عرض DNO لشراء كابريكورن ينتهي في 9 نوفمبر وسط ترجيح صفقة جينيل
الحقائق الرئيسية
أكدت شركتا DNO وDNO Bidco في 9 نوفمبر انتهاء العرض النقدي لشراء كامل رأس المال المصدر والمزمع إصداره في كابريكورن إنرجي، بحسب إعلان DNO. ويضع الإعلان نهاية لمسار عرض DNO، الذي كان قد عُدّل في سبتمبر ليصبح نقدياً بالكامل لمساهمي كابريكورن. وجاء التطور بعد أن سحبت إدارة كابريكورن توصيتها السابقة للعرض، وأوصت بدلاً منها بعرض جينيل إنرجي المحسّن. وكانت الشركة قد أعلنت في 16 أكتوبر تأجيل اجتماعي المحكمة والجمعية العامة اللازمين لتنفيذ عرض DNO إلى أجل غير مسمى. بذلك انتقل مركز المنافسة على كابريكورن من عرض DNO إلى العرض البديل الذي أوصى به مجلس الشركة.
لم يورد إعلان انتهاء العرض سبباً تفصيلياً لانقضائه، فيما كان إعلان كابريكورن في أكتوبر قد ربط إرجاء الاجتماعات بتغير موقف مجلس الإدارة من العرضين. وقالت الشركة إن مديريها سحبوا توصيتهم لعرض DNO بعد تأييدهم عرض جينيل المحسّن. وهذا التغيير في التوصية سبق الإعلان النهائي عن انتهاء عرض DNO، كما أوقف عملياً المسار الذي كان يتطلب عقد الاجتماعين للمضي في الصفقة. ولم يكن تأجيل الاجتماعات وحده إعلاناً بانتهاء العرض؛ فقد صدر تأكيد الانتهاء لاحقاً في إعلان DNO بتاريخ 9 نوفمبر. وبهذا التتابع، انتقل وضع العرض من اجتماعات مؤجلة بلا موعد جديد إلى عرض أُعلن رسمياً عن انقضائه.
كان مجلسا DNO وDNO Bidco ومجلس كابريكورن قد اتفقوا في 17 سبتمبر على تعديل عرض DNO، بحيث يحصل مساهمو كابريكورن على كامل قيمة الاستحواذ نقداً. وذكرت DNO أن تنفيذ العرض المعدل لا يعتمد على قدرة مجلس كابريكورن على إعلان التوزيعة المسموح بها كاملة ودفعها قبل تاريخ نفاذ الصفقة. ثم أعلنت DNO في 28 سبتمبر أن شروط عرضها المعدل نهائية، وأنها لن ترفع قيمة العرض. وأعطى ذلك العرض إطاراً نقدياً نهائياً قبل أن يتحول موقف مجلس كابريكورن إلى دعم عرض جينيل. أما إعلان 9 نوفمبر فأكد انتهاء عرض DNO، من دون أن يورد في الاقتباس المتاح سبباً إضافياً أو تفاصيل عن الخطوات التالية.
كانت جينيل قد رفعت عرضها على كابريكورن، وقالت الشركة في إعلانها المؤرخ 25 سبتمبر إن العرض المحسّن يمثل علاوة تقارب 10% على قيمة الاستحواذ في عرض DNO. ويضع هذا الفارق المالي العرضين في سياق المنافسة التي سبقت سحب توصية مجلس كابريكورن للعرض النرويجي. وفي اجتماعي التصويت اللذين عقدا في 18 أغسطس، حظي استحواذ جينيل بتأييد أكثر من 99% من الأسهم المصوّتة، وفق إعلان كابريكورن عن العرض المنافس. وتكشف نتيجة التصويت عن مستوى التأييد بين الأسهم التي شاركت في الاجتماعين، فيما جاءت زيادة العرض اللاحقة في سبتمبر بعد ذلك التصويت. وأورد الإعلان أيضاً تعهدات مساهمين لصالح عرض جينيل شملت 27,903,950 سهماً، أي نحو 39.1% من رأس مال كابريكورن المصدر في 24 سبتمبر.
ويتركز ما يلي إعلان انتهاء عرض DNO على مسار صفقة جينيل، التي دعمها مجلس كابريكورن بعد سحب توصيته للعرض المنافس. وتوضح الشركة أن اجتماعات تنفيذ عرض DNO كانت قد أُرجئت إلى أجل غير مسمى في 16 أكتوبر، بينما أكد إعلان DNO في 9 نوفمبر أن عرضها النقدي انقضى. ولا يتضمن ذلك بحد ذاته تأكيداً بأن صفقة جينيل اكتملت؛ فإعلان العرض المحسّن يثبت التصويت والتعهدات وموقف المجلس، لكنه لا يذكر في الوقائع المتاحة إتمام الاستحواذ. وكان أحدث تاريخ ظاهر في قائمة الأخبار التنظيمية لدى كابريكورن هو 6 نوفمبر، لإعلان عن ملكية أسهم، من دون إعلان ظاهر فيها عن انتهاء عرض DNO. ويبقى إعلان DNO المؤرخ في 9 نوفمبر هو التأكيد الرسمي المتاح لانقضاء عرضها.