بنك أوف أمريكا يخفض تصنيف Wix إلى «أداء ضعيف» ويقلص السعر المستهدف إلى 68 دولاراً
الحقائق الرئيسية
خفض بنك أوف أمريكا تصنيف Wix من «شراء» إلى «أداء ضعيف»، وقلص سعره المستهدف إلى 68 دولاراً من 75 دولاراً، بحسب تقرير Investing.com المنشور في 10 نوفمبر 2026. وعزا البنك القرار إلى تباطؤ نمو أعمال الشركاء، واشتداد المنافسة من أدوات البرمجة المعززة بالذكاء الاصطناعي، ومخاوف من أن تحد زيادة الإنفاق التسويقي من الربحية. وجاءت الخطوة فيما تركزت المخاوف على نمو نشاط Wix الأساسي لبناء المواقع، رغم توسع نشاط Base44 المدعوم بالذكاء الاصطناعي. وقال التقرير إن البنك يرى أن نمو Base44 السريع قد يحجب ضعف الأداء في النشاط الأساسي. وقدر البنك نمو الإيرادات السنوية المتكررة لذلك النشاط بنحو 3% إلى 4%.
وتظهر الضغوط في قطاع الشركاء، الذي سجل إيرادات قدرها 212.4 مليون دولار في الربع الثالث من 2026، بزيادة سنوية 11%، وفق Investing.com. لكن الإيرادات جاءت دون توقعات المحللين البالغة 214.1 مليون دولار. كما تباطأ نمو القطاع ست نقاط مئوية مقارنة بالربع السابق، ما عزز قلق البنك بشأن مسار هذا النشاط. وأشار التقرير إلى أن منافسة منصتي Lovable وCursor قد تضغط على أعمال Wix الأساسية لبناء المواقع. وتزداد أهمية هذه المنافسة لدى شركاء الوكالات، الذين يمثلون جزءاً من قاعدة أعمال الشركة في هذا المجال.
وفي تقدير البنك، لا تقتصر المسألة على نمو الإيرادات؛ إذ بلغت نفقات المبيعات والتسويق 193 مليون دولار في الربع الثالث، أي أعلى بنحو 5% من توقعات المحللين. وسجل الدخل التشغيلي المعدل 68.7 مليون دولار، مقابل تقدير قدره 74 مليوناً. وفي المقابل، قالت Wix إن إيرادات Base44 السنوية المتكررة اقتربت من 250 مليون دولار وقت إعلان نتائج الربع الثالث، وعزت ذلك إلى زخم اكتساب العملاء وتحسن الاحتفاظ بالمستخدمين. وبلغ هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع GAAP للشركة 69% في الربع نفسه، مستقراً على أساس سنوي ومرتفعاً نقطتين مئويتين عن الربع السابق. أما Base44 فسجلت هامشاً إجمالياً قدره 58% في الربع الثالث، مقارنة بمستوى قريب من الصفر في الربع الأول.
وخفض بنك أوف أمريكا تقديره لنمو إيرادات Wix في الربع الرابع من 2026 إلى 12% من 14%، كما قلص تقديره لهامش EBITDA إلى 15% من 18%. وللسنة المالية 2027، خفض تقدير الإيرادات إلى 2.52 مليار دولار من 2.56 مليار، وتقدير EBITDA إلى 370 مليون دولار من 438 مليوناً. وفي إفصاحها، توقعت Wix نمواً منخفضاً من خانتين لإيرادات الربع الرابع، وقالت إن نمو الحجوزات سيواصل التخلف عن نمو الإيرادات بسبب الأثر الأسرع لضعف الشركاء على الحجوزات. وأبقت الشركة توجيهها لإيرادات 2026 عند نمو منخفض إلى متوسط من خانتين، مع توقع استمرار نمو Base44 في دعم الأداء خلال بقية العام. كما توقعت أن يتجاوز هامش Base44 الإجمالي غير المتوافق مع GAAP نسبة 60% في الربع الرابع.
وكانت إيرادات Wix الإجمالية قد بلغت 570.165 مليون دولار في الربع الثالث من 2026، مقارنة بـ505.194 مليون دولار في الفترة نفسها من 2025، وفق إفصاح الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية. وبالتوازي مع خفض التصنيف، هبط سهم Wix بنسبة 5.5% في التداولات السابقة لافتتاح السوق في 10 نوفمبر، بحسب تغطية Investing.com. كما أعلنت الشركة تعيين نير زوهار، المؤسس المشارك ورئيسها، شريكاً للرئيس التنفيذي إلى جانب أفيشاي أبراهامي، على أن يسري التعيين فوراً. وأعلنت Wix أيضاً إطلاق Studio Two، وهي منصة إنشاء مفتوحة مدعومة بالذكاء الاصطناعي وموجهة للمصممين المحترفين والوكالات. وتضع هذه التطورات نمو Base44 ومنتجات الذكاء الاصطناعي في مقابل تباطؤ قطاع الشركاء، فيما أشارت الشركة إلى توقعها تحسن هامش Base44 في الربع الرابع.