أرباح البنوك الهندية ترتفع 20% إلى 1.16 تريليون روبية في الربع الثاني
الحقائق الرئيسية
ارتفع صافي أرباح البنوك التجارية المجدولة في الهند 20.0% على أساس سنوي إلى 1.16 تريليون روبية في الربع الثاني من السنة المالية 2027، وظلت الأرباح فوق تريليون روبية للربع الرابع على التوالي، بحسب تقرير CareEdge Ratings. ويعكس الرقم نمواً قوياً في الأرباح المعلنة خلال الفترة. لكن قراءة الزيادة تتغير عند استبعاد البنود غير المتكررة التي أثرت في الربعين المقارنين. فقد بلغ النمو المعدل 15.7% سنوياً، مع تراجع الأرباح 4.5% مقارنة بالربع السابق. ويضع هذا التباين الأداء المعلن في سياق أكثر تحفظاً عند تقييم مسار الربحية.
جاءت قاعدة المقارنة السنوية ضعيفة، إذ لم تتجاوز زيادة أرباح البنوك 4.2% في الربع الثاني من السنة المالية 2026، وفق CareEdge. ويعني ذلك أن جزءاً من معدل النمو الأحدث يعكس المقارنة مع فترة سابقة سجلت ارتفاعاً محدوداً. كما أن الفرق بين النمو المعلن والنمو بعد استبعاد البنود لمرة واحدة يبرز أثر تلك البنود في النتيجة. لذلك لا يقتصر تفسير زيادة الأرباح على قراءة النسبة السنوية وحدها. وعلى أساس فصلي، أظهر التراجع المعدل أن الأرباح انخفضت عن الربع السابق رغم ارتفاعها مقارنة بالعام الماضي.
تفاوت نمو الأرباح بين مجموعتي البنوك، إذ ارتفع صافي أرباح البنوك العامة 15.9% سنوياً، مقابل 25.1% لدى البنوك الخاصة في الربع الثاني من السنة المالية 2027، بحسب التقرير. وعزت CareEdge هذا الفارق إلى المخصصات، ما يجعل اختلاف وتيرة الأرباح مرتبطاً أيضاً بكيفية انعكاس تلك المخصصات على النتائج. وسجلت البنوك العامة نمواً دون متوسط القطاع المعلن، فيما تجاوزته البنوك الخاصة. ويقدم هذا الانقسام صورة أكثر تفصيلاً من الرقم الإجمالي الذي جمع المؤسستين. ولا يثبت تفاوت الأرباح وحده اختلافاً مماثلاً في نمو النشاط التشغيلي.
على مستوى مؤشرات الربحية، ارتفع العائد على الأصول للبنوك التجارية المجدولة 7 نقاط أساس على أساس سنوي إلى 1.39%، وهو أعلى مستوى منذ الربع الثاني من السنة المالية 2025، وفق CareEdge. كما بلغ وسيط العائد على حقوق الملكية 13.6%، بزيادة 79 نقطة أساس سنوياً. غير أن استبعاد البنود غير المتكررة يخفض نمو الأرباح السنوي إلى 15.7% ويكشف تراجعاً فصلياً قدره 4.5%. ومن ثم، يأتي ارتفاع العائد على الأصول بالتوازي مع أثر تلك البنود في الأرباح المعلنة. وتبقى المقارنة بين المؤشرات مرتبطة بالفترة والأساس اللذين حددهما التقرير.
وأظهرت بيانات بنك الاحتياطي الهندي تسارع نمو الائتمان لدى البنوك التجارية المجدولة إلى 18.1% سنوياً حتى 15 سبتمبر 2026، مقارنة بـ10.4% في الفترة المقابلة من العام السابق. وفي سوق السندات، هدأت عوائد السندات الحكومية الهندية حتى أغسطس قبل أن ترتفع في سبتمبر، بحسب البنك المركزي. وربط البنك هذا الارتفاع بزيادة العوائد العالمية وأسعار النفط وتوقعات التشديد النقدي. وفي المقابل، قالت CareEdge إن إيرادات الخزانة لدى البنوك تراجعت بشدة مع ارتفاع عوائد السندات خلال الربع. وتوضح هذه التطورات تباين أثر ظروف السوق بين نمو الائتمان وإيرادات المحافظ الاستثمارية.
وتوقعت CareEdge أن يتباطأ نمو الأرباح في النصف الثاني من السنة المالية 2027، مع انحسار المكاسب الاستثنائية واحتمال استمرار ضعف إيرادات الخزانة. وأضافت أن بناء البنوك مخصصات قبل الانتقال إلى قواعد الخسائر الائتمانية المتوقعة قد يضغط على نمو الأرباح. وفي السياق الأوسع للتمويل الحكومي، أعلنت الحكومة الهندية، بالتشاور مع بنك الاحتياطي الهندي، خطة لاقتراض إجمالي بقيمة 7.86 تريليون روبية في النصف الثاني من السنة المالية 2026-2027. ومن المقرر تنفيذ الاقتراض عبر 23 مزاداً أسبوعياً. ويضع جدول المزادات مسار إصدار السندات الحكومية ضمن التطورات التي تتابعها البنوك في النصف الثاني.