صباح الجمعة 13 نوفمبر، صعد مؤشر «تايكس» التايواني 1.4%، وزاد سهم «TSMC» 0.4%. وهبط مؤشر «كوسبي» الكوري 1%، بينما تراجع سهم «SK Hynix» 3%. وجاءت التحركات الآسيوية متباينة بين السوقين، بالتزامن مع تفاعل المستثمرين مع أخبار الطلب على الرقائق ومخاطر التحقيقات.
أما «Sysco»، فقد أغلقت عند 76.24 دولاراً في 12 نوفمبر، مقارنة بإغلاق 76.94 دولاراً في الجلسة السابقة و77.63 دولاراً في 10 نوفمبر. وكانت الشركة قد أعلنت في 3 نوفمبر ارتفاع مبيعات الربع الأول من سنتها المالية 2027 بنسبة 2.8%، وزيادة حجم المبيعات المحلية في قطاع خدمات الطعام الأمريكي 2.7% مقارنة بالفترة نفسها من السنة السابقة. وأبقت على توقع نمو الأرباح المعدلة للسهم بين 9% و11% للسنة المالية 2027، مع افتراض نمو حجم المبيعات المحلية بنحو 2.5%. لكنها توقعت أن يأتي نمو المبيعات السنوي عند الطرف الأدنى من نطاق 6% إلى 7%. وأرجعت الإدارة التوقعات إلى بيئة تضخم أقل في القطاع، وأدرجت وفورات متوقعة بقيمة 100 مليون دولار من برنامج خفض التكاليف المدعوم بالذكاء الاصطناعي ضمن توجيهات السنة المالية.
وكانت «Sysco» قد قدمت في 4 أغسطس توجيهاتها الأولية للسنة المالية 2027، محددة نمو المبيعات بين 6% و7% ونمو الأرباح المعدلة للسهم بين 9% و11%. وفي تحديث نوفمبر، أبقت الشركة نطاق نمو الأرباح المعدلة للسهم كما هو، مع توقع نمو المبيعات عند الطرف الأدنى من نطاقها. وتضمنت التوجيهات افتراض نمو حجم المبيعات المحلية بنحو 2.5% ووفورات تكاليف متوقعة بقيمة 100 مليون دولار. وفي جلسة الخميس، تراجع سعر الإغلاق إلى 76.24 دولاراً من 76.94 دولاراً في اليوم السابق. وأغلق سهم الشركة عند 77.63 دولاراً في 10 نوفمبر، وفق بيانات «إل7».