Treace تخفض خسارتها الفصلية إلى 0.19 دولار للسهم رغم تراجع الإيرادات 4%
الحقائق الرئيسية
أعلنت Treace Medical Concepts انخفاض صافي خسارتها في الربع الثالث من 2026 إلى 12.6 مليون دولار، أو 0.19 دولار للسهم، مقارنة بخسارة 16.3 مليون دولار، أو 0.26 دولار للسهم، قبل عام. وقالت الشركة في بيان نتائجها إن الخسارة تراجعت 3.7 مليون دولار على أساس سنوي. وفي مقياس الربحية المعدل، سجلت الشركة ربحاً قدره 0.3 مليون دولار قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، بعد خسارة 2.6 مليون دولار في الفترة المقابلة. وأظهرت النتائج تحسناً في الخسارة والربحية المعدلة بالتزامن مع انخفاض المبيعات. وبلغت الإيرادات 48.3 مليون دولار، متراجعة 4% من 50.2 مليون دولار في الربع الثالث من 2025.
عزت Treace تراجع الإيرادات أساساً إلى تغير مزيج المنتجات لمصلحة منتجات التدخل الجراحي المحدود الأقل سعراً، وإلى انخفاض عدد مجموعات الإجراءات المباعة لتصحيح إبهام القدم. وأوضحت أن الصورة تختلف عند استبعاد المبيعات إلى الموزعين الذين يخزنون المنتجات؛ إذ ارتفع حينها حجم مبيعات المجموعات ونمت الإيرادات بمعدل متوسط من خانة الآحاد. وقالت الشركة إن حجم الإجراءات الجراحية نما بمعدل مزدوج الرقم خلال الربع. لكن هذا النمو لم يمنع تراجع الإيرادات المعلنة، إذ ظل أثر مزيج المبيعات الأقل سعراً وانخفاض مجموعات الإجراءات المباعة قائماً. ويعكس ذلك تبايناً بين نمو النشاط الإجرائي وبعض مؤشرات تبني المنتجات من جهة، وحصيلة المبيعات المسجلة من جهة أخرى.
بلغ إجمالي الربح 38.4 مليون دولار، مقابل 39.7 مليوناً في الربع المقابل من 2025، متماشياً مع انخفاض الإيرادات. وفي المقابل، ارتفع هامش الربح الإجمالي إلى 79.5% من 79.1% قبل عام. وخفضت الشركة المصروفات التشغيلية بمقدار 5.5 مليون دولار، أو 10%، إلى 49.9 مليون دولار من 55.4 مليوناً. وعزت Treace هذا الانخفاض أساساً إلى مبادرات مستهدفة لخفض النفقات على مستوى الشركة. وساعد تراجع المصروفات التشغيلية، إلى جانب تحسن هامش الربح الإجمالي، في تقليص الخسارة وتحويل الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى المنطقة الموجبة.
وعلى صعيد المنتجات، قالت Treace إن نحو 45% من الجراحين الذين يستخدمون نظام Lapiplasty باتوا يستخدمون نظاماً واحداً أو أكثر من أنظمة تصحيح إبهام القدم الثلاثة التي أطلقتها الشركة في الربع الثالث من 2025. وارتفعت النسبة من 40% في الربع الثاني من 2026. ويشير هذا التوسع في استخدام الأنظمة الجديدة إلى اتساع تبنيها بين قاعدة الجراحين المرتبطة بـLapiplasty. كما قالت الشركة إن حجم الإجراءات الجراحية نما بمعدل مزدوج الرقم في الربع. وتأتي هذه المؤشرات في وقت تراجعت فيه الإيرادات المعلنة، مع تفسير الشركة للانخفاض بمزيج المنتجات وبعدد مجموعات الإجراءات المباعة.
ضيقت الشركة نطاق توقعاتها لإيرادات السنة المالية 2026 إلى 206–210 ملايين دولار، مقارنة بالنطاق السابق البالغ 204–212 مليوناً. ويعني التوجيه الجديد توقع انخفاض الإيرادات السنوية بين 3% و1% مقارنة بعام 2025. وهكذا رفع التحديث الحد الأدنى للتوقعات وخفض الحد الأعلى، مع بقاء النطاق يشير إلى تراجع سنوي. ويضع ذلك نتائج الربع، التي شهدت انخفاضاً سنوياً في الإيرادات، ضمن توقعات الشركة لبقية السنة المالية. ولم يتضمن التوجيه الوارد في البيان تحولاً إلى نمو سنوي في الإيرادات.
بلغ النقد وما يعادله والأوراق المالية القابلة للتداول 39.8 مليون دولار في 30 سبتمبر 2026. وقالت الشركة إن استخدام النقد منذ بداية العام انخفض 53%، بما يعادل 9.7 مليون دولار، مقارنة بالفترة نفسها من 2025. ويوفر التسهيل الائتماني القائم قدرة اقتراض إضافية تصل إلى 115 مليون دولار، وفق شروطه. وتضع هذه الأرقام السيولة وتراجع استخدام النقد ضمن خلفية النتائج الفصلية وتحديث التوقعات. وفي السوق، أغلق سهم TMCI عند 4.18 دولار في 5 نوفمبر 2026، وفق بيانات EL7.
وقالت Treace إنها ستعقد مكالمة لمناقشة نتائج الربع الثالث في 6 نوفمبر 2026 عند 8:00 صباحاً بالتوقيت الشرقي. ويتيح الموعد للشركة عرض نتائج الفترة وتفاصيلها في اليوم نفسه الذي صدر فيه البيان. وتشمل النتائج تراجع الإيرادات مقارنة بالعام السابق، إلى جانب انخفاض الخسارة وتحسن الأرباح المعدلة. كما يأتي تحديث نطاق الإيرادات السنوية إلى 206–210 ملايين دولار ضمن أبرز ما أوردته الشركة في بيانها. وحددت الشركة المكالمة لمناقشة هذه النتائج الفصلية.