أسهم الرقائق الصينية تقفز 9.8% مع رهان المستثمرين على الموردين المحليين
الحقائق الرئيسية
ارتفعت أسهم شركات تصميم رقائق الذكاء الاصطناعي الصينية خلال جلسة الخميس 12 نوفمبر، مع تصدر Cambricon Technologies المكاسب بارتفاع 9.8%، وسط آمال بأن يستفيد الموردون المحليون من اضطراب Nvidia. وقالت Dow Jones Newswires إن صعود الأسهم عكس تركيز المستثمرين على الشركات التي قد تكتسب فرصاً إذا زادت القيود على أعمال Nvidia في الصين. وارتفعت أسهم MetaX بنسبة 7.9%، وMoore Threads بنسبة 6.9%، وShanghai Biren Technology بنسبة 6.7%. وجاءت التحركات ضمن موجة شملت شركات أخرى في سلسلة الرقائق الصينية. ولا تعني المكاسب أن هذه الشركات حققت بالفعل زيادة في حصتها السوقية؛ فهي تعكس رهانات على فرص محتملة للموردين المحليين.
امتد الصعود إلى شركات التصنيع ومعدات الرقائق، إذ ارتفعت أسهم SMIC المدرجة في شنغهاي بنسبة 2.2%، وزادت Hua Hong Semiconductor بنسبة 2.5%، فيما صعدت NAURA Technology بنسبة 2%. وتأتي هذه التحركات في وقت يراقب فيه المستثمرون قدرة الموردين الصينيين على تلبية الطلب المحلي إذا واجهت Nvidia قيوداً إضافية. وربط تقرير Dow Jones الاهتمام بأسهم الشركات الصينية بمساعي بكين لتحقيق الاكتفاء التكنولوجي، التي دعمت الطلب على أشباه الموصلات المصنعة محلياً. لكن التحول إلى البدائل الصينية ليس تلقائياً، إذ يواجه المصنعون المحليون قيوداً في التصنيع المتقدم وأجزاء أخرى من سلسلة الإمداد، بحسب Investing.com. وتبقي هذه القيود الفجوة بين فرص الإحلال المحتملة والقدرة الفعلية على توسيع الإنتاج عاملاً مهماً في قراءة صعود الأسهم.
وسبق مكاسب الشركات الصينية اضطراب في سهم Nvidia، الذي هبط بأكثر من 8% في التداولات اللاحقة لإغلاق 11 نوفمبر، وفق Dow Jones. وجاء التراجع بعد تقرير عن استعداد مجلس إدارة الشركة لإقالة رئيسها التنفيذي Jensen Huang. وأبقى ذلك أسهم الشركة وإدارتها محوراً للاهتمام بينما كان المستثمرون يقيّمون احتمال استفادة الموردين الصينيين. وقالت استراتيجية استثمار لدى Saxo Bank إن اضطراب Nvidia جاء في وقت كانت فيه أسئلة التمويل والإنفاق الرأسمالي لشركات الحوسبة السحابية العملاقة والتقييمات وعوائد الاستثمار في الذكاء الاصطناعي موضع تدقيق. وبهذا تداخلت مخاوف تخص شركة بعينها مع نقاش أوسع حول تمويل طفرة الذكاء الاصطناعي ومردودها.
وتزامنت مكاسب الرقائق الصينية مع انتعاش سابق في أسهم أشباه الموصلات الأميركية؛ إذ ارتفع مؤشر Philadelphia Semiconductor بنسبة 5.7% يوم الأربعاء 11 نوفمبر، وفق Investing.com. لكن اتجاه المؤشرات الآسيوية الأوسع جاء متبايناً خلال تداولات الخميس. فقد ارتفع Shanghai Composite بنسبة 0.2% إلى 3,688.05 نقطة، بينما هبط Hang Seng بنسبة 0.9% إلى 24,088.41 نقطة، بحسب Associated Press. كما تراجع مؤشر MSCI لآسيا والمحيط الهادئ باستثناء اليابان بنسبة 1.2%، مع خسائر شملت تايوان وكوريا الجنوبية واليابان، وفق Reuters. ويبرز هذا التباين أن صعود شركات الرقائق الصينية كان حركة قطاعية في جلسة اتسمت بضعف أوسع في عدد من الأسواق الآسيوية.
وعلى صعيد القيود المحتملة، أفاد تقرير Investing.com بأن وزارة التجارة الأميركية تدرس قاعدة تمنع شركات الذكاء الاصطناعي الصينية من الوصول عن بُعد إلى رقائق متقدمة عبر مراكز بيانات في دول أخرى. وقال التقرير إن المقترح لا يزال قيد المراجعة بين الوكالات الحكومية ولم يُحسم بعد، وقد يُعلن خلال نوفمبر. وقد تشمل القيود سبع دول إضافية، بينها ماليزيا وسنغافورة وتايلاند. ويظل ذلك مساراً تنظيمياً قيد الدراسة، لا تغييراً نافذاً يفسر وحده مكاسب جلسة الخميس. وفي واشنطن، طلبت السيناتورتان الديمقراطيتان Elizabeth Warren وChris Coons من الإدارة الاحتفاظ بجميع الوثائق المتعلقة بصادرات Nvidia إلى الصين والمزاعم المرتبطة بـHuang، كما طلبتا إحاطة للكونغرس بشأن مخاطر الأمن القومي المرتبطة بالقضية.