إيتاو تشيلي يسجل عائداً محلياً 14.3% في الربع الثالث مع تحسن الأرباح والائتمان

الحقائق الرئيسية

سجل Banco Itaú Chile عائداً متكرراً على حقوق الملكية الملموسة بلغ 11.9% على أساس موحد في الربع الثالث من 2026، فيما وصل العائد في أعماله التشيلية إلى 14.3%، وهو أقوى أداء فصلي لتلك الأعمال خلال العام، بحسب نص مكالمة النتائج المنشور عبر Investing.com. وارتفع صافي الدخل المتكرر الموحد إلى 115.4 مليار بيزو تشيلي، بزيادة 5.9% عن الربع السابق و4.5% عن الفترة نفسها من العام الماضي. وفي تشيلي، بلغ صافي الدخل المتكرر 110.6 مليار بيزو، مرتفعاً 23.6% فصلياً و2.2% سنوياً. وقالت الإدارة إن نتائج تشيلي مثلت أقوى أداء أرباح فصلي لها في 2026. وراجع البنك توقعاته للعام ضمن مكالمة النتائج، في وقت جمع فيه تحسن الأرباح مع خفض تقدير تكلفة الائتمان.

يعكس نمو أرباح الأعمال التشيلية تحسناً في مؤشرات التشغيل وجودة الائتمان، وفق الأرقام التي عرضتها الإدارة. فقد سجلت تكلفة الائتمان 0.9% منذ بداية العام، وخفضت الشركة تقديرها للعام الكامل إلى نحو 1.0%، مقارنة بنطاقها السابق البالغ 1.0%–1.1%. ويشير هذا التعديل إلى أن البنك يتوقع عبئاً أقل من خسائر الائتمان مما كان يقدره في السابق. وجاء التغيير بعد أداء الأرباع المنقضية من العام، مع بقاء التقدير الجديد توقعاً سنوياً لا نتيجة نهائية. وتضع هذه المراجعة جودة الأصول ضمن العوامل الداعمة لتوقعات البنك، إلى جانب نمو النشاط في تشيلي.

على صعيد المصروفات، تراجعت النفقات غير المرتبطة بالفائدة في تشيلي 2.4% عن الربع الثاني من 2026. وتحسنت نسبة الكفاءة إلى 43.0% في الربع الثالث، من 46.6% في الربع الثاني و48.2% في الربع الأول. ويقيس هذا المؤشر العلاقة بين المصروفات والإيرادات، ويظهر مسار التحسن عبر الأرباع الثلاثة الأولى من العام. وتزامن انخفاض المصروفات مع ارتفاع الأرباح الفصلية في الأعمال التشيلية، ما عزز أثر نمو الدخل على النتائج. وتقدم هذه الأرقام جانباً تشغيلياً موازياً لتحسن تكلفة الائتمان في تفسير أداء الفرع المحلي.

في المقابل، أعلنت الشركة عن أثر ضريبي استثنائي متوقع في الربع الرابع من 2026. وقالت في مكالمة النتائج إنها تتوقع أثراً سلبياً لمرة واحدة بنحو 32 مليار بيزو تشيلي، ناجماً عن إعادة قياس الضرائب المؤجلة المرتبطة بخفض معدل ضريبة الشركات. ويمثل هذا الأثر بنداً محدداً في الربع المقبل، منفصلاً عن مقاييس الدخل المتكرر التي عرضها البنك للربع الثالث. لذلك قد تتباين قراءة النتائج المقبلة بين الأداء التشغيلي المتكرر والأثر المحاسبي لمرة واحدة. وحددت الإدارة توقيت الأثر في الربع الرابع، من دون أن تغير بذلك الأرقام المسجلة للربع الثالث.

وتظل آفاق الاقتصاد التشيلي جزءاً من خلفية توقعات الإدارة للأعمال المحلية. فقد توقعت انكماش الناتج المحلي بنحو 0.3% في 2026، قبل تعافٍ إلى نمو يقارب 2.8% في 2027. كما توقعت أن يبلغ التضخم نحو 4.9% بنهاية 2026، ثم يتراجع إلى 3.2% بنهاية 2027. وتضع هذه التقديرات توقعات البنك في سياق اقتصادي يجمع بين انكماش متوقع في العام الجاري ونمو لاحق، مع استمرار التضخم عند مستوى أعلى في نهاية 2026. وهي توقعات الإدارة كما وردت في المكالمة وليست نتائج اقتصادية محققة.

وفي جلسة 9 نوفمبر 2026، ارتفع سهم إيتاو تشيلي 2.76% إلى 22,689 بيزو تشيلي، من 22,080 بيزو في الجلسة السابقة، وفق تغطية Investing.com. وجاء التحرك في جلسة رد الفعل على النتائج، بعدما أظهرت أرقام الربع الثالث نمواً فصلياً قوياً في الدخل المتكرر للأعمال التشيلية وتحسناً في مؤشرات الكفاءة. ويعطي تغير السعر صورة عن أداء السهم في تلك الجلسة وحدها، فيما تظل التوقعات السنوية والأثر الضريبي المرتقب من أبرز عناصر متابعة نتائج البنك خلال الربع الرابع.