سهم Doximity يهبط 7.45% بعد انكماش الهوامش رغم تجاوز تقديرات الإيرادات
الحقائق الرئيسية
أعلنت Doximity في 5 نوفمبر إيرادات بلغت 174.54 مليون دولار في الربع المالي الثاني من سنتها المالية 2027، متجاوزة تقديرات المحللين البالغة 170.82 مليون دولار، بينما ارتفعت الإيرادات 4% على أساس سنوي. كما سجلت الأرباح المعدلة 36 سنتًا للسهم، أعلى من تقديرات عند 35 سنتًا. لكن السهم هبط في التداولات الممتدة 7.45% إلى 30.70 دولارًا وقت نشر تقرير Benzinga، في رد فعل تزامن مع تراجع مؤشرات الربحية السنوية. وأغلق السهم عند 33.18 دولارًا في جلسة 5 نوفمبر، بعد إغلاقه عند 34.67 دولارًا في 4 نوفمبر. وبرز التباين بين تجاوز تقديرات الإيرادات والأرباح المعدلة من جهة، وبين انكماش الأرباح والهوامش مقارنة بالعام السابق من جهة أخرى.
بلغ صافي دخل الشركة 34.7 مليون دولار في الربع، مقارنة مع 62.1 مليون دولار في الفترة نفسها من العام السابق، وتراجع هامش صافي الدخل إلى 19.9% من 36.8%. وانخفضت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 12% سنويًا إلى 88.9 مليون دولار، من 100.8 مليون دولار. وهبط هامش هذه الأرباح إلى 50.9% من 59.8%، وفق النتائج التي نشرتها Doximity عبر Business Wire. وعلى أساس السهم، تراجعت الأرباح المعدلة إلى 36 سنتًا من 45 سنتًا قبل عام، كما انخفضت الأرباح المخففة وفق المعايير المحاسبية المقبولة عمومًا إلى 18 سنتًا من 31 سنتًا. وتعكس هذه المقارنات أن نمو الإيرادات لم يمنع تراجع الأرباح والهوامش في الربع.
في المقابل، ظل التدفق النقدي التشغيلي قريبًا من مستواه قبل عام، إذ بلغ 93.3 مليون دولار مقابل 93.9 مليون دولار، فيما بلغ التدفق النقدي الحر 91.3 مليون دولار مقارنة مع 91.6 مليون دولار. وقال الرئيس التنفيذي جيف تانغني إن الشركة حققت «ربعًا آخر من التفاعل القياسي، مع مواصلة الاستثمار بكثافة في الذكاء الاصطناعي والحفاظ على هامش أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك عند 51%». وذكر تانغني أن أعداد الواصفين النشطين في سير العمل الفصلي، بما يشمل مستخدمي أدوات الذكاء الاصطناعي، زادت 34% على أساس سنوي إلى مستوى قياسي. وأضاف أن نحو نصف 1.8 مليون واصف أمريكي استخدموا المنصة في سير عملهم خلال الربع. وتظهر هذه المؤشرات توسع استخدام المنصة بالتوازي مع استمرار الاستثمار الذي أشار إليه الرئيس التنفيذي.
وقالت الشركة إن أكثر من 190 نظامًا صحيًا اشترى حزمة الذكاء الاصطناعي التابعة لها حتى إعلان النتائج في 5 نوفمبر. وكانت الإدارة قد أعلنت في 29 أكتوبر إطلاق أداة DoseCheck، التي تستهدف اكتشاف أخطاء جرعات الأدوية الخطرة قبل وصولها إلى الأطباء. وفي إعلان نتائج الربع الأول في أغسطس، قالت الشركة إن نمو الواصفين النشطين في سير العمل تجاوز 30% سنويًا، وإن استعلامات AI Search ارتفعت بأكثر من 25% على أساس فصلي. وتمنح هذه الأرقام خلفية عن توسع منتجات الشركة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي خلال الفترات الأخيرة. ويظل أثر هذا النشاط على النتائج المالية ظاهرًا في موازاة التراجع السنوي لصافي الدخل والأرباح المعدلة في الربع المعلن.
رفعت Doximity توقعاتها لإيرادات السنة المالية 2027 إلى نطاق بين 678 و683 مليون دولار، مقارنة بتوجيه سابق بين 671 و681 مليون دولار، وبمتوسط تقديرات عند 677.56 مليون دولار. وكانت الشركة قد توقعت في إعلان أغسطس إيرادات الربع الثاني بين 170 و171 مليون دولار، قبل أن تعلن لاحقًا إيرادات بلغت 174.54 مليون دولار. وللربع المالي الثالث المنتهي في 31 ديسمبر 2026، حددت الشركة نطاق إيرادات بين 195 و196 مليون دولار، مقابل تقديرات عند 195.14 مليون دولار. كما وضعت توجيه الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للربع الثالث بين 102.5 و103.5 مليون دولار، وللسنة المالية 2027 بين 317 و325 مليون دولار. ويأتي توجيه الإيرادات السنوي الجديد أعلى من التقدير الذي أورده تقرير Benzinga، فيما يقترب نطاق الربع المقبل من تقدير المحللين.
وأشارت الإدارة إلى أن الربع الثالث يمثل موسم التعاقدات المسبقة، وأن معظم عقود ميزانيات التسويق للعام التالي تُوقّع عادة بحلول نهاية ديسمبر. وقالت إنها ستقدم للمستثمرين تحديثًا عن التعاقدات المسبقة وتقدم AI Search في مكالمة فبراير. ويضع ذلك موسم العقود ونتائج AI Search ضمن المحطات المقبلة التي حددتها الشركة للمستثمرين. وفي الوقت نفسه، أظهر التداول الممتد بعد إعلان النتائج هبوط السهم، إذ ربطت Investing.com تراجعه بتركيز المستثمرين على انكماش الهوامش. وذكر التقرير أن السهم تراجع 6.6% في التداولات الممتدة يوم الخميس، بينما سجل تقرير Benzinga انخفاضًا قدره 7.45% إلى 30.70 دولارًا وقت نشره في 5 نوفمبر.