إيتون ترفع توقع إيرادات 2026 إلى أكثر من 175 مليون دولار بعد نمو فصلي 158%
الحقائق الرئيسية
رفعت إيتون فارماسيوتيكلز توقعها لإيرادات السنة المالية 2026 إلى أكثر من 175 مليون دولار، من توجيه سابق تجاوز 145 مليون دولار، في إعلان نتائج الربع الثالث الصادر في 5 نوفمبر. وجاء التعديل بعد ارتفاع الإيرادات الفصلية إلى 57.9 مليون دولار، بزيادة 158% عن 22.5 مليون دولار في الفترة المقابلة من 2025. وقال الرئيس التنفيذي شون براينجيلسن إن الشركة ترفع توقعات الإيرادات وهامش الأرباح المعدل «انعكاساً للزخم القوي في أعمالنا». ورفعت الشركة أيضاً توقع هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل لعام 2026 إلى 40% على الأقل، مقارنة بحد سابق لا يقل عن 35%. وقال براينجيلسن إن الشركة تجاوزت هدفها لمعدل الإيرادات السنوي البالغ 200 مليون دولار قبل الموعد المحدد بخمسة أرباع.
جاءت نتائج الربع الثالث بعد تسارع نمو الإيرادات على أساس سنوي من 99% في الربع الثاني، حين بلغت 37.6 مليون دولار مقابل 18.9 مليون دولار قبل عام. وعلى مدى الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر، سجلت الشركة إيرادات إجمالية قدرها 119.8 مليون دولار، مقارنة بـ58.7 مليون دولار في الفترة نفسها من 2025. وعزت الشركة نمو المبيعات إلى إضافة إيرادات HEMANGEOL وارتفاع مبيعات INCRELEX وALKINDI SPRINKLE وKHINDIVI وGALZIN وDESMODA وحمض الكارغلوميك. وقالت إن عدد المرضى النشطين لمنتجات رئيسية تروّج لها بلغ مستويات قياسية خلال الربع، وإنها تتوقع استمرار النمو العضوي خلال بقية 2026 وما بعدها. وشملت الإيرادات الفصلية أيضاً 1.2 مليون دولار من مبيعات INCRELEX وGALZIN خارج الولايات المتحدة.
رافق نمو الإيرادات تحسن في الربح الإجمالي، الذي بلغ 44.3 مليون دولار في الربع الثالث، مقارنة بـ7.9 مليون دولار في الفترة المقابلة من العام السابق، بزيادة 464%. وعزت الشركة ذلك أساساً إلى ارتفاع مبيعات المنتجات وتحسن مزيجها. وبلغ هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل 49%، مقابل 13% في الربع الثالث من 2025 و43% في الربع الثاني من 2026. كما ارتفع هامش الربح الإجمالي المعدل إلى 80% من 45% قبل عام، وتتوقع الشركة أن يتجاوز 70% للسنة المالية 2026. وتعكس هذه المؤشرات توسع الهوامش بالتوازي مع زيادة المبيعات، بينما تتضمن توقعات الشركة السنوية تحسناً إضافياً في هامش الأرباح المعدل.
بلغ صافي الدخل في الربع الثالث 35.2 مليون دولار، أو 1.06 دولار للسهم المخفف، مقارنة بخسارة 1.9 مليون دولار و0.07 دولار للسهم قبل عام. وأوضحت الشركة أن الإفراج عن مخصص تقييم أصول ضريبية مؤجلة أدى إلى منفعة ضريبية خلال الفترة. وباستبعاد هذا الأثر، سجلت الشركة وفق مقياسها غير المتوافق مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً صافي دخل قدره 16.5 مليون دولار، أو 0.50 دولار للسهم المخفف. وبلغ هذا المقياس 1.5 مليون دولار، أو 0.04 دولار للسهم، في الربع الثالث من 2025. وارتفعت مصروفات البحث والتطوير إلى 5.3 مليون دولار من 1.1 مليون دولار، ويعود جانب من الزيادة إلى دفعة قدرها 3 ملايين دولار لقاء حقوق ASN-001.
ارتفعت المصروفات العامة والإدارية إلى 16 مليون دولار في الربع الثالث، من 8.1 مليون دولار في الفترة المقابلة، بزيادة 98%. وعزت الشركة هذه الزيادة إلى التعويضات والتوظيف وتكاليف دعم محفظة تجارية أكبر ورسوم إدارة الغذاء والدواء الأمريكية. وفي المقابل، بلغ رصيد النقد وما يعادله 55.6 مليون دولار في 30 سبتمبر 2026. وتضم خطط المنتجات المقبلة دواء LIBERVANT، الذي يخضع طلبه الإضافي للمراجعة لدى إدارة الغذاء والدواء، مع تحديد 29 مارس 2027 موعداً مستهدفاً لاتخاذ القرار التنظيمي. وإذا حصل الطلب على الموافقة، فقد يضيف الفئة العمرية من 6 إلى 11 عاماً إلى ملصق الدواء؛ وتتوقع الشركة إطلاقه في أبريل 2027.
قدرت الشركة سوق علاجات الإنقاذ من النوبات في الولايات المتحدة بأكثر من 450 مليون دولار من المبيعات السنوية، في سياق خطتها لإطلاق LIBERVANT بعد القرار التنظيمي المتوقع. كما أعلنت نتائج دراسة إثبات المفهوم لعقار ET-700، حيث ظهرت آثار جانبية مرتبطة بالعلاج لدى مشارك واحد من أصل 12، مقارنة بثمانية من أصل 12 مع GALZIN، وانخفض امتصاص النحاس الكبدي 12% مع ET-700. وفي مسار آخر، تتوقع الشركة بدء تسجيل المرضى وإعطائهم الجرعات في تجربة المرحلة الثانية لـINCRELEX لعلاج التشنجات الطفولية خلال الربع الأول من 2027. وأغلق سهم الشركة عند 47.15 دولاراً في 5 نوفمبر. وتشمل المحطات المقبلة، وفق الجدول الذي أعلنته الشركة، قرار LIBERVANT التنظيمي في مارس، والإطلاق المتوقع في أبريل، وبدء تجربة INCRELEX خلال الربع الأول من العام نفسه.