إيرادات Varonis ترتفع إلى 189.5 مليون دولار في الربع الثالث وسط صفقة الاستحواذ
الحقائق الرئيسية
أعلنت Varonis Systems أن إيراداتها بلغت 189.5 مليون دولار في الربع الثالث من 2026، مقارنة بـ161.6 مليون دولار في الفترة نفسها من العام السابق، وفق بيان النتائج المنشور بعد إغلاق الأسواق الأميركية في 3 نوفمبر. وجاء الإعلان في وقت تستعد فيه الشركة لانتقال ملكيتها بموجب اتفاق استحواذ نقدي مع Proofpoint بقيمة تقارب 6.3 مليارات دولار. وارتفعت إيرادات الاشتراكات السحابية إلى 185.1 مليون دولار من 125.8 مليوناً قبل عام، بينما تراجعت إيرادات اشتراكات التراخيص لأجل إلى 1.2 مليون دولار من 24.8 مليوناً. وقالت الشركة إن معظم الانخفاض في إيرادات التراخيص والصيانة يعود إلى انتقال العملاء إلى منصتها السحابية. ولم تتضمن المعلومات المتاحة تأكيداً لرقم ربحية السهم أو مقارنته بتقديرات المحللين.
توضح أرقام الإيرادات أن نمو النشاط السحابي تزامن مع انخفاض حاد في بند اشتراكات التراخيص لأجل. فقد بلغت إيرادات SaaS نحو 185.1 مليون دولار في الربع الثالث، مقابل 125.8 مليون دولار في الربع الثالث من 2025. وفي المقابل، هبطت إيرادات اشتراكات التراخيص لأجل إلى 1.2 مليون دولار من 24.8 مليوناً في الفترة المقارنة. وعزت Varonis معظم هذا التراجع في إيرادات التراخيص والصيانة إلى تحويل العملاء إلى منصة SaaS. ويضع هذا التحول مزيج الإيرادات في صلب قراءة النتائج، مع استمرار الشركة في نقل العملاء إلى الاشتراكات السحابية.
بلغت الإيرادات السنوية المتكررة للاشتراكات السحابية 774.6 مليون دولار بنهاية الربع الثالث، بزيادة سنوية قدرها 42%. وعند استبعاد التحويلات إلى SaaS، بلغ نمو هذا المؤشر 24% على أساس سنوي. وتقدم هذه الأرقام قراءتين مختلفتين لمسار النشاط: النمو المعلن يشمل أثر انتقال العملاء إلى المنصة السحابية، في حين يعزل المعدل المستثني للتحويلات ذلك الأثر. وفي الربع الثاني من 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 180.0 مليون دولار، مقابل 152.2 مليوناً في الفترة نفسها من 2025. وبلغت الإيرادات السنوية المتكررة للاشتراكات السحابية آنذاك 726.0 مليون دولار، بنمو سنوي 52%، أو 25% باستثناء التحويلات.
على أساس غير GAAP، حققت Varonis دخلاً تشغيلياً قدره 7.6 ملايين دولار في الربع الثالث، مقارنة بـ0.2 مليون دولار في الربع الثالث من 2025. لكن الخسارة التشغيلية وفق GAAP اتسعت إلى 47.7 مليون دولار من 35.9 مليوناً قبل عام. ويبرز التباين بين المقياسين اختلاف النتيجة بحسب طريقة القياس، إذ انتقلت الشركة إلى دخل تشغيلي غير GAAP أعلى فيما زادت خسارتها التشغيلية المسجلة وفق GAAP. ولم يورد بيان النتائج ضمن المعلومات المتاحة تفصيلاً إضافياً يفسر هذا التباين. لذلك جاءت نتائج التشغيل بمسارين مختلفين عند مقارنة الفترة بالفترة المقابلة.
أما التدفقات النقدية، فتراجعت خلال الأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2026 مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق. وبلغ النقد الناتج من العمليات 108.3 ملايين دولار، مقابل 122.7 مليوناً في الفترة المقارنة. كما بلغ التدفق النقدي الحر 94.8 مليون دولار، منخفضاً من 111.6 مليوناً. وتعرض هذه الأرقام حصيلة الأشهر التسعة الأولى، ولا تقتصر على الربع الثالث وحده. ويأتي تراجع التدفقين في سياق النتائج المالية التي أعلنتها الشركة للربع، إلى جانب نمو الإيرادات السنوية المتكررة للاشتراكات السحابية.
وكانت Proofpoint وVaronis قد أعلنتا في 15 أكتوبر اتفاق استحواذ نقدي على Varonis بقيمة تقارب 6.3 مليارات دولار. وقال إعلان الصفقة إن نتائج الربع الثالث ستصدر بعد إغلاق الأسواق الأميركية في 3 نوفمبر، وهو الموعد الذي نشر فيه بيان النتائج. وفي ضوء الاستحواذ المعلق، قالت Varonis إنها لن تقدم توجيهات مستقبلية أو تحديثاً لتوجيهات سابقة. كما ألغت مكالمة الأرباح والبث الإلكتروني الخاصين بنتائج الربع الثالث. وبذلك صدرت النتائج من دون جلسة للمستثمرين تتناولها أو تحديث للشركة بشأن توقعاتها المستقبلية.
وأفاد إعلان الاستحواذ بأن إتمام الصفقة متوقع في النصف الأول من 2027، رهناً بشروط الإغلاق المعتادة. وتشمل الشروط موافقة مساهمي Varonis والحصول على الموافقات التنظيمية، بحسب الإعلان. وفي الجلسة السابقة لإعلان النتائج، أغلق سهم Varonis عند 48.75 دولاراً في 2 نوفمبر، وفق بيانات EL7. ويربط إعلان الصفقة بين نتائج الربع الثالث ومسار استحواذ ما زال معلقاً على استيفاء تلك الشروط. ولم يتضمن بيان النتائج توجيهات جديدة للفترات المقبلة في ظل الصفقة.