فويا تتوقع رأسمالاً فائضاً يتجاوز 800 مليون دولار في 2026 وترفع تفويض إعادة الشراء
الحقائق الرئيسية
تتوقع فويا فاينانشال توليد أكثر من 800 مليون دولار من رأس المال الفائض خلال 2026، وقالت إن التوقع يأتي رغم تكبد نحو 70 مليون دولار من تكاليف إنهاء الخدمة منذ بداية العام. وأعلنت الشركة، بالتزامن مع نتائج الربع الثالث، زيادة تفويض إعادة شراء الأسهم بمقدار 500 مليون دولار، إلى جانب نحو 163 مليون دولار من السعة المتبقية في 30 سبتمبر. كما رفعت التوزيع النقدي ربع السنوي 21% إلى 0.57 دولار للسهم، بدءاً من الربع الرابع. وتربط هذه الخطوات بين توقع الإدارة لتوليد رأس المال وبين استمرار إعادة الأموال إلى المساهمين. لكن مبلغ 800 مليون دولار يظل توقعاً للعام، وليس حصيلة تحققت بالفعل.
قال المدير المالي إن الشركة ولّدت نحو 575 مليون دولار من رأس المال الفائض حتى نهاية الربع الثالث، وأعادت الجزء الأكبر منه إلى المساهمين، منهية سبتمبر بنحو 250 مليون دولار. وفي الربع وحده، بلغ توليد رأس المال الفائض 225 مليون دولار، أي ما يعادل 95% من الأرباح التشغيلية المعدلة بعد الضريبة. وأعادت فويا نحو 150 مليون دولار خلال الربع عبر التوزيعات وإعادة شراء الأسهم. واشترت الشركة أسهماً بقيمة 100 مليون دولار في الربع الثالث، ليصل إجمالي ما اشترته منذ بداية العام إلى 400 مليون دولار. وتتوقع إعادة شراء أسهم إضافية بقيمة 150 مليون دولار في الربع الرابع.
بلغ صافي الدخل المتاح للمساهمين العاديين 193 مليون دولار، أو 2.09 دولار للسهم المخفف، في الربع الثالث من 2026، مقارنة بـ176 مليون دولار و1.80 دولار للسهم في الفترة المقابلة من 2025. أما الأرباح التشغيلية المعدلة بعد الضريبة فبلغت 240 مليون دولار، أو 2.60 دولار للسهم، مقابل 239 مليون دولار و2.45 دولار للسهم قبل عام. وقالت الشركة إن ارتفاع أرباح قطاعي التقاعد ومزايا الموظفين عوّضه إلى حد كبير انخفاض دخل رأس المال الاستثماري في إدارة الاستثمار. وأضافت إلى العوامل المقابلة تكاليف إنهاء خدمة قبل الضريبة بلغت 25 مليون دولار خلال الربع. وبذلك ارتفعت الأرباح المعدلة للسهم، فيما بقي نمو الأرباح المعدلة الإجمالية محدوداً على أساس سنوي.
على مستوى التقاعد، ارتفعت أصول العملاء إلى 878 مليار دولار في 30 سبتمبر، بزيادة 12% عن 785 مليار دولار قبل عام، ووصل عدد المشاركين إلى 10.3 مليون. وبلغت الأرباح التشغيلية المعدلة قبل الضريبة للقطاع 266 مليون دولار، مقابل 261 مليوناً في الربع الثالث من 2025، فيما زادت إيراداته الصافية 6% خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في 30 سبتمبر. وسجل القطاع تدفقات صافية قاربت 14 مليار دولار في مساهمات خطط التقاعد محددة المساهمة خلال الربع، مدفوعة بتنفيذ خطة كبيرة؛ وقالت الإدارة إنها لا تتوقع مساهمة مماثلة في الربع الرابع. كما ارتفعت الإيرادات القائمة على الرسوم 12% خلال الاثني عشر شهراً، لتشكل أكثر من 60% من إيرادات القطاع. وقالت الرئيسة التنفيذية هيذر لافالي إن الزخم التجاري في التقاعد وإدارة الاستثمار، وتحسن الهوامش في مزايا الموظفين، والانضباط في النفقات تدعم الأداء التشغيلي.
وفي إدارة الاستثمار، سجلت فويا تدفقات صافية بلغت 1.4 مليار دولار خلال الربع، باستثناء الأعمال التي جرى التخارج منها وانتقال إدارة فرعية. لكن الأصول تحت الإدارة بلغت 363 مليار دولار في 30 سبتمبر، مقارنة بـ366 ملياراً في التاريخ نفسه من العام السابق؛ وعزت الشركة التراجع أساساً إلى التخارجات وانتقال الإدارة الفرعية. وفي مزايا الموظفين، ارتفعت الأرباح التشغيلية المعدلة قبل الضريبة إلى 51 مليون دولار من 47 مليوناً قبل عام. كما تحسنت نسبة الخسائر الإجمالية إلى 74% خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في 30 سبتمبر، من 78% في الفترة المقابلة. وتضع هذه المؤشرات أداء القطاعات ضمن خلفية توقعات الشركة لرأس المال، مع تفاوت النتائج بين التدفقات والأصول والأرباح.
في تداولات ما بعد الإغلاق يوم 3 نوفمبر، ارتفع سهم فويا 4.86% إلى 104.26 دولار، مقترباً من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعاً عند 105.64 دولار. وقالت الشركة إن تقريرها الفصلي Form 10-Q عن الفترة المنتهية في 30 سبتمبر سيودع لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية في موعد أقصاه 9 نوفمبر 2026. وفي المكالمة، قالت الإدارة إنها تتوقع أن يبلغ تحويل التدفق النقدي الحر 90% أو أكثر، وهو مستوى يوازي هدفها المعلن. كما توقعت تحسن العائد التشغيلي المعدل على حقوق الملكية في الربع الرابع. ويأتي هذا التوجيه إلى جانب خطة إعادة الشراء والتوزيع الأعلى، بينما تظل توقعات رأس المال الفائض لعام 2026 موضع متابعة حتى نهاية العام.