STERIS تحدد عائدي سندات 2033 و 2036 لتمويل صفقة إكسودس ميديكال
الحقائق الرئيسية
حددت STERIS عند تسعير سنداتها قسيمة شريحة 2033 عند 5.650% وعائداً حتى الاستحقاق عند 5.687%، فيما بلغت قسيمة شريحة 2036 مقدار 5.875% وعائدها 5.894%، وفق إفصاح التسعير لدى هيئة الأوراق المالية الأميركية. وتأتي عملية التمويل في إطار صفقة شراء Xodus Medical، التي أعلنتها الشركة في أكتوبر. وتعتزم STERIS استخدام صافي حصيلة الإصدار إلى جانب قرض الأجل المؤجل والنقد المتاح لتمويل ثمن الشراء ومصروفات الصفقة واحتياجات رأس المال العامل وأغراض الشركة العامة. ويشير الإفصاح إلى أن طرح السندات غير مشروط بإتمام الاستحواذ، مع خضوعه لأحكام استرداد محددة إذا تعثرت الصفقة.
ينص اتفاق الشراء على مقابل نقدي قدره 2.1 مليار دولار عند الإغلاق، مع تعديلات اعتيادية محتملة. وقد يتضمن الاتفاق مقابلاً إضافياً يصل إلى 150 مليون دولار إذا حقق نشاط Xodus أهداف أداء محددة بعد الإغلاق خلال 2028. وتوقعت STERIS عند إعلان الصفقة تمويلها بصورة رئيسية عبر الدين، على أن يتم الإغلاق بحلول 31 ديسمبر 2026. ويبقى هذا الموعد مشروطاً باستيفاء متطلبات الإغلاق المعتادة والحصول على الموافقات التنظيمية. ووصفت الشركة الصفقة بأنها توسع محفظتها من مستهلكات الرعاية الصحية، ولا سيما مستهلكات غرف العمليات.
وتندرج السندات ضمن مزيج تمويل أوسع أفصحت عنه STERIS في تقريرها للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2026، إذ قالت إن الصفقة متوقع تمويلها بنحو 2.0 مليار دولار من الدين الجديد إلى جانب النقد المتاح. كما خفض اتفاق قرض الأجل المؤجل التزام التمويل الجسري بمقدار 500 مليون دولار، ليبقى التزام بقيمة 1.5 مليار دولار. ويمثل هذا المبلغ التزاماً متبقياً للتمويل الجسري، ولا يثبت قيمة السندات التي جرى تسعيرها. وبهذا يرتبط الإصدار بخطة تمويل تجمع أدوات دين ونقداً قائماً لتمويل عملية الاستحواذ. ويُظهر الإفصاح أن الهيكل التمويلي يتضمن ترتيبات تمويلية متعددة، لا إصداراً منفرداً يغطي كامل ثمن الشراء.
وجاء الإعلان في أعقاب نتائج الربع الثاني من السنة المالية 2027، حين ارتفعت إيرادات STERIS بنسبة 9% إلى 1.6 مليار دولار، مقارنة بـ1.5 مليار دولار في الفترة المقابلة من السنة المالية السابقة. وبلغ نمو الإيرادات العضوي بالعملة الثابتة 8% خلال الربع. كما ارتفع صافي الربح المعدل للسهم المخفف إلى 2.94 دولار من 2.47 دولار في الربع الثاني من السنة المالية 2026. وتعكس هذه الأرقام خلفية أداء الشركة التشغيلي في الفترة التي أعلنت فيها خطط تمويل الاستحواذ. وفي ضوء الصفقة، قالت STERIS إنها ستصدر توقعات محدثة تشمل أثر Xodus بعد إتمام الاستحواذ.
ورفعت الشركة توقعها للأرباح المعدلة للسهم في السنة المالية 2027 إلى نطاق 11.35–11.55 دولار، من نطاق سابق بلغ 11.10–11.30 دولار. ولم يشمل التحديث أثر استحواذ Xodus؛ إذ قالت STERIS إنها ستصدر توقعات معدلة بعد الإغلاق. وتضيف هذه الخطوة التشغيلية المرتقبة إلى مسار الصفقة، لكنها لا تغير شرط استكمال الموافقات والإجراءات اللازمة. وكان سهم STERIS قد أغلق عند 256.94 دولار في 9 نوفمبر، بحسب بيانات EL7. ولا تتوافر ضمن الإفصاح المعتمد هنا أرقام موثقة لمدى التداول خلال الجلسة.
وتنص نشرة الطرح على استرداد إلزامي خاص إذا لم يكتمل الاستحواذ بحلول الموعد المحدد فيها أو إذا أُنهي اتفاق الشراء. ويكون سعر الاسترداد 101% من أصل المبلغ، مضافاً إليه الفائدة المستحقة، مع الإشارة إلى 11 يناير 2028 ضمن الموعدين المرجعيين لتحديد نهاية مهلة الاسترداد. وتربط هذه الأحكام استمرار السندات بحالة الصفقة وفق الشروط الواردة في النشرة. أما إتمام الاستحواذ نفسه فكان متوقعاً بحلول 31 ديسمبر 2026، رهناً بشروط الإغلاق والموافقات التنظيمية. وبعد الإغلاق، تعتزم الشركة تحديث توقعاتها المالية لتشمل أثر الصفقة.