monday.com ترفع توقعات إيرادات 2026 إلى 1.475 مليار دولار بعد نمو الربع الثالث
الحقائق الرئيسية
رفعت monday.com في 9 نوفمبر نطاق إيراداتها المتوقع للسنة المالية 2026 إلى 1.473–1.475 مليار دولار، من 1.466–1.474 مليار دولار في توجيهها السابق، بعد إعلان إيرادات الربع الثالث البالغة 377.5 مليون دولار. وقالت الشركة إن الإيرادات الفصلية زادت 19% على أساس سنوي، فيما بلغ الدخل التشغيلي وفق GAAP نحو 31.2 مليون دولار، مقارنة بخسارة قدرها 2.4 مليون دولار في الفترة نفسها من العام الماضي. كما رفعت الشركة توقع الدخل التشغيلي غير المتوافق مع GAAP إلى 268–270 مليون دولار، من 230–234 مليوناً. وفي المقابل، جاء نطاق إيرادات الربع الرابع الذي أعلنته الشركة دون إجماع المحللين، ما ألقى بظلال على رفع التوقعات السنوية. وتراجعت الأسهم 5.7% في تداولات ما قبل افتتاح السوق يوم 9 نوفمبر، بحسب Investing.com.
بلغ الدخل التشغيلي غير المتوافق مع GAAP مستوى قياسياً عند 89.4 مليون دولار في الربع الثالث، بهامش تشغيلي قدره 24%. وفي الربع الثالث من 2025، سجل هذا المقياس 47.5 مليون دولار، بهامش 15%، ما يبرز تحسن الربحية التشغيلية على أساس سنوي. وعلى أساس GAAP، انتقلت الشركة من خسارة تشغيلية قدرها 2.4 مليون دولار إلى دخل تشغيلي قدره 31.2 مليوناً. لكن التدفقات النقدية سجلت اتجاهاً مختلفاً خلال الربع. فقد بلغ صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية 20.4 مليون دولار، والتدفق النقدي الحر المعدل 63 مليوناً، مقابل 95.1 مليون دولار و92.3 مليوناً على التوالي قبل عام.
جاءت الإيرادات الفصلية أعلى من تقدير المحللين البالغ 369.2 مليون دولار، كما سجلت ربحية السهم غير المتوافقة مع GAAP مقدار 2.14 دولار، متجاوزة تقدير 1.37 دولار. وبلغت الإيرادات الفعلية 377.53 مليون دولار في بيانات مقارنة النتائج، فيما أوردت الشركة 377.5 مليون دولار في إعلانها. وكانت إيرادات الربع الثاني 364.6 مليون دولار، بزيادة سنوية قدرها 22%، قبل أن يتباطأ النمو إلى 19% في الربع الثالث. وفي الربع الثاني بلغ الدخل التشغيلي غير المتوافق مع GAAP 61.1 مليون دولار، مقابل 45.1 مليوناً في الفترة المقابلة من العام السابق. وكانت الشركة قد توقعت آنذاك إيرادات سنوية بين 1.466 و1.474 مليار دولار، ونمواً سنوياً بين 19% و20%.
حددت monday.com إيرادات الربع الرابع بين 380 و382 مليون دولار، بما يعادل نمواً سنوياً يقارب 14%، وتوقعت دخلاً تشغيلياً غير متوافق مع GAAP بين 68 و70 مليون دولار وهامشاً يقارب 18%. ويقل نطاق الإيرادات عن إجماع المحللين البالغ 385.7 مليون دولار، وهو ما يفسر التباين بين نتائج الربع الثالث القوية والتفاعل السلبي للسهم قبل افتتاح السوق. وقبل إعلان النتائج، كان المحللون يتوقعون إيرادات للربع الثالث عند 369.2 مليون دولار ونمواً سنوياً عند 17%، إلى جانب ربحية سهم عند 1.37 دولار. وكانت الإيرادات قد ارتفعت في الربع الثاني إلى 364.6 مليون دولار، مقارنة بالربع السابق. وقال المدير المالي إن الشركة تستثمر في مبيعات المؤسسات والمنتج والذكاء الاصطناعي، وإن التوقعات تعكس هذا التوازن.
بلغت الإيرادات السنوية المتكررة لمنتجات الذكاء الاصطناعي 36 مليون دولار في الربع الثالث، وتجاوزت تفاعلات monday agents ستة ملايين خلال أقل من ربعين. وقال الرئيسان التنفيذيان المشاركان إن الشركة اتخذت خطوات للتحول إلى شركة تركز على الذكاء الاصطناعي، لكنهما أشارا إلى أن «مبادرة بهذا الحجم تفرض عوائق تشغيلية على المدى القريب». وكانت الإدارة قد قالت في الربع الثاني إن الإيرادات السنوية المتكررة لمنتجات الذكاء الاصطناعي تضاعفت عن الربع الأول، وشكلت 17% من صافي الإضافات السنوية المتكررة في ذلك الربع. ويضع ذلك نمو منتجات الذكاء الاصطناعي إلى جانب التحديات التشغيلية التي أقرت بها الإدارة خلال تنفيذ التحول. ولم تنسب الشركة رفع توقعاتها السنوية إلى الثقة وحدها، بل ربطت توجيهها بقوة الأساسيات والعمل المتبقي وبالاستثمارات الجارية.
أظهرت مؤشرات العملاء استمرار نمو الشرائح الأعلى إنفاقاً. فقد ارتفع عدد العملاء المدفوعين الذين تتجاوز إيراداتهم السنوية المتكررة 50 ألف دولار إلى 5,038 في 30 سبتمبر 2026، بزيادة 26% عن 3,993 قبل عام. ووصل عدد العملاء الذين تتجاوز إيراداتهم السنوية المتكررة 100 ألف دولار إلى 2,127، بنمو سنوي قدره 33%. وبلغ معدل الاحتفاظ الصافي بالدولار 114% لدى العملاء الذين تتجاوز إيراداتهم السنوية المتكررة 50 ألف دولار، مقابل 108% إجمالاً. كما بلغت التزامات الأداء المتبقية 946 مليون دولار، بزيادة 27% سنوياً، فيما وصلت الالتزامات الحالية المتبقية إلى 759 مليون دولار، بزيادة 22%.