تراجع سهم eToro قبل السوق 6.39% مع هبوط ربحية السهم المعدلة إلى 0.26 دولار
الحقائق الرئيسية
أعلنت eToro في 10 نوفمبر 2026 نتائج الربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر، مسجلة ربحية مخففة معدلة قدرها 0.26 دولار للسهم، مقارنة بإجماع محللين عند 0.32 دولار، بحسب تقرير Investing.com. وهبط السهم 6.39% في تداولات ما قبل افتتاح السوق عقب النتائج، وفق التقرير نفسه. وأظهرت النتائج تراجعاً سنوياً في مؤشرات الربحية والنشاط، مع استمرار نمو قاعدة الحسابات الممولة. وقالت الشركة إن انخفاض نشاط تداول العملات المشفرة كان المحرك الأساسي لتراجع المساهمة الصافية. وفي المقابل، أجاز مجلس الإدارة برنامجاً لإعادة شراء أسهم بقيمة تصل إلى 250 مليون دولار.
بلغت المساهمة الصافية 186 مليون دولار في الربع الثالث، بانخفاض 13% من 215 مليون دولار في الفترة المقابلة من 2025، وعزت الشركة التراجع أساساً إلى انخفاض تداول العملات المشفرة. وانعكس ضعف الإيرادات التشغيلية على الأرباح: انخفض صافي الدخل وفق معايير GAAP بنسبة 74% إلى 15 مليون دولار من 57 مليوناً. كما تراجع صافي الدخل المعدل 60% إلى 24 مليون دولار، مقابل 60 مليوناً قبل عام. وهبطت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 56% إلى 34 مليون دولار من 78 مليوناً. وعلى مستوى السهم، سجلت الربحية المخففة المعدلة 0.26 دولار مقابل 0.60 دولار، فيما بلغت الربحية المخففة وفق GAAP نحو 0.14 دولار مقابل 0.53 دولار.
تزامن انكماش الأرباح مع توسع قاعدة العملاء: ارتفعت الحسابات الممولة 18% سنوياً إلى 4.39 مليون، مقارنة بـ3.73 مليون في الربع الثالث من 2025. وقالت eToro إن هذا النمو جاء مدفوعاً أساساً بجهود اكتساب المستخدمين والاحتفاظ بهم. لكن الأصول تحت الإدارة بقيت مستقرة عند 20.8 مليار دولار على أساس سنوي، ما يبرز الفارق بين زيادة عدد الحسابات وعدم نمو الأصول خلال الفترة. وقال المدير المالي ميرون شاني إن مساهمة أسواق رأس المال ارتفعت 21% سنوياً، وإن نشاط العملات المشفرة تعافى بالتتابع خلال الربع. وذكر الرئيس التنفيذي يوني عسيا أن الشركة أطلقت خلال الربع تطبيقاً جديداً بُني من الصفر مع الذكاء الاصطناعي في جوهره، وقال إن ذلك يتيح إطلاق المنتجات بوتيرة أسرع.
وقدمت مؤشرات أكتوبر صورة أحدث للنشاط بعد نهاية الربع، إذ قالت الشركة إن الأصول تحت الإدارة بلغت 19.2 مليار دولار، بانخفاض 6% سنوياً، بينما وصل عدد الحسابات الممولة إلى 4.42 مليون، بزيادة 18%. وتراجع عدد صفقات العملات المشفرة إلى 2.0 مليون، بانخفاض 62% على أساس سنوي، كما هبط المبلغ المستثمر لكل صفقة إلى 228 دولاراً، بتراجع 29%. وفي أسواق رأس المال والعملات والسلع، بلغ عدد الصفقات 48.2 مليوناً، منخفضاً 22% سنوياً، فيما تراجع المبلغ المستثمر لكل صفقة 49% إلى 184 دولاراً. كما انخفضت تحويلات الأموال الإجمالية في أكتوبر 21% إلى 1.1 مليار دولار. وتشير هذه المؤشرات إلى استمرار ضعف أحجام التداول بعد الربع الذي ربطت فيه الشركة انخفاض المساهمة الصافية بتراجع نشاط العملات المشفرة.
وأعلنت eToro اتفاقاً للاستحواذ على LB Finanzas، وهي منصة أرجنتينية للاستثمار والمدفوعات، في خطوة قالت الشركة إنها تهدف إلى توسيع حضورها في أمريكا اللاتينية. كما بلغ النقد وما يعادله والاستثمارات قصيرة الأجل 1.2 مليار دولار في 30 سبتمبر. ويأتي ذلك بعد ربع ثانٍ ارتفعت فيه المساهمة الصافية 9% سنوياً إلى 229 مليون دولار، وصعدت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 9% إلى 78 مليون دولار. وفي ذلك الربع، قالت الشركة إن صافي مساهمة تداول العملات المشفرة بلغ 11 مليون دولار، وإن التراجع السنوي عكس أساساً انخفاض نشاط التداول وتحول المستخدمين نحو الأسهم. وعلى صعيد التداول، كان سهم ETOR قد أغلق عند 23.32 دولاراً في 9 نوفمبر، وفق بيانات EL7.
ويبلغ برنامج إعادة الشراء الذي أجازه مجلس الإدارة سقفاً يصل إلى 250 مليون دولار، وفق إعلان الشركة؛ ولم يذكر الإفصاح أن عمليات شراء بهذا الحجم قد نُفذت بالفعل. وحددت eToro موعد مكالمة لمناقشة النتائج في 10 نوفمبر 2026 عند الساعة 8:30 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، مع بث عبر موقع علاقات المستثمرين وقنوات الشركة الرسمية على يوتيوب وX. وكان إعلان النتائج قد صدر قبل افتتاح السوق في اليوم نفسه. وتتيح المكالمة للشركة مناقشة نتائج الربع ومؤشرات النشاط التي أوردتها في إفصاحها. وتظل بيانات أكتوبر، بما تتضمنه من تراجع سنوي في الأصول تحت الإدارة والصفقات، أحدث مؤشرات الأداء التي أعلنتها الشركة بعد نهاية الربع.