UMB تستحوذ على El Dorado مقابل 506 ملايين دولار لتوسيع شبكة فروعها غرباً
الحقائق الرئيسية
أعلنت UMB Financial في 27 أكتوبر اتفاقاً نهائياً للاستحواذ على El Dorado Savings Bank في صفقة تقدر قيمتها بنحو 506 ملايين دولار. ويتكون المقابل من 52% نقداً و48% أسهماً، بحسب بيان UMB المودع لدى هيئة الأوراق المالية الأميركية. وتضيف الصفقة إلى حضور المجموعة في كاليفورنيا ونيفادا، مع 31 فرعاً في كاليفورنيا وأربعة في نيفادا. وقالت UMB إن شبكتها ستصل بعد إتمام الصفقة إلى 227 فرعاً في 15 ولاية. ولا يزال الإغلاق مشروطاً بموافقات الجهات التنظيمية ومساهمي El Dorado، وتتوقع الشركة إتمامه في الربع الأول من 2027.
تستند الصفقة إلى قاعدة ودائع أكبر من محفظة القروض لدى البنك المستهدف. فقد بلغت أصول El Dorado نحو 2.4 مليار دولار، وودائعه 2.1 مليار دولار، وقروضه 0.5 مليار دولار في 30 سبتمبر 2026. وفي مواد الصفقة، وصفت UMB الودائع بأنها استهلاكية أساسية ومتنوعة ومنخفضة التكلفة، وقالت إنها ستوفر سيولة لدعم نمو القروض. وقدرت الشركة نسبة القروض إلى الودائع لدى El Dorado بنحو 24%. ويمنح هذا التوازن UMB قاعدة تمويل محلية في المناطق التي ستدخل إليها عبر الاستحواذ، وفق عرضها للصفقة.
وتوضح شروط المقابل كيفية توزيع قيمة الصفقة بين النقد والأسهم على مستوى مساهمي El Dorado. فبموجب الاتفاق، يحصل مالك كل سهم في البنك على 13.553 سهماً من UMBF، إلى جانب 1,958.88 دولاراً نقداً. وتتوقع UMB أن يمتلك مساهمو El Dorado السابقون مجتمعين نحو 2% من الشركة المجمعة بعد إتمام الصفقة. ووافق مجلسا إدارة الشركتين على الاتفاق، بحسب إفصاح UMB الفصلي. لكن موافقة المساهمين والجهات التنظيمية تظل من شروط الإغلاق التي لم تكن قد استُكملت عند الإعلان.
وتدخل الصفقة بينما سجلت UMB نمواً في نتائجها الفصلية ونشاط الإقراض. فقد بلغت إيراداتها 772.4 مليون دولار في الربع الثالث من 2026، بزيادة 13.9% مقارنة بالفترة نفسها من 2025. وبلغ صافي الدخل المتاح للمساهمين العاديين 272.3 مليون دولار، أو 3.56 دولار للسهم المخفف. كما ارتفع متوسط القروض 11.1% على أساس فصلي محسوب سنوياً إلى 41.7 مليار دولار. وزادت أرصدة القروض التجارية والصناعية 21.5% على الأساس نفسه إلى 18.5 مليار دولار، بحسب نتائج الشركة.
وفي نتائج الربع الثالث، قالت UMB إن إنتاج القروض الإجمالي بلغ مستوى قياسياً، وهو ما يضع الاتفاق في سياق توسع محفظتها المصرفية. غير أن الرئيس التنفيذي مارينر كيمبر أشار إلى مخاطر قد تضغط على النشاط، من بينها استمرار التضخم والصراع في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار الفائدة قصيرة الأجل وطويلة الأجل. وقال إن هذه العوامل «قد تشكل رياحاً معاكسة». وأضاف أن معنويات العملاء والطلب على الاستثمار في الأعمال ظلا قويين عبر أسواق الشركة وخطوط أعمالها. ويجمع هذا السياق بين نمو الإقراض الذي أعلنته UMB وبين مخاطر اقتصادية قالت إنها قد تؤثر في بيئة عملها.
وقال الرئيس التنفيذي لـEl Dorado، ديفيد أو. كوك، إن الاندماج سيتيح للبنك عرض مزيد من المنتجات والخدمات وتوسيع دعمه للمجتمعات. ومن المقرر أن يبدأ تحويل الأنظمة بعد الإغلاق، مع توقع UMB حدوثه في أواخر الربع الأول أو أوائل الربع الثاني من 2027. وقالت El Dorado إنها تتوقع العمل في كاليفورنيا باسم UMB Bank بعد الدمج، مع مواصلة خدمة العملاء تحت علامتها الحالية. كما أفاد سؤال وجواب موجه للموظفين بعدم توقع إغلاق فروع أو مكاتب ضمن الاندماج وقت الإعلان، مشيراً إلى عدم وجود تداخل جغرافي بين الشبكتين. وقالت الشركة إن تقليص الوظائف في وظائف الدعم متوقع بين الإغلاق وتحويل الأنظمة المخطط له في الربع الثاني من 2027.
وأشارت UMB في مكالمة نتائجها إلى خصائص محفظة El Dorado وودائعه عند شرحها للصفقة. فبلغت تكلفة الودائع الإجمالية لدى البنك 88 نقطة أساس في الربع الثالث، وبلغت نسبة الودائع المؤمّنة 89%. وقدر متوسط الودائع لكل فرع بنحو 60 مليون دولار، ومتوسط عمر حسابات الودائع 14 عاماً باستثناء شهادات الإيداع. وتتكون القروض التي ستنتقل إلى UMB في معظمها من رهون عقارية استهلاكية، بنسبة قرض إلى قيمة تبلغ 39% ومتوسط قرض قدره 138,000 دولار. وقالت UMB إنها تتوقع أن تضيف الصفقة زيادة متواضعة إلى الأرباح في 2027.