Zymeworks ترفع إيرادات 2026 المتوقعة إلى 351 مليون دولار بعد نتائج الربع الثالث
الحقائق الرئيسية
أعلنت Zymeworks في 9 نوفمبر عن نتائج الربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر 2026، ورفعت تقديراتها لإيرادات العام وإجمالي الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. وقالت الشركة إن الإيرادات السنوية ستتراوح بين 337 مليوناً و351 مليون دولار، مقارنة بنطاق سابق بين 278 مليوناً و292 مليون دولار. كما رفعت توقعاتها للأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى ما بين 176 مليوناً و190 مليون دولار، من 114 مليوناً إلى 128 مليون دولار. وربطت الشركة التحديث بتنفيذ أعمال تطوير الأعمال، فيما قالت إن التوقعات تستثني أي معاملات مستقبلية. ويأتي رفع النطاقين بعد ربع سجلت فيه الشركة إيرادات وأرباحاً مدفوعة أساساً بدفعة مرحلية كبيرة من Jazz.
بلغت إيرادات الربع الثالث 256.5 مليون دولار، مقابل 27.6 مليون دولار في الفترة نفسها من 2025. وعزت الشركة الزيادة أساساً إلى دفعة مرحلية بقيمة 250 مليون دولار استحقتها من Jazz بعد موافقة الولايات المتحدة على Ziihera. وبلغ صافي الدخل 173.7 مليون دولار، مقارنة بصافي خسارة قدرها 19.6 مليون دولار قبل عام، وقالت الشركة إن التحول في النتيجة كان مدفوعاً أساساً بالدفعة نفسها. وتوضح المقارنة أن القفزة الفصلية ارتبطت بحدث تعاقدي محدد، في حين لم تكن الإيرادات كلها متكررة. كما غابت عن الربع الحالي دفعة تطوير بقيمة 25 مليون دولار من Johnson & Johnson Innovative Medicine كانت قد سُجلت في الربع الثالث من 2025، ما شكل عاملاً معاكساً عند المقارنة السنوية.
إلى جانب الدفعة المرحلية، سجلت الشركة 2.3 مليون دولار من إيرادات العوائد في الربع، من Jazz وBeOne، وجاء معظمها من مبيعات Ziihera الأميركية التي تسوقها Jazz. وأفادت الشركة بأن إيرادات التعاون المرتبطة بعقار YUPELRI زادت 4% على أساس سنوي. وبلغت صافي المبيعات الأميركية للعقار، وفق الأرقام التي أبلغت عنها Viatris، 71.5 مليون دولار في الربع، بزيادة سنوية قدرها 0.2% فقط. وتبرز هذه الأرقام اختلاف مصادر الإيراد في الربع: دفعة Jazz الكبيرة رفعت الإجمالي، بينما كانت حركة مبيعات YUPELRI الأميركية شبه مستقرة. وقالت Zymeworks إنها ما زالت مؤهلة للحصول على ما يصل إلى 190 مليون دولار من دفعات تنظيمية عالمية محتملة مرتبطة بموافقات خارج الولايات المتحدة على Ziihera لعلاج سرطان المعدة والمريء الإيجابي لـHER2، من Jazz وBeOne.
وكانت إدارة الغذاء والدواء الأميركية قد وافقت في 25 أغسطس 2026 على أنظمة علاجية تتضمن Ziihera للبالغين المؤهلين المصابين بسرطان غدي متقدم في المعدة أو الوصل المعدي المريئي، إيجابي لـHER2، في خط العلاج الأول. وتربط دفعة Jazz التي ساهمت في إيرادات الربع بهذه الموافقة الأميركية، فيما تعتمد الدفعات التنظيمية المحتملة المذكورة على موافقات خارج الولايات المتحدة. كذلك أغلقت Zymeworks استحواذها على Theravance Biopharma في 23 سبتمبر، ولم تضف الشركة المستحوذ عليها سوى نحو 1.5 مليون دولار إلى إيرادات الربع، بما يعكس سبعة أيام من الملكية. ويعني توقيت الإغلاق أن أثر الاستحواذ على أرقام هذا الربع اقتصر على فترة قصيرة، رغم دخوله ضمن محفظة الشركة. وفي المقابل، لم تتضمن التوقعات الجديدة معاملات مستقبلية، بحسب الشركة.
وتظل التوقعات مرتبطة أيضاً بشرط تنظيمي في تعاون Roche؛ إذ قالت Zymeworks إن نطاقاتها تستند إلى انتهاء فترة انتظار قانون هارت-سكوت-رودينو الخاصة بالتعاون أو إنهائها، وكانت تتوقع ذلك خلال الربع الرابع من 2026. ولم تفصح الشركة في البيان عن أثر مالي لمعاملة مستقبلية ضمن التوقعات، وأكدت استثناء المعاملات المستقبلية من توجيهات الأرباح المعدلة. وعلى صعيد التواصل مع المستثمرين، قالت الشركة إنها لن تعقد مؤتمراً هاتفياً لنتائج الربع الثالث. لكنها تخطط لعقد يوم للبحث والتطوير في نيويورك في 11 فبراير 2027، وهو الموعد المقبل الذي أعلنته لعرض أعمال البحث والتطوير.
وفي تداولات سابقة على إعلان النتائج، سجل سهم الشركة إغلاقاً عند 29.63 دولار في 6 نوفمبر 2026. ولا يتضمن هذا السعر قياساً لحركة السهم بعد صدور الإعلان في 9 نوفمبر. وتظل قراءة أرقام الربع مرتبطة بالتمييز بين الدفعات المرحلية والعوائد ومبيعات المنتجات: دفعة Jazz كانت المحرك الأساسي للإيرادات والدخل، بينما زادت إيرادات تعاون YUPELRI بنسبة 4% وسجلت مبيعاته الأميركية زيادة سنوية هامشية. أما مساهمة Theravance فاقتصرت على سبعة أيام من الربع. وتضع هذه العناصر سياقاً لتوسيع الشركة نطاق توقعاتها السنوية، مع بقاء شرط فترة انتظار Roche ضمن الافتراضات التي ذكرتها.