واربورغ تعدّل مقترحها لإنجينيا بعد عرض إيه فيد البالغ 5.50 دولار أسترالي
الحقائق الرئيسية
أعلنت إنجينيا كوميونيتيز، الأربعاء 4 نوفمبر، أنها تلقت مقترح استحواذ معدلاً من واربورغ بينكوس، بعدما طابقت إيه فيد عرض واربورغ السابق. وتركز التعديلات التي أوردتها رويترز على شروط إدارة عملية التفاوض وإتاحة الفحص النافي للجهالة، لا على رفع السعر. فقد طلبت واربورغ تغيير اتفاق تنظيم العملية بما يسمح لها بالاحتفاظ بإمكانية الفحص أربعة أيام بعد تقديم عرض مطابق. وربطت مقترحها أيضاً باستعادة فورية لوصولها ووصول المستثمرين المشاركين معها إلى بيانات إنجينيا. ويضع ذلك مجلس إنجينيا أمام طلبات إجرائية جديدة، بينما قال إن وصول واربورغ إلى الفحص ظل منتهياً.
تلقت إنجينيا المقترح المعدل في 3 نوفمبر، وفقاً لما أوردته رويترز. ويستهدف طلب الأيام الأربعة التعامل مع احتمال تقديم منافس عرضاً مطابقاً، إذ تريد واربورغ الاحتفاظ بإمكانية الفحص النافي للجهالة بعد وقوع ذلك. ويعني شرط استعادة الوصول أن المقترح لم يقتصر على تعديل اتفاق العملية، بل طلب من إنجينيا إعادة فتح البيانات أمام واربورغ والمستثمرين المشاركين معها فوراً. كما اشترط إنهاء اتفاق تنظيم العملية القائم مع إيه فيد والتوقيع على اتفاق معدل مع واربورغ في موعد أقصاه 6 نوفمبر. ولم تعلن إنجينيا في المعلومات الواردة قبول تلك الشروط.
قالت إنجينيا إن بقية شروط مقترح واربورغ المعدل، بما فيها السعر، ظلت كما وردت في مقترح 28 أكتوبر. ويثبت ذلك أن التعديل الأخير تناول شروط العملية والوصول إلى البيانات، ولم يتضمن زيادة جديدة في السعر. وكانت إيه فيد قد رفعت عرضها في 2 نوفمبر إلى 5.50 دولار أسترالي للسهم، من 5.40 دولار، لتطابق عرض واربورغ المؤرخ في 28 أكتوبر. ويتضمن عرض إيه فيد توزيعاً نقدياً يصل إلى 0.05 دولار أسترالي للسهم عن النصف الأول المنتهي في 31 ديسمبر 2026. وبذلك باتت المقارنة بين المقترحين تشمل السعر وشروط العملية، فيما بقيت عروض الاستحواذ مقترحات لا صفقة مكتملة.
وخلص مجلس إنجينيا إلى أن مقترح إيه فيد المعدل يتيح لحملة الأوراق المالية نتيجة مساوية أو أفضل مقارنة بأحدث مقترح غير ملزم من واربورغ، بحسب تقرير «كابيتال بريف» نقلاً عن بورصة الأوراق المالية الأسترالية. وأبقت إنجينيا وصول واربورغ إلى الفحص النافي للجهالة منتهياً، وفقاً للتقرير المنشور عن مقترحها المعدل. وتضع هذه المواقف طلب واربورغ لاستعادة الوصول أمام تقييم المجلس لمقترح إيه فيد، من دون أن تعني توصية نهائية بالتصويت لصالح عرضها. وفي إعلان مؤرخ في 4 نوفمبر، أدرجت إنجينيا تحديثاً عن مقترحي واربورغ وإيه فيد ضمن إعلاناتها الحساسة للسعر. ويظهر ذلك أن مجلس الشركة تعامل مع التطورات بوصفها معلومات قد تؤثر في تقييم المستثمرين للعروض.
وكانت إيه فيد قد رفعت عرضها إلى 5.50 دولار أسترالي للسهم من 5.40 دولار، وطابقت بذلك مقترح واربورغ في 28 أكتوبر. وأظهر عرض إيه فيد توزيعاً يصل إلى 0.05 دولار أسترالي للسهم عن النصف المنتهي في 31 ديسمبر 2026. وفي جلسة 2 نوفمبر، ارتفعت أسهم إنجينيا بما يصل إلى 2.5% إلى 5.445 دولار أسترالي، مسجلة أعلى مستوى منذ منتصف ديسمبر، وفقاً لرويترز. وتخص هذه الحركة السوقية جلسة 2 نوفمبر، قبل إعلان إنجينيا تلقي المقترح المعدل من واربورغ. وجاءت المنافسة على إنجينيا بالتزامن مع سعيها إلى شراء شركة بييت، وهي مطورة عقارات سكنية.
كانت إنجينيا قد اقترحت في أغسطس الاستحواذ على بييت في صفقة تقدر قيمة الأخيرة عند 992.5 مليون دولار أسترالي، وفقاً لرويترز. وقالت إنجينيا إنها ستواصل السعي إلى شراء بييت، وإنها لا تعتزم في الوقت الراهن التوصية للمساهمين بالتصويت لصالح مقترح إيه فيد. ويضع هذا المسار هدف بييت إلى جانب المنافسة على الاستحواذ على إنجينيا نفسها، من دون أن يغيّر شروط المقترحات التي تلقتها. وتبقى الخطوة القريبة في مقترح واربورغ مرتبطة بموعد 6 نوفمبر، وهو آخر موعد طلبته لتوقيع اتفاق العملية المعدل. أما قرار مجلس إنجينيا بشأن المقترحات وموقفه من عرض إيه فيد، فلم يرد في المعلومات المنشورة أنه حُسم بتوصية للمساهمين.