تقرير نصف سنوي يقول إن Novartis سددت قرض Avidity البالغ 11 مليار دولار
الحقائق الرئيسية
أظهرت إفصاحات Novartis أن حصيلة سندات مقومة بالدولار استُخدمت لسداد قرض جسري بقيمة 11.0 مليار دولار كان قد أُبرم في فبراير 2026 لتمويل الاستحواذ على Avidity Biosciences. وقال تقرير الشركة للنصف الأول من 2026 إن القرض سُدد، فيما كانت Novartis قد أعلنت إتمام الاستحواذ في 27 فبراير 2026. وتحدد هذه الإفصاحات تمويل صفقة Avidity وسداد قرضها الجسري ضمن أحداث النصف الأول من العام. وفي 30 يونيو 2026، بلغ صافي دين الشركة 39.4 مليار دولار. وكان صافي الدين 21.9 مليار دولار في 31 ديسمبر 2025، وفق نتائج الربع الثاني.
حددت Novartis المقابل لمساهمي Avidity عند 72.00 دولاراً نقداً للسهم، وقدّرت قيمة الشركة بنحو 12 مليار دولار على أساس مخفف بالكامل عند إتمام الصفقة. وبهذا ارتبط القرض الجسري بتمويل استحواذ كبير سبق إتمامه في فبراير. وقال تقرير النصف الأول إن حصيلة سندات الدولار سُخرت لسداد القرض البالغ 11.0 مليار دولار. وتوفر هذه الأرقام سياقاً لحجم التمويل الذي رافق الصفقة، كما تضع السداد في إطار إدارة التزاماتها بعد الاستحواذ. أما صافي الدين، فارتفع خلال النصف الأول مقارنة بنهاية 2025.
عزت الشركة ارتفاع صافي الدين أساساً إلى التدفقات المرتبطة بعمليات الدمج والاستحواذ والتوزيعات وإعادة شراء الأسهم. وفي تفصيلها للتدفقات النقدية، قالت إن التدفق النقدي الحر بلغ 8.9 مليارات دولار في النصف الأول من 2026. لكن هذا المبلغ قابله صافي تدفق نقدي خارج بقيمة 15.3 مليار دولار لعمليات الدمج والاستحواذ ومعاملات الأصول غير الملموسة والاستحواذات الأخرى. وذكرت Novartis أن هذه التدفقات الخارجة تجاوزت التدفق النقدي الحر. ويشرح هذا التفاوت السياق المالي لارتفاع صافي الدين إلى 39.4 مليار دولار في 30 يونيو، مقارنة بـ21.9 مليار دولار في نهاية ديسمبر 2025.
وفي الربع الثاني وحده، بلغ التدفق النقدي الحر 5.6 مليارات دولار، منخفضاً 12% بالدولار عن الفترة نفسها من العام السابق. وتضاف هذه القراءة الفصلية إلى إجمالي التدفق النقدي الحر البالغ 8.9 مليارات دولار في النصف الأول. وفي نتائجها، قارنت الشركة تدفق النصف الأول بالإنفاق النقدي المرتبط بالاستحواذات ومعاملات الأصول غير الملموسة، الذي بلغ 15.3 مليار دولار. وسبق لـNovartis أن أصدرت سندات بالدولار في نوفمبر 2025، حين طرحت 7 فئات بقيمة إجمالية بلغت 6.0 مليارات دولار. ويقدم ذلك سابقة موثقة لنشاط الشركة في سوق السندات الدولارية.
وعلى صعيد الاستحواذ، أعلنت Novartis في 27 فبراير 2026 إتمام صفقة Avidity Biosciences. وقالت الشركة إن المقابل النقدي بلغ 72.00 دولاراً للسهم، بما قدّر قيمة الشركة عند نحو 12 مليار دولار على أساس مخفف بالكامل. وأُبرم القرض الجسري البالغ 11.0 مليار دولار في فبراير لتمويل الصفقة، ثم استُخدمت حصيلة سندات الدولار لسداده، بحسب تقرير النصف الأول. وفي تصريحات نتائج الربع الثاني، قال الرئيس التنفيذي فاس ناراسيمهان: «نحن على المسار لتحقيق عدة قراءات مهمة للبيانات في النصف الثاني، وما زلنا على المسار لتحقيق توجيهنا للعام بأكمله وتوقعاتنا متوسطة الأجل».