جراكو تدفع 600 مليون دولار لإعادة شراء أسهم وتتوقع إلغاء 6.9 مليون سهم
الحقائق الرئيسية
أعلنت جراكو اتفاقية لإعادة شراء أسهمها بقيمة 600 مليون دولار، على أن تدفع المبلغ مقدماً وتتوقع استلام وإلغاء نحو 6.9 مليون سهم في البداية. وتمثل هذه الكمية نحو 80% من قيمة الاتفاقية مقسومة على سعر إغلاق السهم في 10 نوفمبر 2026، بحسب بيان الشركة المنشور عبر «بيزنس واير». وتندرج الصفقة ضمن تفويض إعادة الشراء القائم، الذي كان يتبقى منه نحو 17 مليون سهم في ذلك التاريخ. وقال الرئيس التنفيذي مارك شيهان إن الشركة ترى أن أسهمها «تمثل استثماراً جذاباً عند المستويات الحالية». وأضاف أن العملية تعكس ثقة جراكو في قيمتها على المدى الطويل، بينما تجعل نتائج الربع الثالث خلفية مالية مباشرة لقرار إعادة رأس المال.
لن يُحسم العدد النهائي للأسهم عند الدفعة الأولى، إذ يُحدد عند التسوية بناء على متوسط السعر المرجح بحجم التداول لسهم الشركة خلال مدة الصفقة، بعد خصم ومع مراعاة تعديلات معينة. وتتوقع جراكو إتمام العملية في مارس 2027. ويعني ذلك أن الكمية النهائية المعاد شراؤها تظل مرتبطة بأداء السهم خلال مدة الاتفاقية وآلية احتساب السعر عند التسوية. وتوفر الدفعة الأولية تقديراً لما تتوقع الشركة إلغاءه في البداية، فيما تبقى التسوية النهائية مرحلة منفصلة عن هذا التقدير. ويضع الجدول الزمني المعلن نهاية الصفقة بعد نتائج الربع الرابع التي توقعتها الشركة لعام 2026.
جاء إعلان إعادة الشراء بعد أن سجلت جراكو مبيعات قدرها 586.4 مليون دولار في الربع الثالث المنتهي في 25 سبتمبر 2026، مقارنة بـ543.4 مليون دولار في الفترة المقابلة من العام السابق، بزيادة 8%. وفي المقابل، تراجع صافي الأرباح إلى 121.6 مليون دولار من 137.6 مليون دولار، بانخفاض 12%. وعزت الشركة نمو المبيعات إلى مساهمتين متساويتين: نمو عضوي بلغ 4 نقاط مئوية، ونمو بالقدر نفسه من العمليات المستحوذ عليها. وبهذا جمعت النتائج بين مبيعات قياسية ونمو سنوي في الإيرادات وبين انخفاض صافي الأرباح. وتبرز هذه الأرقام السياق المالي الذي اتخذت فيه الشركة قرار إعادة شراء الأسهم.
وعلى مستوى الأرباح التشغيلية، انخفضت الأرباح المعلنة 10% في الربع الثالث، بينما ارتفعت الأرباح التشغيلية المعدلة 1%. وقالت جراكو إن المقارنة السنوية تأثرت بمكسب غير نقدي قدره 14 مليون دولار تحقق في الربع الثالث من العام السابق نتيجة خفض القيمة العادلة لمقابل محتمل مرتبط باستحواذ، ولم يتكرر في الفترة الأحدث. وفي جانب الطلب، ارتفعت الطلبات العضوية الواردة 7% خلال الربع، وزادت 4% منذ بداية العام حتى نهاية الأشهر التسعة الأولى. وأشارت الشركة إلى أن قطاعاتها الثلاثة أسهمت في نمو الطلبات منذ بداية العام. وتقدم هذه المؤشرات صورة أكثر تفصيلاً عن المبيعات والطلبات إلى جانب تراجع صافي الأرباح.
وتأتي الاتفاقية بعد عمليات إعادة شراء سابقة خلال العام؛ إذ أعادت جراكو شراء أسهم بقيمة 132 مليون دولار في الربع الثالث، وبلغت القيمة 463 مليون دولار منذ بداية 2026 حتى نهاية ذلك الربع. ويضيف الاتفاق الجديد التزاماً معلناً بقيمة 600 مليون دولار إلى سجل إعادة رأس المال الذي أوردته الشركة، مع تنفيذه من خلال التفويض الحالي. وفي توضيحها لموقفها من الصفقة، قال شيهان إن توليد النقد يتيح للشركة إعادة رأس المال مع مواصلة الاستثمار في النمو والاستحواذات. بذلك ربط الرئيس التنفيذي بين إعادة الشراء وقدرة الشركة على تمويل أولوياتها الأخرى، من دون أن يغير ذلك موعد التسوية المحدد للاتفاقية. وتظل آلية التسوية هي التي ستحدد عدد الأسهم النهائي عند اكتمال العملية.
وبالنسبة إلى الفترة التالية، توقعت جراكو أن تتراوح إيرادات الربع الرابع من 2026 بين 610 ملايين و640 مليون دولار، وفق بيان نتائج الربع الثالث. ويأتي هذا النطاق بعد مبيعات بلغت 586.4 مليون دولار في الربع الثالث، فيما أفادت الشركة أيضاً بارتفاع الطلبات العضوية الواردة 7% خلال ذلك الربع. أما اتفاقية إعادة الشراء، فمن المتوقع إتمامها في مارس 2027، على أن يستند تحديد الأسهم النهائي إلى متوسط السعر المرجح بحجم التداول خلال مدة المعاملة بعد الخصم والتعديلات المعلنة. ويجمع مسار الشركة القريب بين توقعاتها للإيرادات وبين مواصلة إعادة رأس المال إلى المساهمين. ولم يورد البيان سعري أعلى وأدنى موثوقين لجلسة 9 نوفمبر 2026.