فالوريك توقّع تسهيلاً ائتمانياً متجدداً بقيمة 750 مليون يورو لأجل خمس سنوات
الحقائق الرئيسية
أعلنت فالوريك في 6 نوفمبر 2026 توقيع تسهيل ائتماني متجدد متعدد العملات بقيمة 750 مليون يورو، في خطوة تعيد ترتيب خطوط التمويل المتاحة للمجموعة وتخفض تكلفتها، بحسب بيان الشركة. وقالت إن الاتفاق ينسجم مع ملفها الاستثماري، فيما أوضحت أن شروطه تحسنت وتكاليف تمويله انخفضت مقارنة بالتسهيلات التي يحل محلها. يمتد التسهيل الجديد خمس سنوات، مع خيارين للتمديد مدة سنة لكل منهما. ويمكن استخدامه للأغراض العامة للمجموعة. ويتضمن أيضاً خيار زيادة بقيمة 225 مليون يورو، رهناً بموافقة المقرضين.
يستبدل الاتفاق خطين ائتمانيين سابقين لم تسحبهما الشركة: تسهيلاً متجدداً بقيمة 550 مليون يورو وُقّع في أبريل 2024، وخط تمويل قائم على الأصول بقيمة 350 مليون دولار وُقّع في نوفمبر 2022. ويجمع الترتيب الجديد احتياجات التمويل في تسهيل واحد متعدد العملات، وفق بيان فالوريك. ولم يذكر البيان معدل فائدة محدداً للتسهيل الجديد. لكنه وصف شروط الاتفاق بأنها أفضل من شروط الخطين اللذين يعيد تمويلهما، مع تكاليف تمويل أقل. وقالت الشركة إن التسهيل يتبع نموذج الاستثمار ذي الدرجة الاستثمارية لدى جمعية سوق القروض.
نسّق بي إن بي باريبا وناطيكسيز سي آي بي الاتفاق، وضم تجمع المقرضين 13 بنكاً دولياً، مقارنة بتسعة بنوك في التسهيل المتجدد السابق. وذكرت فالوريك أن الصفقة شهدت اكتتاباً يفوق حجمها بشكل كبير، وهو ما يعكس، بحسب الشركة، دعم البنوك وثقتها في ملفها المالي واستراتيجيتها. ويمنح اتساع قاعدة المقرضين الشركة شبكة أكبر من البنوك المشاركة في التسهيل. لكن البيان يربط هذه الثقة بإقبال المقرضين على الصفقة، ولا يصفها بأنها ضمان للأداء المالي أو تصنيف ائتماني جديد. وتقول الشركة إن الاتفاق يتماشى مع ملفها الاستثماري.
وتعرض صفحة تمويل المجموعة تصنيفات ائتمانية طويلة الأجل مستقرة من وكالات التصنيف الثلاث: BBB- من ستاندرد آند بورز في 26 نوفمبر 2025، وBaa3 من موديز في 25 نوفمبر 2025، وBBB- من فيتش في 10 أبريل 2025. وتصف فالوريك نفسها بأنها مورّد حلول أنبوبية لأسواق الطاقة والتطبيقات الصناعية، بما يشمل آبار النفط والغاز ومحطات الطاقة والمعدات الميكانيكية. ويبلغ عدد العاملين لديها قرابة 13 ألف موظف في أكثر من 20 دولة، بحسب بيانها. وتوفر هذه الأنشطة سياقاً لحجم المجموعة وانتشارها الجغرافي، فيما يتعلق الاتفاق بإعادة تمويل خطوط السيولة المتاحة لها. وكانت الشركة قد قالت في تقريرها السنوي لعام 2025 إن صافي النقد تحسن 18 مليون يورو على أساس سنوي، رغم عوائد للمساهمين بلغت 370 مليون يورو في الربع الثاني من ذلك العام.
وفي سبتمبر 2025، استردت فالوريك جزئياً 10% من سنداتها الدولارية الممتدة لثماني سنوات، بقيمة 82 مليون دولار، ما خفّض الرصيد القائم إلى 738 مليون دولار. ويعطي ذلك خلفية عن خطوات إدارة التمويل السابقة، إلى جانب إحلال التسهيل الجديد محل خطين ائتمانيين غير مسحوبين. ومن المقرر أن تعلن الشركة نتائج الربع الثالث من 2026 في 20 نوفمبر 2026، وفق تقويمها المالي. وكان متوسط تقديرات المحللين المنشور في 30 أكتوبر يشير إلى إيرادات قدرها 990 مليون دولار وأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك عند 183 مليون دولار، بهامش 18.6% للربع. وشمل الإجماع آراء 10 محللين، وقالت الشركة إن التقديرات تعبر عن آراء أصحابها ولم تتحقق منها أو تعتمدها.
أما تقديرات المحللين للسنة المالية 2026 فتشير إلى إيرادات بقيمة 4.09 مليارات دولار وأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك عند 839 مليون دولار. وترتفع تقديرات 2027 إلى إيرادات قدرها 4.733 مليارات دولار وأرباح عند 1.089 مليار دولار. ونشرت فالوريك هذه التقديرات ضمن إجماع جُمّع في 30 أكتوبر 2026، مع التنبيه إلى أنها آراء المحللين وليست توقعات معتمدة من الشركة. وتأتي نتائج الربع الثالث المقررة في 20 نوفمبر بعد إعلان التسهيل، لتكون الموعد المالي التالي في تقويم المجموعة. وستعرض النتائج تحديثاً عن الفترة التي سبقت الإعلان، فيما تتيح شروط التسهيل المعلنة إطار التمويل الجديد ومدته وخيارات تمديده.