Falcon Energy تتفق على شراء حصة 49% في منتج صيني لأنود الجرافيت مقابل 22 مليون دولار
الحقائق الرئيسية
أعلنت Falcon Energy Materials في 3 نوفمبر 2026 اتفاقاً نهائياً تستحوذ بموجبه، عبر شركتها التابعة Falcon EMG Holdings، على حصة استراتيجية غير تشغيلية قدرها 49% في Weihai Hensen مقابل 22 مليون دولار نقداً عند الإغلاق. ويمنح الاتفاق الشركة حصة أقلية في منتج صيني لمواد أنود الجرافيت، من دون أن تتولى تشغيل النشاط. وقال الرئيس التنفيذي ماثيو بوس إن الصفقة تعني أن الشركة «تدخل مباشرة إلى نشاط راسخ في أنود الجرافيت، بقدرات تشمل الجرافيت الطبيعي والاصطناعي». ويربط هذا الاستثمار بين توسع Falcon في الصين ومصنع مواد CSPG الذي تطوره في المغرب. ولا تزال الصفقة معلقة على استيفاء شروط الإغلاق والموافقات التنظيمية.
تقع Weihai قرب مدينة وهاي في مقاطعة شاندونغ الصينية، وتنتج مواد الأنود من الجرافيت الطبيعي والاصطناعي والمعاد تدويره. وتضم منشأتها دائرة لإنتاج الجرافيت الطبيعي الكروي المنقى، أو CSPG، بطاقة اسمية تبلغ 25,000 طن سنوياً، إلى جانب خطوط للجرافيت الاصطناعي والمعاد تدويره. وقالت Falcon إن الاستخدام الحالي للمنشأة يقل عن الطاقة الاسمية، ما يترك فارقاً بين القدرة التصميمية والإنتاج المستخدم حالياً. وتضع هذه الأنشطة الشركة المستحوذة أمام قاعدة إنتاج قائمة بدلاً من دخول نشاط لا يزال في مرحلة التأسيس. ولم يحدد الإفصاح حجم الإنتاج الفعلي أو مقدار الزيادة التي يمكن تحقيقها.
تأسست Weihai في 2023، وبدأت الإنتاج التجاري في النصف الثاني من 2025، بحسب إفصاح Falcon. وتباع منتجاتها الأساسية بموجب عقود طويلة الأجل إلى مصنعي مواد أنود صينيين. ويمنح هذا الترتيب النشاط صلات تعاقدية قائمة مع مشترين في سوقه المحلية، بالتوازي مع تشغيل خطوط متعددة لأنواع الجرافيت. وتدخل Falcon الصفقة إذاً بحصة في شركة بدأت الإنتاج التجاري بالفعل، لكنها تستغل حالياً أقل من طاقتها الاسمية. ولم يذكر الإفصاح مدة العقود أو قيمتها أو حجم الكميات المباعة بموجبها.
وبموجب اتفاق المساهمين الذي يسري عند إتمام الاستحواذ، يحق لـFalcon ترشيح عضو واحد في مجلس Weihai المؤلف من 3 أعضاء. كما تتطلب المسائل الرئيسية موافقة المساهمين بالإجماع، وهي ترتيبات تمنح المساهم الأقلية تمثيلاً في مجلس الإدارة وحقوقاً في القرارات المحددة. وتظل الحصة البالغة 49% غير تشغيلية، وفق وصف الشركة للاتفاق، ولا تعني أن Falcon ستدير المنشأة. ويرتبط تفعيل حقوق الحوكمة بإتمام الصفقة، لا بمجرد إعلانها. ولم يسرد الإفصاح تفاصيل المسائل التي تتطلب الإجماع.
قالت Falcon إن ثمن الشراء البالغ 22 مليون دولار سيدفع نقداً عند الإغلاق، وإن تمويله سيأتي من حصيلة طرح خاص غير مكتتب بقيمة 34 مليون دولار كندي أُغلق في 23 سبتمبر 2026. وبذلك ربطت الشركة تمويل الاستحواذ بحصيلة التمويل التي جمعتها قبل الإعلان عن الاتفاق. وإذا لم تكتمل الصفقة، قالت Falcon إن الأموال المحجوزة ستوجه إلى خطط نموها في المغرب والأسواق الدولية وإلى رأس المال العامل العام. ولم يقدم الإفصاح تفصيلاً يحدد مقدار الحصيلة المخصص لكل من هذه الاستخدامات البديلة. ويعتمد دفع المقابل على وصول الصفقة إلى الإغلاق.
يشترط إتمام الصفقة، من بين أمور أخرى، تسجيلها لدى الفرع المحلي المختص من الإدارة الصينية لتنظيم السوق، واستكمال تسجيل الصرف الأجنبي لدى الإدارة الصينية للنقد الأجنبي أو لدى بنك مفوض. وتتوقع Falcon إغلاقها بحلول نهاية الربع الرابع من 2026، على ألا يتجاوز الموعد 31 يناير 2027، رهناً باستيفاء شروط الإغلاق أو التنازل عنها. ويحدد هذا الجدول موعداً متوقعاً وموعداً نهائياً تعاقدياً لإتمام الاستحواذ. وحتى الإغلاق، تبقى حصة Falcon المقترحة وحقوقها في مجلس الإدارة واتفاق المساهمين مرتبطة باستكمال الإجراءات المطلوبة. ولم يعلن الإفصاح عن اكتمال التسجيلات أو تحقق شروط الإغلاق.