Akamai تقترح طرح سندات قابلة للتحويل وتوجه الحصيلة للسحابة واستحقاق 2027
الحقائق الرئيسية
أعلنت Akamai Technologies في 9 نوفمبر 2026 طرحاً مقترحاً لسندات ممتازة قابلة للتحويل، مع توجيه جزء من صافي العائدات إلى سداد جزء من سندات مستحقة في 2027 وتمويل الإنفاق الرأسمالي لخدمات البنية التحتية السحابية. ويستهدف الطرح مشترين مؤسسيين مؤهلين، ويمنح المشترين الأوائل خياراً لشراء ما يصل إلى 150 مليون دولار إضافية من كل سلسلة، وفق بيان الشركة المعاد نشره على Yahoo Finance. وتأتي هذه الخطوة بعد نمو إيرادات خدمات البنية التحتية السحابية بوتيرة أسرع من بقية أنشطة الشركة في الربع الثالث. كما تواجه Akamai استحقاقات قائمة ضمن محفظة سندات قابلة للتحويل بلغت قيمتها الاسمية الإجمالية 7.64 مليارات دولار في 30 سبتمبر. ولم تكن تفاصيل الفائدة وسعر التحويل الأولي قد حُددت عند الإعلان، على أن تُحدد عند تسعير الطرح.
تستحق السلسلتان المقترحتان في 15 نوفمبر 2028 و15 نوفمبر 2031، وتبدأ مدفوعات الفائدة نصف السنوية في 15 مايو 2027. ولم تعلن الشركة عند طرح المقترح عن سعر الفائدة أو معدل التحويل الأولي، إذ قالت إنهما سيُحددان عند التسعير. وتتيح الخيارات الإضافية للمشترين الأوائل زيادة مشترياتهم بما يصل إلى 150 مليون دولار من سندات 2028 ومبلغ مماثل من سندات 2031. ويخصص الاستخدام المعلن للعائدات المتبقية، بعد تكاليف التحوط والضمانات، لسداد جزء من سندات الشركة القابلة للتحويل المستحقة في 2027 عند الاستحقاق أو لتغطية مبالغ مستحقة عند تحويلها مبكراً. كما ستُستخدم تلك العائدات لتمويل متطلبات الإنفاق الرأسمالي لأعمال البنية التحتية السحابية.
بلغت إيرادات Akamai في الربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر 2026 نحو 1.122 مليار دولار، بزيادة 6% عن الفترة نفسها من 2025، و7% بعد تعديل أثر العملات الأجنبية. وسجلت خدمات البنية التحتية السحابية إيرادات قدرها 109 ملايين دولار، بنمو 34% على أساس سنوي أو 35% بعد تعديل العملات. وفي المقابل، ارتفعت إيرادات الأمن إلى 622 مليون دولار، بزيادة 9% أو 10% بعد تعديل أثر العملات. أما إيرادات التسليم وتطبيقات السحابة الأخرى فتراجعت 3% إلى 391 مليون دولار. وتعكس هذه النتائج تبايناً بين نمو نشاطي البنية التحتية والأمن وانخفاض الإيرادات في قطاع التسليم وتطبيقات السحابة الأخرى.
جاء نمو الإيرادات مصحوباً بتراجع الأرباح مقارنة بالربع الثالث من 2025. فقد بلغ صافي الدخل وفق المعايير المحاسبية المقبولة عموماً 117 مليون دولار، بانخفاض 16%، فيما بلغ صافي الدخل غير المتوافق مع تلك المعايير 262 مليون دولار، بتراجع 3%. وسجلت ربحية السهم المخففة وفق المعايير المحاسبية المقبولة عموماً 0.77 دولار، بانخفاض 21%، بينما بلغت ربحية السهم غير المتوافقة معها 1.77 دولار، أقل 5% من مستواها قبل عام. وتضع هذه الأرقام خطة تمويل الإنفاق الرأسمالي في سياق توسع نشاط البنية التحتية السحابية بالتزامن مع ضغوط على صافي الدخل وربحية السهم. ولم يرد في بيانات الطرح المتاحة تحديد تكلفة الاقتراض قبل التسعير.
وفي خلفية التوسع، قال الرئيس التنفيذي توم لايتون إن الشركة وقعت التزامات متعددة السنوات تتجاوز قيمتها 14 مليار دولار حتى 5 نوفمبر 2026. وأضاف أن Akamai تتوقع تسارع نمو الإيرادات في 2027، ومزيداً من التسارع في 2028. وتتوقع الشركة أن تتراوح إيرادات خدمات البنية التحتية السحابية في 2027 بين 1.1 و1.3 مليار دولار، وأن ينمو إجمالي الإيرادات بين 17% و22% على أساس سنوي بعد تعديل أثر العملات الأجنبية. كما تتوقع أن يتجاوز إجمالي إيراداتها 7.0 مليارات دولار في 2028. وتظل هذه التوقعات رهناً بما أعلنه المصدر من تقديرات الشركة للسنوات المقبلة، فيما تتجه الأنظار إلى تسعير السندات وتحديد شروطها.