Nerdy تقلص خسارة السهم إلى 1.01 دولار مع تراجع الإيرادات 10% في الربع الثالث
الحقائق الرئيسية
سجلت Nerdy خسارة أساسية ومخففة قدرها 1.01 دولار للسهم في الربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر 2026، مقارنة بخسارة 1.51 دولار في الفترة نفسها من العام الماضي، بحسب إفصاحها لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية. وبلغ صافي الخسارة 12.8 مليون دولار، انخفاضاً من 18.7 مليون دولار قبل عام، في حين تراجعت الإيرادات 10% إلى 33.2 مليون دولار من 37.0 مليون دولار. وقالت الشركة إن إيرادات الربع جاءت ضمن نطاق توجيهاتها البالغ 32.0 إلى 35.0 مليون دولار. كما سجلت خسارة معدلة للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 5.7 مليون دولار، وهي أقل من نطاق الخسارة الذي حددته الشركة عند 6.0 إلى 9.0 ملايين دولار. وتوضح هذه النتائج تقلص الخسائر بالتزامن مع انكماش الإيرادات مقارنة بالعام السابق.
عزت Nerdy تراجع الإيرادات السنوي إلى انخفاض إيرادات قطاع المؤسسات بعد قرارها إنهاء نشاط VT4S، وإلى تراجع إيرادات المستهلكين مع انخفاض عدد الأعضاء النشطين ومتوسط الإيراد لكل عضو. وكانت الشركة قد أعلنت في أغسطس أنها ستغلق نشاط Varsity Tutors for Schools للتركيز على أعمال المستهلكين، وقدرت آنذاك تكاليف الخروج بنحو 2 إلى 4 ملايين دولار، معظمها في الربع الثالث. وبلغت إيرادات المستهلكين 30.7 مليون دولار، ما يعادل 93% من إجمالي إيرادات الربع. وتراجع عدد الأعضاء النشطين 7% سنوياً إلى 31.8 ألفاً حتى 30 سبتمبر، فيما انخفض متوسط الإيراد لكل عضو 2% إلى 366 دولاراً. وقالت الشركة إن الاحتفاظ بالعملاء تحسن على أساس سنوي، لكن اكتساب عملاء جدد انخفض.
وأشارت الشركة إلى أن تحسينات المنتجات ومبادرات اكتساب العملاء، ومنها التسجيل والدفع الذاتيان، تأخرت أكثر من ثلاثة أشهر عن خطتها الأصلية، ما أثر في اكتساب العملاء خلال الربع. وقالت إن ما تبقى من هذه المبادرات مقرر إطلاقه لاحقاً في الربع الرابع. وفي تعليق على جهود تطوير المنتج، قال الرئيس التنفيذي تشاك كوهن إن الشركة أطلقت تجربة معاد تصميمها للطلاب وواصلت تطوير إمكانات التجارة ذاتية الخدمة. وأضاف: «ينصب تركيزنا الآن على تحويل هذه الاستثمارات إلى اكتساب أقوى للعملاء، وتحسين الاحتفاظ، ونمو مربح مستدام». وربطت Nerdy توقيت إطلاق تحسينات المنتج ومبادرات اكتساب العملاء بتوقعاتها للربع الرابع. ويضع هذا التأخير اكتساب العملاء ضمن العوامل التي تتابعها الشركة مع تنفيذ خطتها للفترة المقبلة.
تحسنت خسارة الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 5.7 مليون دولار، من 10.2 ملايين دولار في الربع الثالث من 2025، وقالت الشركة إن النتيجة جاءت أفضل من نطاق توجيهاتها. وأرجعت الأداء مقارنة بالتوجيهات إلى انخفاض تكاليف موظفي المبيعات والذكاء الاصطناعي، وإدارة النفقات العامة والإدارية. كما ارتفع هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً إلى 64.5%، بزيادة 160 نقطة أساس عن 62.9% قبل عام. وقالت Nerdy إن تحسن الهامش ارتبط أساساً بانخفاض إطفاء برمجيات الاستخدام الداخلي المرسملة، مع ضغط جزئي من ارتفاع تكاليف الخبراء. وأضافت أن معدل تكاليف الذكاء الاصطناعي السنوي انخفض نحو 60% من ذروته في يونيو ويوليو إلى سبتمبر، عازية ذلك إلى تعزيز الحوكمة وتحسين النماذج من دون تقليص استخدام الموظفين لهذه الأدوات.
على جانب السيولة، بلغ النقد وما يعادله 42.5 مليون دولار في 30 سبتمبر 2026. وكانت Nerdy قد اقترضت 10.0 ملايين دولار في 28 سبتمبر، وهو المبلغ المتبقي المتاح ضمن الشريحة الأولى من قرضها لأجل، ليرتفع إجمالي الاقتراض إلى 30.0 مليون دولار. وسجل التدفق النقدي التشغيلي عجزاً قدره 4.6 ملايين دولار في الربع الثالث، مقابل عجز 2.4 مليون دولار في الفترة المقابلة من 2025. وبلغ عجز التدفق النقدي الحر غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 5.9 ملايين دولار، مقارنة بـ4.1 ملايين دولار قبل عام. وربطت الشركة ضغط التحصيل بإنهاء نشاط VT4S، مشيرة إلى غياب الحجوزات المسبقة وتكاليف الخروج. ويُظهر ذلك أن تراجع صافي الخسارة لم يصاحبه تحسن سنوي في التدفقات النقدية خلال الربع.
وتوقعت Nerdy أن تتراوح إيرادات الربع الرابع من 2026 بين 37.0 و39.0 مليون دولار، وأن تقترب الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك من التعادل. وقالت إن توقيت إطلاق تحسينات المنتج ومبادرات اكتساب العملاء يؤثر في هذه التوقعات. وعلى صعيد التداول، أغلق سهم NRDY عند 6.23 دولار في 6 نوفمبر 2026. ولم تتضمن بيانات الشركة الواردة في الإفصاح نطاق التداول اليومي للسهم في تلك الجلسة. وتبقى توقعات الربع الرابع مرتبطة بتوقيت تنفيذ مبادرات المنتج واكتساب العملاء التي قالت الشركة إنها تأخرت عن خطتها الأصلية.