KKR تتوقع إعادة أكثر من 40 مليار دولار للعملاء في 2026 بعد نتائج فصلية قياسية
الحقائق الرئيسية
تتوقع KKR إعادة أكثر من 40 مليار دولار إلى عملائها خلال 2026، متجاوزة بأكثر من 50% رقمها السنوي القياسي السابق، بحسب إفصاح الشركة لدى هيئة الأوراق المالية الأمريكية. وأعلنت الشركة التوقع في 9 نوفمبر بالتزامن مع نتائج الربع الثالث. وقالت في الإفصاح إن هذا الإجمالي يشمل ما أعادته بالفعل وما تتوقعه من معاملات معلنة ونشاط اكتمل بعد 30 سبتمبر. وكانت قد أعادت 31 مليار دولار إلى العملاء منذ بداية العام عبر الملكية الخاصة والأصول الحقيقية والائتمان. ويضع هذا التوقع السيولة المعادة للمستثمرين في صدارة نتائج الربع، إلى جانب نمو الأرباح المرتبطة بالرسوم.
قالت KKR إن توزيعاتها للعملاء البالغة 31 مليار دولار حتى نهاية الربع الثالث تقارن بمتوسط سنوي بلغ 21 مليار دولار خلال الفترة من 2021 إلى 2025. وتشمل التوزيعات قطاعات الملكية الخاصة والأصول الحقيقية والائتمان، وفق الإفصاح. وأوضحت الشركة في نص مكالمة النتائج أن إجمالي الإعادة المتوقع يتجاوز 40 مليار دولار عند احتساب المعاملات المعلنة والنشاط المكتمل منذ 30 سبتمبر. ويعكس الرقم المتوقع جمع ما تحقق حتى نهاية الربع مع التدفقات المرتبطة بتلك المعاملات والنشاط اللاحق. وقالت الشركة إنها تواصل تسييل الاستثمارات وإعادة رأس المال إلى العملاء.
سجلت KKR للربع الثاني على التوالي مستويات قياسية في الأرباح المرتبطة بالرسوم، والأرباح التشغيلية الإجمالية، وصافي الدخل المعدل للسهم، على الأساسين الفصلي والمتأخر لمدة 12 شهراً. وبلغت الأرباح المرتبطة بالرسوم نحو 1.316 مليار دولار في الربع الثالث من 2026، مقارنة بنحو 1.033 مليار دولار في الفترة نفسها من 2025. وتدعم هذه الزيادة أداء الشركة في نشاط إدارة الأصول، فيما بلغ صافي الدخل المعدل 1.6 مليار دولار. وارتفع صافي الدخل المعدل 29% على أساس سنوي، وفق رويترز. كما بلغ صافي الدخل المعدل للسهم 1.78 دولار، متجاوزاً متوسط تقديرات المحللين البالغ 1.59 دولار للسهم.
بلغت الأصول المدارة لدى KKR نحو 804 مليارات دولار في نهاية الربع الثالث، بزيادة 11% على أساس سنوي. ووصلت الأصول المدرة للرسوم إلى نحو 648 مليار دولار، مرتفعة 11% أيضاً. وجمعت الشركة 25 مليار دولار من رأس المال الجديد خلال الربع، واستثمرت 20 مليار دولار. وعلى مدى الاثني عشر شهراً المنتهية في الربع، بلغ جمع رأس المال الجديد 116 مليار دولار. وتظهر هذه الأرقام اتساع قاعدة الأصول التي تدر رسوماً بالتوازي مع نشاط جمع الأموال والاستثمار.
تتضمن المعاملات المحتسبة في توقع إعادة رأس المال صفقة بيع شركة USI إلى Aon، التي أُعلنت في 31 أغسطس. وقالت Aon في إفصاحها لدى هيئة الأوراق المالية الأمريكية إنها اتفقت على شراء وسيط التأمين الأمريكي من KKR ومساهمين آخرين مقابل 17 مليار دولار. وتضم USI نحو 3 مليارات دولار من الإيرادات السنوية وأكثر من 10,500 موظف، موزعين على ما يقارب 200 مكتب في الولايات المتحدة. وصفت KKR الصفقة بأنها تخارج نقدي ونتيجة لاستثمارها في USI. وما زال البيع خاضعاً لشروط الإغلاق، بحسب المعلومات الواردة في إعلان الصفقة؛ لذلك يرتبط إدراج متحصلاته بإتمامها.
تحرك سهم KKR صعوداً بعد إعلان النتائج، إذ ارتفع 3% في تداولات ما قبل افتتاح السوق يوم 9 نوفمبر، بحسب رويترز. وجاءت استجابة السوق مع تجاوز صافي الدخل المعدل للسهم متوسط تقديرات المحللين وارتفاع الأرباح المرتبطة بالرسوم مقارنة بالعام السابق. وتُظهر النتائج القياسية المتتالية في مقاييس الأرباح الرئيسية جانباً من أداء الشركة خلال الربع، بينما تبرز توقعات إعادة أكثر من 40 مليار دولار حجم التوزيعات المنتظر في 2026. ويبقى إتمام صفقة USI أحد عناصر النشاط المعلن الداخلة في ذلك التوقع.