HSBC تعتزم إصدار أوراق رأسمالية دائمة بقيمة 1.5 مليار دولار
الحقائق الرئيسية
أعلنت HSBC في 6 نوفمبر 2026 عزمها إصدار أوراق مالية دائمة ثانوية قابلة للتحويل المشروط بقيمة اسمية إجمالية تبلغ 1.5 مليار دولار، على أن يتم الإصدار في 13 نوفمبر. وتحدد الشركة عائداً قدره 7.625% للأوراق، التي تندرج ضمن أدوات رأس المال القابلة للتحويل عند تحقق شروط محددة. وقالت HSBC في إفصاحها إن صافي العائدات سيُخصص لأغراض مؤسسية عامة، وللحفاظ على قاعدة رأس المال أو تعزيزها. ويأتي الإعلان في وقت بلغت فيه نسبة رأس المال الأساسي من المستوى الأول 13.9% في نهاية سبتمبر، وفق نتائج البنك الفصلية. ويمنح الإصدار البنك أداة تمويل دائمة، فيما يحمل المستثمرين شروطاً تتعلق بإمكان إلغاء الفائدة والتحويل إلى أسهم.
ينص الإفصاح على وقوع محفز التحويل إذا هبطت نسبة رأس المال الأساسي من المستوى الأول، المعروفة اختصاراً بـCET1، إلى أقل من 7.0%. وعند تحديد وقوع الحدث، يجري التحويل التلقائي دون تأخير، وبمهلة قصوى تصل إلى شهر واحد. وتمثل هذه الآلية شرطاً رأسمالياً منصوصاً عليه في الأوراق، وتختلف عن موعد الإصدار المقرر في 13 نوفمبر. كما أن الأوراق دائمة، ولا يحق لحامليها طلب استردادها. ويحتفظ البنك بتقدير مطلق لإلغاء مدفوعات الفائدة كلياً أو جزئياً، ما يعني أن العائد المحدد لا يضمن دفع كل استحقاقاته.
بلغت نسبة CET1 لدى HSBC نحو 13.9% في 30 سبتمبر 2026، مقارنة مع 14.1% في 30 يونيو من العام نفسه. وعزت المجموعة انخفاض النسبة خلال الربع الثالث إلى ارتفاع الأصول المرجحة بالمخاطر، وانخفاض قيمة بعض أدوات الدين، وأثر إعادة شراء الأسهم. وقالت إن الأرباح التنظيمية عوضت جزءاً من هذه العوامل. وفي تحديثها لأكتوبر، حددت HSBC نطاقاً مستهدفاً متوسط الأجل للنسبة بين 14% و14.5%. وكانت النسبة قد انخفضت 0.8 نقطة مئوية مقارنة بنهاية 2025، لتصل إلى 14.1% في 30 يونيو، مع الإشارة آنذاك إلى أثر خصخصة بنك Hang Seng والتوزيعات وارتفاع الأصول المرجحة بالمخاطر.
ولا يمثل إصدار نوفمبر أول عملية من هذا النوع للبنك خلال العام؛ ففي إعلان مايو 2026 توقعت HSBC عائدات إجمالية بقيمة 1.5 مليار دولار وصافي عائدات قدره 1.485 مليار دولار بعد خصم عمولة المديرين. وقالت حينها إن صافي المتحصلات سيُستخدم لأغراض مؤسسية عامة وللحفاظ على قاعدة رأس المال أو تعزيزها. وتعتزم HSBC في الإصدار الحالي عرض الأوراق وبيعها إلى ما لا يقل عن ستة مستثمرين مستقلين، من الأفراد أو الشركات أو المؤسسات. ويُتوقع إدراج الأوراق وقبول تداولها في السوق العالمي لبورصة Euronext Dublin خلال 30 يوماً من تاريخ الإصدار. ويظل إتمام التزامات مديري الإصدار بشراء الأوراق ودفع قيمتها مشروطاً، من بين أمور أخرى، بعدم خفض تصنيف الأوراق وعدم حدوث تغير سلبي جوهري في الوضع المالي أو الأرباح أو الشؤون العامة للشركة وشركاتها التابعة.
وسجل سهم HSBC تراجعاً في الجلسة السابقة لإعلان الإصدار؛ إذ أغلق عند 88.06 دولاراً في 5 نوفمبر، مقابل 89.37 دولاراً في 4 نوفمبر. وكان السهم قد ارتفع في 4 نوفمبر مقارنة بإغلاق 3 نوفمبر، بحسب بيانات EL7. ويعود هذا التحرك إلى جلسات سبقت إعلان 6 نوفمبر، لذلك لا يمثل استجابة سوقية معلنة للإصدار. وفي نتائج الربع الثالث، قال الرئيس التنفيذي جورج إلهديري إن أداء المجموعة يعكس تنفيذ أولوياتها الاستراتيجية. وأضاف أن تبسيط HSBC يتيح للمجموعة قدرة أكبر على الاستثمار والنمو وتحقيق عوائد قوية للمساهمين. ويأتي موعد الإصدار المقرر في 13 نوفمبر، فيما يُنتظر الإدراج خلال المهلة المتوقعة البالغة 30 يوماً بعد ذلك.