سيجما ليثيوم ترفع إصدار السندات القابلة للتحويل إلى 125 مليون دولار
الحقائق الرئيسية
رفعت سيجما ليثيوم حجم إصدارها من السندات القابلة للتحويل إلى 125 مليون دولار، وقالت إن كوبونها الثابت البالغ 7.00% سنوياً سيحل محل الفائدة العائمة البالغة 11.45% على دينها المضمون السابق. وتعتزم الشركة استخدام صافي العائدات لسداد كامل المبالغ المستحقة بموجب اتفاق الدين مع Synergy Capital. أما الرصيد المتبقي فسيُوجَّه إلى الإنفاق الرأسمالي للنمو والأغراض العامة، بحسب بيان الشركة. ويمثل الإصدار إعادة تمويل لدين مستحق، مع خفض كلفة الفائدة النقدية وتمديد الأجل. ومن المتوقع إغلاق الصفقة في 16 نوفمبر 2026 أو قرب ذلك التاريخ، بعد استكمال الموافقات التنظيمية والبورصية.
تظهر بيانات الشركة أن صافي الدين بلغ 125 مليون دولار في 30 سبتمبر 2026، وكان 97 مليون دولار منه يمثل أصل الدين والفوائد المستحقة بموجب اتفاق الدين المضمون مع Synergy Capital. وتوضح هذه الأرقام حجم الالتزام الذي تستهدف الصفقة سداده، فيما تحل السندات غير المضمونة محل التمويل المضمون القائم. وبحسب الشركة، فإن التحول من فائدة عائمة إلى كوبون ثابت يقلل كلفة الفائدة النقدية. ويستحق الإصدار الجديد في نحو نوفمبر 2031، بما يمدد موعد السداد مقارنة بالدين السابق. لكن حاملي السندات يستطيعون طلب استرداد 100% من أصلها عند نهاية السنة الثالثة، أي قرابة نوفمبر 2029.
تجمع شروط الإصدار بين أجل استحقاق يمتد إلى نحو نوفمبر 2031 وإمكانية استرداد مبكر يطلبه المستثمرون عند نهاية السنة الثالثة. كما تتضمن السندات خيار التحويل إلى أسهم بعلاوة 25% بعد فترة الحظر، وفق تفاصيل الصفقة التي أعلنتها الشركة. ويعني ذلك أن التمويل يوفر للشركة بديلاً غير مضمون للدين القائم، بينما تتيح شروطه للمستثمرين مساراً للتحويل إلى أسهم، إلى جانب حق طلب استرداد الأصل في الموعد المحدد. وتأتي هذه المفاضلة في وقت تسعى فيه الشركة إلى إعادة تمويل الدين وخفض الفائدة النقدية. ولا يزال إتمام الصفقة معلقاً على الموافقات التنظيمية وموافقات البورصات، بما فيها موافقة بورصة TSX Venture Exchange.
وفي خلفية التمويل، قالت الشركة إن النقد وما يعادله بلغ 10 ملايين دولار في 30 سبتمبر 2026. وقدّرت مصادر السيولة القصيرة الأجل المحتملة بعد ذلك التاريخ بما يصل إلى 62 مليون دولار، مع ارتباطها بتوقيت المبيعات وأسعار الليثيوم. وتبقى هذه المصادر المحتملة مرتبطة بتلك الظروف، فيما يتيح إصدار السندات للشركة توجيه صافي العائدات أولاً إلى سداد الدين المضمون، ثم إلى الإنفاق الرأسمالي للنمو والأغراض العامة. وتعرض بيانات الربع الثالث صورة تشغيلية موازية للصفقة؛ إذ سجلت الشركة إنتاجاً بلغ 7,293 طناً وإيرادات إجمالية قدرها 23 مليون دولار وهامشاً إجمالياً عند 32% في الربع المنتهي في 30 سبتمبر 2026. وكانت الإيرادات أقل 23% من 30 مليون دولار في الربع الثالث من 2025.
كما خفضت سيجما ليثيوم توجيه تكلفة الاستدامة الشاملة لعام 2026 بنسبة 6% إلى 668 دولاراً للطن، من 710 دولارات، وأبقت توجيه 2027 عند 620 دولاراً للطن. وتأتي هذه الأرقام ضمن خلفية الشركة التشغيلية والمالية عند تسعير الإصدار، إلى جانب بيانات الإنتاج والإيرادات والهامش للربع الثالث. وفي السوق، أغلق سهم SGML عند 5.21 دولار في 2 نوفمبر 2026. وكان قد أغلق عند 8.45 دولار في 27 أكتوبر، ثم 8.30 دولار في 28 أكتوبر و7.66 دولار في 29 أكتوبر و7 دولارات في 30 أكتوبر. ومن المقرر أن تُغلق صفقة السندات في 16 نوفمبر 2026 أو قربه، رهناً بالموافقات اللازمة.