OraSure تتوقع إيرادات 30 إلى 32 مليون دولار وتؤجل التعادل النقدي إلى النصف الثاني من 2027
الحقائق الرئيسية
تتوقع OraSure Technologies أن تبلغ إيراداتها بين 30 و32 مليون دولار في الربع الرابع من 2026، بما يعادل نمواً سنوياً يقارب 12% إلى 20%، وفق ما قالته الإدارة في مكالمة نتائج الربع الثالث. وفي المكالمة نفسها، نقلت الشركة موعد التعادل في التدفق النقدي من العمليات إلى النصف الثاني من 2027، بعدما كان المسار السابق يستهدف بلوغه مع دخول العام المقبل. ويضع التوجيه الجديد نمو الإيرادات في صدارة مسار الشركة نحو تحقيق التعادل النقدي التشغيلي. وأوضحت الإدارة أن توقيت فرص النمو ومزيجها تغيرا. وهذا الموعد يتعلق بالتدفق النقدي من العمليات، ولا يعني أن الشركة تتوقع بلوغ الربحية التشغيلية في ذلك التاريخ.
جاءت توقعات الربع الرابع بعد تسجيل إيرادات قدرها 30.9 مليون دولار في الربع الثالث، بزيادة 14% على أساس سنوي ونحو 1% مقارنة بالربع الثاني. لكن الصورة على مدى الأشهر التسعة الأولى كانت أبطأ؛ إذ ارتفعت الإيرادات المجمعة 1% فقط إلى 89.5 مليون دولار، مقابل 88.3 مليون دولار في الفترة نفسها من 2025. وتتوقع الشركة أن تتراوح إيرادات 2026 كاملة بين 119.5 و121.5 مليون دولار، مع نمو سنوي بين 3.8% و5.6%. وتربط الإدارة المسار نحو التعادل بمواصلة نمو الإيرادات، إلى جانب كفاءة التصنيع وضبط المصروفات. وقالت الشركة إنها ستقدم تفاصيل إضافية عن توقعاتها لعام 2027 في مكالمة نتائج الربع الرابع.
تحسن هامش الربح الإجمالي وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً إلى 45.2% في الربع الثالث، مقارنة بـ43.5% في الفترة المقابلة من العام السابق. وعزت الإدارة التحسن إلى كفاءة التشغيل وتحسن استيعاب التكاليف، بينما حدّ مزيج التوزيع الجغرافي من المكاسب. وقالت الرئيسة التنفيذية كاري إغلينتون مانر إن الشركة «وسّعت هوامش الربح الإجمالي بشكل ملموس واستفادت من مبادرات الكفاءة التشغيلية التي خفضت قاعدة التكاليف». وأضافت أن الشركة ستواصل الاستثمار لدفع نمو الإيرادات وتحسين نموذج التشغيل والتقدم نحو الربحية. ويأتي تحسن الهامش بالتوازي مع موعد تعادل نقدي أبعد مما كان مستهدفاً سابقاً.
بلغت إيرادات منتجات التشخيص 16.8 مليون دولار في الربع الثالث، بزيادة 16% على أساس سنوي، مع ارتفاع إيرادات اختبارات HIV الدولية وتحسن أداء اختبارات HCV ونمو Sickle Scan وحلول إدارة العينات. وعلى مستوى الأشهر التسعة الأولى، ارتبط نمو التشخيص بارتفاع إيرادات HIV الدولية، وجهود التوريد المحلي في أفريقيا واستقرار الأسواق هناك، فيما ضغط تراجع إيرادات HCV الدولية على النمو. وزادت إيرادات حلول إدارة العينات 21% إلى 12.5 مليون دولار، مدفوعة بنمو العملاء التجاريين وتوقيت بعض الطلبات. كما قالت الشركة إن اختباري OraQuick Ebola 2.0 ومجموعة Colli-Pee Dx لجمع البول سجلا طلبات أولية بعد إطلاقهما التجاري في الربع الثالث. وتمنح هذه المنتجات فرصاً إضافية ضمن مزيج النمو الذي تعيد الإدارة توقيته.
كانت الخطة الأصلية تتضمن مساهمة مهمة متوقعة من الاختبار الجزيئي الذاتي للكلاميديا والسيلان CT/NG. وقالت الإدارة: «كانت خطتنا الأصلية تتضمن مساهمة مهمة من الاختبار الجزيئي الذاتي CT/NG». وبعد سحب الطلب التنظيمي الخاص بالاختبار، قالت الشركة إنها حددت فرصاً أخرى، منها الطلب المحتمل على اختبارات الإيبولا السريعة. ويعكس هذا التغير تبدل توقيت ومزيج فرص النمو التي تستند إليها توقعات التعادل النقدي. وتحتاج الشركة إلى تحويل تلك الفرص إلى إيرادات، بالتوازي مع مواصلة جهود الكفاءة التشغيلية وخفض قاعدة التكاليف.
أنهت OraSure الربع الثالث في 30 سبتمبر 2026 بنقد وما يعادله قدره 148.2 مليون دولار، ومن دون ديون. وفي المقابل، بلغ التدفق النقدي التشغيلي سالب 10.9 مليون دولار خلال الربع، وهو ما يضع استهلاك النقد التشغيلي إلى جانب السيولة المتاحة عند تقييم مسار الشركة نحو التعادل. وأظهرت النتائج تحسناً في الهامش ونمواً في إيرادات الربع الثالث، لكن الإيرادات خلال الأشهر التسعة الأولى زادت 1% فقط. وأغلق سهم OSUR عند 3.53 دولار في 9 نوفمبر 2026. ولم تقدم المعلومات الواردة سعراً لاحقاً للسهم بعد إعلان التوقعات.