إيرادات Organogenesis تهبط 70% إلى 45.457 مليون دولار وتتحول إلى خسارة في الربع الثالث
الحقائق الرئيسية
أعلنت Organogenesis Holdings في 5 نوفمبر نتائج الربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر، مسجلة إيرادات منتجات بلغت 45.457 مليون دولار، بانخفاض 70% عن 150.487 مليون دولار قبل عام، وخسارة صافية قدرها 29.6 مليون دولار، أو 0.25 دولار للسهم. وكانت الشركة قد حققت صافي دخل قدره 21.6 مليون دولار، أو 0.11 دولار للسهم، في الربع المقابل من 2025. وجاء الانكماش الأكبر في قطاع العناية المتقدمة بالجروح، الذي مثل معظم تراجع المبيعات خلال الفترة. وقال الرئيس التنفيذي إن إيرادات الربع تحسنت مقارنة بالربع السابق، وإن مكاسب الحصة السوقية كانت واسعة عبر محفظة المنتجات. لكن المقارنة السنوية ظلت حادة، وأرفقت الشركة نتائجها بتوقعات سنوية أقل وبمسار تحسن أكثر تحفظاً للربع الرابع.
هبطت إيرادات العناية المتقدمة بالجروح إلى 38.152 مليون دولار من 141.451 مليوناً قبل عام، بانخفاض 73%، لتكون المساهم الأكبر في تراجع إيرادات المنتجات. كما انخفضت إيرادات قطاع الجراحة والطب الرياضي 19% إلى 7.305 مليون دولار، مقارنة بـ9.036 مليوناً في الفترة المقابلة. وتظهر الأرقام أن التراجع طال النشاطين الرئيسيين، مع تمركز القسم الأكبر منه في أعمال العناية بالجروح. ولم يغير التحسن التسلسلي الذي أشارت إليه الإدارة من حجم الفجوة السنوية في المبيعات. وقال الرئيس التنفيذي إن مكاسب الحصة السوقية «واسعة عبر محفظة المنتجات»، وهي إشارة إلى أداء تجاري داخل المحفظة بالتوازي مع الانخفاض الإجمالي المسجل.
انعكس انكماش المبيعات على الربحية الإجمالية؛ إذ بلغ إجمالي الربح 23.6 مليون دولار، بما يعادل 52% من إيرادات المنتجات، مقابل 114.2 مليون دولار وهامش 76% قبل عام. وتراجعت المصروفات التشغيلية إلى 74.9 مليون دولار من 130.1 مليوناً، بانخفاض 42%، لكن هذا الخفض لم يمنع تسجيل خسارة صافية في الربع. كما تحولت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى خسارة قدرها 22.4 مليون دولار، بعد دخل معدل بلغ 30.1 مليوناً في الربع الثالث من 2025. وبذلك ترافق تراجع الإيرادات مع هبوط إجمالي الربح وتغير نتيجة هذا المقياس المعدل من دخل إلى خسارة. وتوضح هذه المؤشرات اتساع أثر ضعف المبيعات على نتائج الفترة رغم انخفاض المصروفات التشغيلية.
وعلى أساس الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر، بلغت إيرادات المنتجات 124.512 مليون دولار، مقابل 337.959 مليوناً في الفترة المقابلة من 2025، بانخفاض 63%. وكانت الشركة قد سجلت في الربع الثاني من 2026 إيرادات قدرها 42.8 مليون دولار، أقل 58% على أساس سنوي، وخسارة صافية 96.3 مليون دولار مقارنة بخسارة 9.4 مليون دولار في الربع الثاني من العام السابق. وفي أغسطس، قال الرئيس التنفيذي إن وتيرة تعافي السوق من الانكماش الكبير كانت أبطأ من المتوقع. كما أدرجت الشركة تغييرات تغطية وتعويضات Medicare لعام 2026 ضمن العوامل التي قد تؤثر في أعمالها ونتائجها. وذكرت ضمن المخاطر المستقبلية المنافسة المستمرة، والقدرة على التمويل، وتوسعة منشأة Smithfield في رود آيلاند، والتوقيت المحتمل للموافقة على Amnuvx وتسويقه.
خفضت Organogenesis توقعاتها لإيرادات 2026 إلى نطاق يتراوح بين 179.4 مليون دولار و200 مليون دولار، وهو ما يمثل انخفاضاً سنوياً متوقعاً بين 65% و68%. وقالت الشركة إن التوقعات المعدلة تفترض تحسناً تسلسلياً في اتجاه الإيرادات خلال الربع الرابع، لكن «بوتيرة أكثر اعتدالاً». ويضع ذلك مسار الربع المقبل في صلب التوقعات السنوية الجديدة، بعد أن قالت الإدارة إن الإيرادات تحسنت تسلسلياً في الربع الثالث. وأغلق سهم ORGO عند 0.8399 دولار في 5 نوفمبر، يوم إعلان النتائج. ولم تقدم البيانات المتاحة نطاقاً موثقاً لتداول السهم خلال الجلسة.