Mizuho ترفع السعر المستهدف لسهم Ameren إلى 123 دولاراً بعد زيادة التوجيه
الحقائق الرئيسية
رفعت Mizuho في 9 نوفمبر السعر المستهدف لسهم Ameren إلى 123 دولاراً من 113 دولاراً، مع الإبقاء على تصنيف «أداء متفوق»، بحسب Investing.com. وجاء تعديل المحلل بعد إعلان الشركة نتائج الربع الثالث وتحديث توقعاتها للأرباح، في خطوة تربط التقييم الأعلى بنمو الأرباح والاستثمارات المقررة. وبلغت ربحية السهم 2.42 دولار، متجاوزة تقدير الإجماع البالغ 2.29 دولار. وفي جلسة 9 نوفمبر، أغلق سهم AEE عند 114.02 دولاراً، وفق بيانات EL7. ويضع السعر المستهدف الجديد تقدير Mizuho للسهم عند مستوى أعلى من إغلاق تلك الجلسة، لكنه يظل تقديراً صادراً عن المحلل لا ضماناً للعائد.
سجلت Ameren صافي دخل وفق مبادئ GAAP بلغ 676 مليون دولار، أو 2.42 دولار للسهم المخفف، في الربع الثالث من 2026. وقارنت الشركة ذلك بصافي دخل قدره 640 مليون دولار وربحية مخففة بلغت 2.35 دولار للسهم في الربع الثالث من 2025. وتعني المقارنة ارتفاع صافي الدخل وربحية السهم على أساس سنوي، إلى جانب تجاوز ربحية السهم تقدير الإجماع للربع الحالي. وقالت الشركة إن تحسن النتائج مقارنة بالفترة المقابلة من 2025 المعدلة جاء من عوائد الاستثمارات في البنية التحتية والتقنيات الجديدة. وأضافت أن ارتفاع مبيعات الكهرباء بالتجزئة في ميزوري أسهم في ذلك، وكان مدفوعاً أساساً بدرجات الحرارة الأدفأ.
ارتفعت مبيعات الكهرباء الإجمالية 3% إلى 19,586 مليون كيلوواط ساعة في الربع الثالث، بدعم من زيادة أحجام المبيعات في ميزوري، بحسب Zacks. ويتسق ذلك مع ما أوردته Ameren عن مساهمة ارتفاع مبيعات الكهرباء بالتجزئة في الولاية في نتائج الربع، مع ربط الشركة الزيادة أساساً بالطقس الأدفأ. لكن توجيه الشركة للسنة لا يفترض استمرار هذا العامل؛ إذ قالت إن توقعات أرباح 2026 تفترض درجات حرارة طبيعية خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة من العام. كما تستند توقعات 2027 والنمو متعدد السنوات إلى افتراض درجات حرارة طبيعية. ويضع هذا الافتراض حدوداً واضحة لدور الطقس في قراءة التوجيهات المنشورة.
رفعت Ameren نطاق توجيه ربحية السهم لعام 2026 إلى 5.35–5.55 دولار، من 5.25–5.45 دولار سابقاً، وفق الإفصاح المرفق بنموذج 8-K لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية. ويأتي رفع التوجيه بعد نتائج الربع الثالث التي تخطت تقدير الإجماع، في حين أوضحت الشركة أن افتراض درجات الحرارة الطبيعية يسري على الفترة المتبقية من السنة. ويمنح النطاق المعدل المستثمرين تقديراً محدثاً لما تتوقعه الإدارة لربحية السهم في 2026. وكانت الشركة قد أعلنت أيضاً نطاقاً لعام 2027 عند 5.70–5.90 دولار للسهم. وقالت إن نقطة منتصف هذا النطاق تمثل نمواً قدره 8.4% مقارنة بنقطة منتصف التوجيه الأصلي لعام 2026.
وعلى أفق أطول، تتوقع Ameren أن تنمو ربحية السهم بمعدل سنوي مركب بين 8% و10% خلال 2027–2031، مستخدمة نقطة منتصف توجيه 2027 البالغة 5.80 دولار أساساً للحساب، بحسب إفصاحها لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية. وتستند توقعات النمو إلى خطة استثمارات بنية تحتية بقيمة 38.1 مليار دولار، قالت الشركة إنها تدعم نمواً مركباً متوقعاً لقاعدة الأصول المنظمة بنحو 13.3% سنوياً بين 2026 و2031. وتربط الخطة الإنفاق الرأسمالي بتوسيع قاعدة الأصول المنظمة، وهي قاعدة الاستثمار التي تحدد مسار العوائد في النشاط المنظم للشركة. ووفق Mizuho، تستند توقعات النمو إلى 2.9 غيغاواط من الأحمال، تغطيها اتفاقيات توريد طاقة موقعة بقدرة 2.8 غيغاواط. وقالت إن اهتماماً إضافياً مؤكداً بأحمال كبيرة يبلغ 5.6 غيغاواط يقع خارج التوقعات الحالية.