مقترح يضع ضمان البيتكوين الأصلي على Aave V4 بعامل 78% وحد 300 BTC
الحقائق الرئيسية
يقترح تقييم LlamaRisk إدراج البيتكوين الأصلي ضماناً في Aave V4 عبر خزائن Babylon، مع عامل ضمان يبلغ 78% وحد أولي للإضافة قدره 300 BTC. وتظل هذه الأرقام توصيات لإعداد السوق، لا إعدادات معتمدة أو دليلاً على بدء تشغيله. ولم يتسن التحقق من بدء التصويت على المقترح أو من مواعيده عبر صفحة مفتوحة لمصدر موثوق. ويأتي المقترح ضمن خطة Babylon لإضافة وحدتي إقراض جديدتين إلى Aave V4. ويجعل التصميم البيتكوين الأصلي أصل الضمان الوحيد في وحدة Babylon، بما يتيح الاقتراض بالعملات المستقرة.
تدعم LlamaRisk إدراج BTC أصلياً من دون أمين حفظ أو أصل مغلف أو جسر، وفق تقييمها المنشور في منتدى الحوكمة. لكن Aave لا يتعامل مباشرة مع رصيد البيتكوين على شبكته؛ إذ يمثّل الضمان داخلياً برمز ERC-20 مقيّد التحويل لأغراض المحاسبة. ويبقى BTC مقفلاً على شبكة Bitcoin، فيما يتيح التمثيل الداخلي ربطه بوظائف الإقراض في البروتوكول. ويقترح التقييم إبقاء هذا الضمان غير قابل للاقتراض على كل وحدات الإقراض. وتأتي سيولة القروض من مراكز الإقراض في Aave، بينما يظل البيتكوين نفسه ضماناً للقرض.
ويتضمن الإعداد الأولي المقترح خطوط ائتمان من Core Hub إلى Babylon Core Lending Spoke بقيمة 8,000,000 USDT و8,000,000 USDC. كما يحدد مليون GHO ومليوني USDG ومليوني RLUSD ضمن الخطوط المقترحة. وتعرض هذه المبالغ سقوفاً ائتمانية مبدئية في تقييم المخاطر، لا أرصدة مستخدمة أو تمويلاً جرى ضخه. ويوصي التقييم باستخدام موجّه Chainlink BTC/USD SVR لتسعير ضمان البيتكوين الأصلي في Aave V4. وبهذا يجمع الإعداد المقترح بين حد للضمان، وخطوط لسيولة الاقتراض، ومصدر لتسعير الأصل.
ويشير تقييم LlamaRisk إلى أن إيداع BTC في الخزنة يستغرق نحو ساعتين، بينما يستغرق الاسترداد نحو أربعة أيام. ويربط التقييم طول الاسترداد بالتسوية على شبكة Bitcoin ونافذة التحدي، ما يجعل الخروج من المركز أبطأ من الإيداع. كما لا يملك BTC الممثل سوقاً ثانوية، وتعتمد قدرة التصفية على سيولة WBTC المتاحة في Core Hub وعلى المصفّين والمراجحين. وارتفع رصيد WBTC المتاح هناك من صفر في نهاية مارس 2026 إلى نحو 512 WBTC وقت تقييم 23 أكتوبر، مع معدل استخدام يقارب 1.9%. ويقول التقييم إن هذا الاستخدام المنخفض يترك معظم الرصيد متاحاً للسحب، لكنه يظل جزءاً من ترتيبات التصفية المقترحة.
وفي ما يتعلق بالجاهزية، أفاد تقييم LlamaRisk بأن عقود التكامل لم تكن قد نُشرت على شبكة Ethereum الرئيسية وقت نشره. وأشار إلى أن نتائج التدقيق الأولية تضمنت مشكلات عالية وحرجة الخطورة، أُبلغ عن حلها بعد جولات تدقيق إضافية. كما يتضمن التصميم قائمة سماح على Ethereum، بحيث يقتصر إصدار الرمز عند الإطلاق على المودعين المسموح لهم بدلاً من فتح الإيداع للجمهور مباشرة. وفي تعليق على الاقتراح، قالت Aave Labs إن المراجعة الأمنية شملت جولتين داخليتين باستخدام المراجعة اليدوية وأدوات الذكاء الاصطناعي، إلى جانب مراجعة باحث أمني خارجي ومراجعة Certora. وأضافت الشركة أن تقارير المراجعة ستُنشر بعد اكتمال الإجراءات.
وقالت Aave Labs في تحديثها لشهر أكتوبر إنها تواصل دعم تكامل Babylon باتجاه الإطلاق، محددة ذلك محوراً للعمل في الشهر التالي. وذكرت الشركة في التحديث أن ودائع Aave V4 تجاوزت 1.5 مليار دولار، فيما بلغ حجم الاقتراض التراكمي للبروتوكول 1.1 تريليون دولار. وتعطي هذه الأرقام خلفية عن حجم المنصة، ولا تمثل أثراً مباشراً للمقترح أو للتصويت عليه. وينص اقتراح Babylon كذلك على أن أول 500,000 دولار من الإيرادات المؤهلة سنوياً بعد الإطلاق تذهب بالكامل إلى Aave DAO، ضمن صيغة لتقاسم الإيرادات المقترحة بين المنظمة ومؤسسة Babylon. وتبقى توصيات المخاطر النهائية جزءاً من مسار الحوكمة الأوسع، فيما لا يثبت التقييم المنشور وحده نتيجة التصويت أو موعداً لإطلاق السوق.