Upland تعلّق تراكم توزيعات أسهمها الممتازة بدعم من HGGC
الحقائق الرئيسية
وافقت Ulysses Aggregator، التابعة لـHGGC وحاملة أسهم Upland Software الممتازة القابلة للتحويل من الفئة A، على التنازل عن تراكم التوزيعات واستحقاقها لفترة غير محددة، بأثر رجعي اعتباراً من 1 أكتوبر 2026. وقالت Upland في بيان مرفق بإفصاحها لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية إن الاتفاق يعكس دعم HGGC للخطة طويلة الأجل للشركة. ويعني التنازل أن التوزيعات التي تُلغى بموجبه لن تعود مستحقة لاحقاً، حتى إذا أُلغي التنازل. وتوقعت الشركة ظهور المنفعة الفصلية الكاملة ابتداءً من الربع الرابع من 2026. وستتمثل المنفعة المتوقعة في تحسن صافي الدخل أو الخسارة العائدة للمساهمين العاديين والنتائج المرتبطة بكل سهم.
وبموجب الاتفاق، يمكن لحملة أغلبية الأسهم الممتازة إلغاء التنازل مستقبلاً عبر إشعار خطي إلى الشركة. ولا يسري الإلغاء فور تلقي الإشعار؛ إذ يبدأ في أول فترة توزيعات ربع سنوية تأتي بعد مرور 30 يوماً على الأقل من استلامه. لكن التوزيعات التي سبق التنازل عنها تظل ملغاة نهائياً، ولا يعاد استحقاقها عند إلغاء الاتفاق. ويضع ذلك فرقاً بين إنهاء التنازل للمستقبل واستعادة أي مبالغ تراكمت خلال فترة سريانه. ولم يحدد الإعلان مبلغاً نقدياً موفراً من الاتفاق.
وتظل أفضلية التصفية المرتبطة بالأسهم الممتازة عند مستواها الحالي بموجب الاتفاق، كما قالت الشركة إنه سيحد من عدد الأسهم العادية التي يمكن إصدارها عند تحويل الأسهم الممتازة. وكانت Upland قد أفصحت عن وجود 115,000 سهم من الفئة A مصدراً وقائماً في 30 سبتمبر 2026. وبلغت القيمة الدفترية لهذه الأسهم 133.640 مليون دولار في التاريخ نفسه. ووفق شروطها، كان معدل التوزيعات التعاقدي 4.5% سنوياً خلال السنوات السبع الأولى بعد 23 أغسطس 2022. ويرتفع المعدل إلى 7% في الذكرى السنوية السابعة، أي اعتباراً من 23 أغسطس 2029، فيما كانت التوزيعات تتراكم وتُركّب كل ثلاثة أشهر.
يأتي الاتفاق بينما تواجه Upland ضغوطاً على الإيرادات والربحية. فقد سجلت إيرادات قدرها 47.5 مليون دولار في الربع الثالث من 2026، بانخفاض 6% عن 50.5 مليون دولار في الفترة المقابلة من 2025. وتراجعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 12.6 مليون دولار من 16 مليوناً، وهبط هامشها إلى 27% من 32%. وقالت الشركة إن النقد وما يعادله بلغ 28.913 مليون دولار في 30 سبتمبر 2026، مقابل 29.398 مليون دولار في 31 ديسمبر 2025. وفي المقابل، سددت 4.2 مليون دولار من أصل قرضها لأجل خلال الربع الثالث، لترتفع سداداته منذ بداية السنة إلى 13.1 مليون دولار، وينخفض رصيد القرض إلى 225.4 مليون دولار من 238.5 مليوناً في نهاية 2025.
وحدد الرئيس التنفيذي شون ناثانيال مراحل الخطة التي يستند إليها الاتفاق: التبسيط وخفض الدين حتى أوائل 2027، ثم الاستقرار والتوسع خلال 2027، فالنمو في 2028 وما بعدها. وتستهدف الشركة هامش أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك يقارب 35% في النصف الأول من 2028. أما للربع الرابع من 2026، فتوقعت إيرادات بين 44.7 و47.7 مليون دولار، بما يعادل تراجعاً سنوياً قدره 6% عند منتصف النطاق. وقدرت هامش الأرباح المعدلة عند 29% في منتصف النطاق، مقارنة بـ31% في الربع الرابع من 2025. وستكون المنفعة الفصلية الكاملة للتنازل، بحسب توقع الشركة، ظاهرة ابتداءً من ذلك الربع.
وعلى صعيد الإدراج، قالت Upland إن ناسداك أبلغتها في 31 يوليو 2026 بأنها لا تستوفي شرطاً يفرض حداً أدنى للقيمة السوقية للأسهم المطروحة للعامة قدره 15 مليون دولار. ومنحت البورصة الشركة مهلة حتى 27 يناير 2027 لاستعادة الامتثال. وقالت Upland إن الإشعار لا يؤثر فوراً في إدراج السهم أو تداوله. وأغلق سهم الشركة عند 3.97 دولار في 6 نوفمبر 2026. ولا تتضمن بيانات EL7 المتاحة سعري الافتتاح والإغلاق الخاصين بتلك الجلسة.