Veracyte تخفض توقع إيرادات 2026 إلى 590–593 مليون دولار رغم تفوق الأرباح
الحقائق الرئيسية
أعلنت Veracyte في 4 نوفمبر نتائج الربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر، مسجلة إيرادات إجمالية بلغت 151.8 مليون دولار، بزيادة سنوية 15%. وارتفعت إيرادات الاختبارات بالنسبة نفسها إلى 146.4 مليون دولار، فيما تجاوزت الأرباح المعدلة للسهم تقدير Zacks. وبلغت الأرباح المعدلة 0.51 دولار للسهم، مقابل تقدير قدره 0.44 دولار. كما جاءت الإيرادات أعلى من تقدير Zacks البالغ 147.3 مليون دولار. لكن الشركة قلصت نطاق توقعاتها السنوية، لتضع مسار النمو المستقبلي في صدارة قراءة النتائج.
خفضت الشركة توقع الإيرادات الإجمالية لعام 2026 إلى نطاق بين 590 و593 مليون دولار، مقارنة بنطاقها السابق بين 590 و596 مليوناً. وكان نطاق التوقعات السابق قد رُفع في تحديث الربع الثاني إلى 590–596 مليون دولار، من 582–592 مليوناً. وخفضت Veracyte أيضاً توقع إيرادات الاختبارات إلى 571–573 مليون دولار، بعد أن كان بين 576 و582 مليوناً. وأبقت الإدارة على توقع هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك عند أكثر من 26% لعام 2026. وذكرت الشركة أن خفض توقعات إيرادات الاختبارات، مع مساهمة محدودة من الاختبارات المطروحة حديثاً، يقف وراء تعديل النظرة السنوية.
يعكس أداء الاختبارات تبايناً بين المنتجين الرئيسيين، إذ قال الرئيس التنفيذي مارك ستابلي إن Afirma تجاوز التوقعات، بينما جاء حجم Decipher Prostate دونها. وبلغت إيرادات Decipher Prostate نحو 92.3 مليون دولار، بزيادة سنوية 12%، في حين وصلت إيرادات Afirma إلى نحو 51.5 مليوناً، بنمو 19%. وسجلت الشركة نحو 29,900 اختبار من Decipher Prostate ونحو 19,100 من Afirma، مع نمو حجم كل منهما 12% على أساس سنوي. وبلغ إجمالي حجم الاختبارات 52,744 اختباراً، بزيادة 15%، فيما ارتفع حجم الاختبارات التشخيصية إلى 49,498 اختباراً، بنمو 13%. وقال ستابلي: «تفوق Afirma، بينما جاء حجم Decipher Prostate دون توقعاتنا».
بلغ صافي الدخل وفق المعايير المحاسبية 31.5 مليون دولار، ووصل ربح السهم المخفف إلى 0.38 دولار. وسجلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 41.2 مليون دولار، بما يعادل 27.2% من الإيرادات. وارتفع هامش الربح الإجمالي إلى 71% من 69% في الربع المقابل من 2025، فيما صعد الهامش الإجمالي المعدل إلى 74% من 73%. وفي المقابل، ارتفعت مصروفات التشغيل إلى 90.5 مليون دولار، مقابل 68.3 مليوناً قبل عام. كما زادت المصروفات التشغيلية المعدلة 24% إلى 72.9 مليون دولار، مع استمرار الشركة في تطوير منتجاتها وأنشطتها التجارية.
وعلى صعيد المنتجات، ارتفعت إيرادات المنتجات 40% إلى 4.6 مليون دولار، مقارنة بـ3.3 مليوناً، بدعم من تبني Prosigna IVD عقب صدور نتائج تجربة OPTIMA من المرحلة الثالثة في مؤتمر ASCO. وأجاز مجلس الإدارة برنامجاً لإعادة شراء الأسهم يصل إلى 100 مليون دولار، على أن تنتهي صلاحيته بعد 12 شهراً. ولا يلزم البرنامج الشركة بشراء عدد محدد من الأسهم. وفي الوقت نفسه، تتوقع الإدارة نمو حجم الاختبارات بنحو 10% في 2027، مع نمو الإيرادات بمعدل أحادي متوسط وهامش أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك يبلغ 22%. وقالت Zacks إن الشركة تخطط لزيادة فريق مبيعات المسالك البولية 30% في 2027، بينما تواصل تطوير اختبارات الثدي والمثانة.
وتتوقع الإدارة، بحسب Zacks، أن يتراوح النمو السنوي الإضافي في حجم اختبارات Decipher خلال 2027 بين 12,000 و15,000 اختبار، مع اعتماد الحد الأدنى في التخطيط. وتأتي هذه التوقعات بعد أن سجلت إيرادات الربع الرابع من 2025 نمواً سنوياً 19% إلى 140.6 مليون دولار، مقارنة بنمو إيرادات الربع الثالث من 2026 البالغ 15%. وفي تداولات ما قبل افتتاح السوق يوم 5 نوفمبر، هبط السهم 31% إلى 36.25 دولاراً عقب النتائج والتوجيهات الأضعف. وسجلت بيانات EL7 إغلاق السهم عند 24 دولاراً في 5 نوفمبر، بعد إغلاق عند 52.52 دولاراً في 4 نوفمبر. وتضع هذه التحركات تعديل التوقعات السنوية وأداء Decipher ضمن أبرز ما تابعه المستثمرون بعد إعلان النتائج.