إيرادات FIGS تقفز 25.7% إلى 190.7 مليون دولار في الربع الثالث
الحقائق الرئيسية
أعلنت FIGS إيرادات بلغت 190.7 مليون دولار في الربع الثالث من 2026، بزيادة 25.7% على أساس سنوي، وفق ما ورد في نص مكالمة نتائج الشركة. وعزت الشركة النمو إلى زيادة عدد الطلبات وارتفاع متوسط قيمة الطلب. وبلغ صافي الدخل 19.3 مليون دولار، أو 0.10 دولار للسهم على أساس مخفف. وقارن ذلك بصافي دخل قدره 8.7 ملايين دولار وربحية مخففة بلغت 0.05 دولار للسهم في الربع المقابل من 2025. وأكدت مكالمة النتائج أن الإيرادات وربحية السهم تجاوزتا توقعات المحللين، فيما أظهر الأداء تبايناً بين نمو المبيعات وتحسن الربحية من جهة، وضغط هامش الربح الإجمالي من جهة أخرى.
جاءت الملابس الطبية في صدارة الإيرادات، إذ بلغت مبيعاتها 157.5 مليون دولار، مرتفعة 24% مقارنة بالعام السابق. أما المنتجات غير الطبية، فسجلت إيرادات قدرها 33.2 مليون دولار، بنمو أسرع بلغ 34.6%. وبلغ مجموع الفئتين 190.7 مليون دولار، بما يوضح أن الملابس الطبية ظلت المكوّن الأكبر من المبيعات، بينما نمت الفئة غير الطبية بوتيرة أعلى. وتُظهر هذه الأرقام أن التوسع خلال الربع شمل النشاطين الأساسيين للشركة، مع اختلاف واضح في سرعة النمو بينهما. ولم ترد في الأرقام المتاحة مقارنة تفصيلية لمساهمة كل فئة في نمو الإيرادات الكلي.
جغرافياً، ارتفعت الإيرادات الأميركية 20.8% إلى 153.9 مليون دولار، بينما زادت الإيرادات الدولية 51.4% إلى 36.8 مليون دولار. وظلت الولايات المتحدة أكبر سوق من حيث الإيرادات، لكن النمو الدولي تجاوز وتيرة السوق الأميركية بأكثر من الضعف. وبلغ إجمالي الإيرادات في السوقين 190.7 مليون دولار. ويبرز هذا التفاوت اتساع النشاط خارج الولايات المتحدة خلال الربع، إلى جانب استمرار السوق المحلية في تحقيق نمو سنوي. وتوفر الأرقام مؤشراً على تنوع مصادر الإيرادات الجغرافية، من دون أن تفصل بين أداء الأسواق الدولية المختلفة.
بلغ عدد العملاء النشطين 3.2 مليون عميل حتى 30 سبتمبر 2026، بزيادة 14.3% على أساس سنوي. وارتفع متوسط قيمة الطلب إلى 126 دولاراً، بنمو 10.5%، فيما وصل صافي الإيرادات لكل عميل نشط إلى 236 دولاراً، بزيادة 12.9% عن الفترة المقابلة، مسجلاً مستوى قياسياً للشركة. وتجمع هذه المؤشرات بين اتساع قاعدة العملاء وارتفاع قيمة ما ينفقه العميل أو يحققه للشركة من إيرادات. وقالت الشركة إن زيادة الطلبات وارتفاع متوسط قيمة الطلب أسهما في نمو الإيرادات. وتضيف مؤشرات العملاء سياقاً إلى نمو المبيعات، إذ لا يقتصر التغير المسجل على بند الإيرادات وحده.
تحسن هامش الأرباح المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 16.5%، بزيادة 410 نقاط أساس على أساس سنوي. وفي المقابل، بلغ هامش الربح الإجمالي 69.3%، منخفضاً 60 نقطة أساس عن مستواه قبل عام. وعزت الشركة تراجع الهامش الإجمالي إلى ارتفاع مخصصات المخزون، إضافة إلى مقارنة مع معالجة المرتجعات في العام السابق. ويعكس اختلاف اتجاه الهامشين تحسن المؤشر المعدل بالتزامن مع ضغط على الربحية الإجمالية للمنتجات. لذلك جاءت صورة الهوامش أكثر تبايناً من نمو الإيرادات وصافي الدخل خلال الربع.
في الربع الثاني من 2026، سجلت FIGS إيرادات قدرها 196.6 مليون دولار، بنمو سنوي بلغ 28.8%، وهامش ربح إجمالي عند 75.2% شمل أثر استردادات الرسوم الجمركية. وقالت الرئيسة التنفيذية المشاركة تريانا سبير آنذاك إن الشركة حققت «الربع الثالث على التوالي من نمو الإيرادات الصافية بنسبة 25% أو أكثر». وتضع نتائج الربع الثالث الجديدة هذا الرقم السنوي عند 25.7%، مع تراجع عن وتيرة النمو البالغة 28.8% في الربع السابق. ويختلف الهامش الإجمالي الحالي البالغ 69.3% عن مستوى الربع الثاني، الذي تأثر باستردادات الرسوم الجمركية. وتشكل المقارنة خلفية لتطور النمو والهوامش عبر الفترتين، مع بقاء كل رقم مرتبطاً بربعه المحدد.
رفعت FIGS تقديرها لهامش الأرباح المعدل للعام 2026 إلى نحو 15.8%، مقارنة بنطاق سابق من 14.8% إلى 15%، بحسب ما ورد في مكالمة النتائج. ويمثل التقدير الجديد زيادة عن الحد الأعلى للنطاق السابق، من دون أن يتضمن هنا توقعاً سنوياً جديداً للإيرادات. وفي بيانات EL7، أغلقت أسهم الشركة عند 20.21 دولاراً في 5 نوفمبر 2026. وهذا سعر إغلاق لذلك اليوم، ولا يحدد بمفرده اتجاه حركة السهم أو سببها. ويأتي تحديث التقدير السنوي عقب نتائج الربع الثالث، فيما يظل الرقم المقبل المرتبط بالتوقعات هو هامش الأرباح المعدل المتوقع للعام 2026.