إيرادات أسواق الأسهم لدى JPMorgan تقفز 49% إلى 4.954 مليار دولار
الحقائق الرئيسية
قفزت إيرادات أسواق الأسهم لدى JPMorgan إلى 4.954 مليار دولار في الربع الثالث من 2026، بزيادة 49% عن الفترة نفسها من العام السابق، وفق ملحق النتائج الفصلية للبنك. وقال البنك في بيان النتائج إن إيرادات الأسواق بلغت 10.3 مليار دولار، مرتفعة 15% على أساس سنوي. وعزا البنك هذه الزيادة بالدرجة الأولى إلى ارتفاع إيرادات أسواق الأسهم. وجاء النمو في وحدة الأسهم رغم تراجع الإيرادات في أسواق الدخل الثابت. ويبرز هذا التباين اعتماد نمو إيرادات الأسواق في الربع على أداء الأسهم، مع مساهمة متفاوتة من وحداتها الأخرى.
وقال البنك إن إيرادات أسواق الأسهم بلغت 5.0 مليارات دولار، بزيادة 49%، مدفوعة بأداء قوي عبر المنتجات، وخصوصاً في نشاطي «برايم» والمشتقات. ولم يقتصر النمو على منتج واحد، إذ وصف البنك الأداء بأنه قوي عبر المنتجات. وتُظهر الأرقام أن الزيادة في أسواق الأسهم جاءت في وقت انكمشت فيه إيرادات الدخل الثابت، ما جعل الأسهم المحرك الأكبر لصعود إيرادات الأسواق إجمالاً. وبلغت إيرادات أسواق الدخل الثابت 5.4 مليار دولار، بانخفاض 4% عن العام السابق. وعزا البنك الانخفاض إلى تراجع الإيرادات في السلع والأسعار والائتمان والتمويل العام.
وخفف ارتفاع الإيرادات في العملات والأسواق الناشئة جزءاً كبيراً من أثر التراجع في قطاعات الدخل الثابت الأخرى، بحسب بيان البنك. ويعني ذلك أن أداء وحدة الدخل الثابت لم يكن متراجعاً على نحو متساوٍ في جميع أنشطتها. وعلى مستوى الأسواق وخدمات الأوراق المالية معاً، بلغت الإيرادات 11.8 مليار دولار، بزيادة 13% سنوياً. ويضع هذا الإجمالي إيرادات الأسواق، البالغة 10.3 مليار دولار، إلى جانب نمو الخدمات المرتبطة بالأوراق المالية. وارتفعت إيرادات خدمات الأوراق المالية إلى 1.6 مليار دولار، بزيادة 14% عن الفترة المقابلة.
وقال البنك إن نمو رسوم خدمات الأوراق المالية جاء مدعوماً بارتفاع مستويات الأسواق ونشاط العملاء. كما أشار إلى زيادة الودائع وارتفاع متوسط هامشها، وهما عاملان دعما إيرادات الوحدة في الربع. وعلى نطاق أوسع، ارتفعت إيرادات قطاع الخدمات المصرفية للشركات والاستثمار إلى 22.7 مليار دولار، بزيادة 14% سنوياً. وشملت محركات القطاع أيضاً رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية، التي بلغت 3.0 مليارات دولار، مرتفعة 14%. وعزا البنك هذه الزيادة أساساً إلى ارتفاع رسوم الاستشارات.
وفي نتائج البنك الإجمالية، ارتفعت الإيرادات المُدارة إلى 50.9 مليار دولار، بزيادة 8% على أساس سنوي، فيما صعد صافي دخل الفوائد 13% إلى 27.1 مليار دولار. وبلغ صافي الدخل 15.3 مليار دولار في الربع الثالث، مقارنة بـ14.4 مليار دولار قبل عام، كما ارتفعت ربحية السهم إلى 5.57 دولار من 5.07 دولار. ومع ذلك، لم تلبِّ النتائج توقعات المحللين، بحسب وكالة أسوشيتد برس. وارتفع سهم البنك 0.2% في تداولات منتصف اليوم في 13 أكتوبر، وفق الوكالة. وتضمنت النتائج خسائر صافية من الأوراق المالية الاستثمارية بقيمة 658 مليون دولار.
وباستبعاد إيرادات الأسواق، بلغت الإيرادات غير المرتبطة بها 15.9 مليار دولار، بزيادة 7%، بحسب بيان النتائج. وارتفع نمو هذه الإيرادات إلى 12% عند استبعاد خسائر الأوراق المالية الاستثمارية البالغة 658 مليون دولار. وفي قطاع الخدمات المصرفية للشركات والاستثمار، زادت المصروفات غير المرتبطة بالفائدة إلى 10.8 مليارات دولار، بارتفاع 11%. وقال البنك إن ارتفاع تكاليف الوساطة والتعويضات كان المحرك الأساسي لهذه الزيادة. وعلى صعيد التوقعات، قال المدير المالي جيريمي بارنوم إن الحالة المركزية لصافي دخل الفوائد، باستثناء الأسواق، في 2027 تبلغ نحو 107 مليارات دولار، وإن البنك سيحدّث تقديره في الربع التالي.
وقال الرئيس التنفيذي جيمي ديمون إن تقدير دخل الفوائد لعام 2027 يكتنفه قدر من عدم اليقين أعلى من المعتاد بسبب التطورات العالمية. وأضاف أن «الاقتصاد الأمريكي واصل الاستفادة من الاستثمار التجاري القوي والإنفاق الاستهلاكي». وأشار ديمون كذلك إلى عجز مالي كبير وتضخم مستمر وارتفاع أسعار الفائدة ومخاطر جيوسياسية. وتأتي هذه المخاطر ضمن العوامل التي أشار إليها البنك عند الحديث عن عدم اليقين المحيط بتقدير دخل الفوائد. ومن المنتظر أن يراجع البنك تقديره المركزي لصافي دخل الفوائد في الربع التالي.