سهم Micron يرتفع 13.4% مع رفع CoreWeave توقعات إيرادات 2026 إلى 13.3 مليار دولار
الحقائق الرئيسية
ارتفع سهم Micron بنسبة 13.4% يوم الأربعاء 11 نوفمبر، مع تعافي أسهم الذكاء الاصطناعي عقب نتائج CoreWeave ورفعها توقعات إيراداتها للعام 2026 إلى نطاق بين 13.0 و13.3 مليار دولار. وقالت وكالة أسوشيتد برس إن نتائج الشركة ساعدت أسهم القطاع على استرداد جزء من خسائرها الحادة الأخيرة وسط مخاوف من تباطؤ نشاط الذكاء الاصطناعي. ويضع صعود Micron الشركة في قلب موجة انتعاش أوسع شملت أسهم القطاع، بينما قدمت توقعات CoreWeave مؤشراً جديداً إلى حجم الإنفاق المخطط على البنية التحتية للحوسبة. وأعلنت CoreWeave نتائج الربع الثالث في 10 نوفمبر، ورفعت توقعاتها السنوية للإيرادات استناداً إلى استمرار الطلب على خدماتها. ويشير هذا التغيير إلى زيادة النشاط المتوقع لدى مزودي القدرة الحاسوبية، وهي سوق ترتبط بها احتياجات مراكز البيانات إلى رقائق الذاكرة.
بلغت إيرادات CoreWeave في الربع الثالث 3.661 مليار دولار، مقارنة بـ1.365 مليار دولار في الفترة المقابلة من 2025. وفي الوقت نفسه، سجلت الشركة صافي خسارة قدره 709 ملايين دولار، مقابل خسارة بلغت 110 ملايين دولار قبل عام. وتُظهر المقارنة ارتفاع الإيرادات بالتوازي مع اتساع الخسارة الصافية، ما يضع نمو النشاط وتكلفته في صلب قراءة النتائج. ولم تقتصر مراجعة التوقعات على الإيرادات؛ إذ رفعت الشركة أيضاً توقعها لدخل التشغيل المعدل في 2026 إلى نطاق 1.275–1.375 مليار دولار. وقالت CoreWeave إن منتصف النطاق الجديد يزيد 26% على منتصف توقعاتها السابقة، بما يعكس تحسناً في تقديرها للأداء التشغيلي المعدل خلال العام.
بلغ رصيد الإيرادات المتعاقد عليها والمتوقع الاعتراف بها مستقبلاً نحو 132.5 مليار دولار في 30 سبتمبر 2026، وفق بيان CoreWeave. ويشمل الرصيد التزامات الأداء ومبالغ أخرى بموجب عقود العملاء، لكنه يظل رهناً بتوافر الخدمة والتسليم. ويمنح هذا الرقم مؤشراً إلى حجم الأعمال المرتبطة بعقود قائمة، فيما تظل وتيرة تحويلها إلى إيرادات مرتبطة بقدرة الشركة على نشر البنية التحتية وتقديم الخدمة للعملاء. وقال الرئيس التنفيذي إن الشركة تتوقع نحو 9 مليارات دولار من دفعات العملاء المقدمة والودائع خلال الأشهر الثلاثة التالية لإعلان النتائج. ويضيف توقع التدفقات المقدمة جانباً تمويلياً إلى صورة الطلب، في وقت تواصل فيه الشركة توسيع قدرتها التشغيلية.
رفعت CoreWeave الحد الأدنى لتوقع الإنفاق الرأسمالي في 2026 إلى 37 مليار دولار، مع إبقاء الحد الأعلى عند 39 مليار دولار، مقارنة بنطاق سابق بين 35 و39 مليار دولار. وقالت الشركة إن تعديل الإنفاق يعكس توقعها نشر البنية التحتية وتسليمها للعملاء أبكر من المخطط. ويربط هذا التوجيه بين تسارع التنفيذ والإنفاق المرتفع الذي تتطلبه إضافة القدرة الحاسوبية. وتكتسب هذه الخطط أهمية لموردي مراكز البيانات، ومنهم Micron، مع استمرار الطلب على الذاكرة المستخدمة في هذه المنشآت. وفي نتائجها للربع المالي الثالث التي أعلنتها في يونيو، قالت Micron إن إيرادات مراكز البيانات تجاوزت 25 مليار دولار، وإن الطلب الصناعي على ذاكرة DRAM وNAND تجاوز المعروض.
وقالت Micron في يونيو إن شحنات البتات الصناعية لذاكرة DRAM وNAND المخصصة لمراكز البيانات في السنة التقويمية 2026 يُتوقع أن تتجاوز الضعف مقارنة بما كانت عليه قبل عامين. كما أشارت إلى أن نمو وحدات الخوادم في 2026 قد يبلغ مستويات مرتفعة من خانة العشرات. وتقدم هذه التوقعات خلفية لأهمية خطط التوسع لدى شركات الحوسبة السحابية لموردي الذاكرة، في وقت تراجعت فيه أسهم الذكاء الاصطناعي مؤخراً بفعل مخاوف من تباطؤ النشاط. وأفادت أسوشيتد برس بأن نتائج CoreWeave ساعدت القطاع على استرداد جزء من تلك الخسائر، فيما سجل سهم Micron مكاسب بلغت 13.4% يوم الأربعاء. وكان سهم Micron قد أغلق عند 725.11 دولار في 10 نوفمبر، بينما أغلق سهم CoreWeave عند 48.73 دولار في الجلسة نفسها.