ترامب ميديا تودع التعديل الثاني لنموذج الاندماج مع TAE قبل تصويت ديسمبر

الحقائق الرئيسية

أودعت مجموعة ترامب ميديا للتكنولوجيا التعديل رقم 2 على نموذج التسجيل S-4 لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية في 2 نوفمبر، في خطوة إجرائية جديدة ضمن اندماجها المقترح مع TAE Technologies. والوثيقة موسومة بأنها أولية وخاضعة للاكتمال، ما يعني أن التسجيل لم يصل بعد إلى مرحلته النهائية. وقالت الشركة إن الإيداع يمثل تقدماً نحو إتمام الاندماج، من دون أن يحدد أن التعديل جاء استجابة لمتطلبات رقابية بعينها أو لتحديث إفصاحات مالية. ويضع الملف أمام المساهمين تفاصيل التصويت المطلوب لاستكمال الصفقة. وتبقى الموافقات المؤسسية شرطاً أساسياً قبل إتمامها.

تتخذ الصفقة المقترحة شكل اندماج مقابل أسهم، بحيث تندمج شركة تابعة لترامب ميديا في TAE، التي ستبقى بعد الاندماج شركة تابعة مملوكة بالكامل للمجموعة. وفي المقابل، تظل ترامب ميديا شركة مدرجة. ويطلب من مساهمي ترامب ميديا التصويت على تعديل مواد تأسيس الشركة وعلى إصدار الأسهم المرتبط بالصفقة. ووفق وثيقة التسجيل، سيمثل الإصدار أكثر من 20% من أسهم ترامب ميديا القائمة مباشرة قبل الاندماج. لذلك يتجاوز التصويت مسألة الموافقة على الهيكل القانوني، إذ يشمل زيادة كبيرة في عدد الأسهم قياساً إلى قاعدة الأسهم القائمة قبل الصفقة.

يتطلب إقرار تعديل مواد التأسيس موافقة حاملي أغلبية الأسهم القائمة المستحقة للتصويت، كما يحتاج إصدار الأسهم إلى موافقة مساهمي ترامب ميديا. ومن المقرر عقد الاجتماع الخاص للمساهمين افتراضياً في 14 ديسمبر 2026. وتطلب الشركة من مساهميها التصويت على التعديل والإصدار المرتبطين بالاندماج خلال ذلك الاجتماع. أما على جانب TAE، فتشترط الموافقة تأييد أغلبية الأسهم العادية والممتازة مجتمعة، إضافة إلى موافقة أغلبية الأسهم الممتازة منفردة، على أساس تحويلها إلى أسهم عادية. وبذلك ترتبط الخطوة التالية للصفقة بحصولها على موافقات منفصلة من قواعد مساهمي الشركتين.

تضم وثيقة التسجيل بيان وكالة تمهيدياً لمساهمي ترامب ميديا، ونشرة اكتتاب، وطلباً للحصول على موافقة خطية من مساهمي TAE. وكانت الوثيقة الأولية قد أوضحت أن التسجيل لم يصبح نافذاً عند إعلان الإيداع الأول. ويعني وصف التعديل الحالي بأنه أولي وخاضع للاكتمال أن إجراءات التسجيل والإفصاح ما زالت جزءاً من المسار قبل التصويت. ولا يحسم تقديم الوثيقة وحده نتيجة التصويت أو استيفاء الموافقات المطلوبة. كما أن شكل الصفقة يبقي TAE ضمن مجموعة ترامب ميديا بوصفها شركة تابعة مملوكة بالكامل، مع استمرار تداول أسهم المجموعة.

تعمل TAE في تقنيات الاندماج والطاقة وإدارة الطاقة وعلاج السرطان، وفق وصفها الوارد في إعلان الإيداع الأولي. وقد وصف الرئيس التنفيذي المؤقت لترامب ميديا الصفقة في أغسطس بأنها «أهم محرك للقيمة طويلة الأجل» للشركة، بحسب ما نقلته وكالة أسوشيتد برس. وقال المسؤول للوكالة إن الشركة تأمل إتمام الاندماج مع TAE بحلول نهاية عام 2026. ويظل هذا الأفق هدفاً معلناً من الشركة، فيما لا تزال موافقات المساهمين والتسجيل الفعال خطوات لازمة في الطريق إليه. ومن المواعيد القريبة أيضاً اجتماع المساهمين الافتراضي في 14 ديسمبر.

على صعيد التداول، أغلقت أسهم ترامب ميديا، تحت الرمز DJT، عند 5.66 دولار في 2 نوفمبر. وكانت قد أغلقت عند 6.36 دولار في 27 أكتوبر، ثم 5.97 دولار في 28 أكتوبر و5.78 دولار في 29 أكتوبر، قبل أن تنهي جلسة 30 أكتوبر عند 5.59 دولار. وتظهر هذه الإغلاقات تراجع السهم على امتداد الجلسات المسجلة حتى 30 أكتوبر، ثم ارتفاعه إلى 5.66 دولار في 2 نوفمبر. ولا تتوافر ضمن بيانات التداول المقدمة أسعار موثقة لافتتاح جلسة 2 نوفمبر أو أعلى مستوياتها وأدناها. وتظل حركة السهم منفصلة عن حسم الصفقة، الذي يعتمد على استكمال إجراءات التسجيل والتصويت والموافقات.