أبولو تلتزم بحزمة ائتمان خاص بقيمة 9.65 مليار دولار لصفقة استحواذ ADT
الحقائق الرئيسية
التزمت Apollo بقيادة حزمة ائتمان خاص بقيمة 9.65 مليار دولار لدعم استحواذ Thrive Holdings على شركة ADT، بحسب Octus في 29 أكتوبر 2026. وتأتي الحزمة في وقت تسعى فيه Thrive إلى جمع تمويل مصرفي منفصل للصفقة، ما يجعل التزام Apollo خياراً احتياطياً إذا نجح ترتيب القروض من البنوك. وقالت Reuters إن قيمة الصفقة تقارب 15 مليار دولار وإن Apollo ستوفر تمويلها. وبهذا، يجمع هيكل التمويل بين حزمة ائتمان خاص ملتزم بها ومسار مصرفي قيد الترتيب. ويعكس ذلك حجم التمويل الذي تضعه Apollo لدعم الصفقة، مع بقاء استخدام حزمة الائتمان الخاص مرتبطاً بنتيجة مساعي Thrive لدى البنوك.
تبلغ حزمة Apollo 9.65 مليار دولار، وتتكون من قرض لأجل بقيمة 6.25 مليار دولار، وقرض لأجل مؤجل السحب بقيمة 2.7 مليار دولار، وتسهيل ائتماني متجدد بقيمة 700 مليون دولار. ويفصل هذا الهيكل بين تمويل متاح على هيئة قرض لأجل، وتمويل مؤجل السحب، وخط ائتمان متجدد. وقالت Octus إن الحزمة ملتزم بها بقيادة Apollo، وهو ما يميزها عن القروض المصرفية التي ما زالت Thrive تسعى إلى ترتيبها. وفي حال نجاح التمويل المصرفي البالغ نحو 9.6 مليار دولار، لا يُتوقع استخدام حزمة Apollo، التي ستبقى احتياطية. لذلك لا تمثل قيمة الحزمتين تمويلاً تراكمياً مؤكداً للصفقة، بل مسارين بديلين بحسب تطور الترتيب المصرفي.
جاءت الأرقام بعد إعلان الاستحواذ، الذي انعكس على سهم ADT بارتفاع بلغ نحو 34%، وفق Octus. وكان السهم يتداول عند 9.92 دولار في 29 أكتوبر 2026، الساعة 11:10 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. ويورد هذا السعر الحركة المسجلة وقت تقرير Octus عقب الإعلان، فيما تشير Reuters إلى أن الصفقة تعيد شركة خدمات الأمن إلى الملكية الخاصة بقيمة أدنى من قيمة طرحها العام الأولي في 2018. وقدرت Reuters قيمة الصفقة بنحو 15 مليار دولار، وقالت إن Apollo ستوفر التمويل. وتضع هذه الخلفية التزام التمويل ضمن صفقة استحواذ تعيد ADT إلى الملكية الخاصة، مع اعتماد الهيكل النهائي للتمويل على نجاح Thrive في ترتيب القروض المصرفية.
ونشرت Apollo نتائج الربع الثالث في 3 نوفمبر 2026، يوم القصة، معلنة أن أصولها تحت الإدارة بلغت 1.074 تريليون دولار في 30 سبتمبر، مقارنة بـ1.05 تريليون دولار في 30 يونيو. وقدر البيان الأصول بنحو 1.07 تريليون دولار عند نهاية سبتمبر. وقال الرئيس التنفيذي مارك روان إن الإنشاءات الاستثمارية سجلت مستوى قياسياً عند 114 مليار دولار خلال الربع، وإن النشاط تجاوز 350 مليار دولار في الاثني عشر شهراً، مع تدفقات داخلة من العملاء بلغت 270 مليار دولار خلال الفترة نفسها. وتوفر هذه الأرقام سياقاً لحجم أعمال Apollo في الفترة التي أعلنت فيها التزامها التمويلي المرتبط بصفقة ADT. وفي تعليق منفصل عن النتائج، عزت الشركة خسارتها المحاسبية في الربع أساساً إلى خسائر غير محققة من إعادة تقييم استثمارات في قطاع خدمات التقاعد مع ارتفاع أسعار الفائدة.
وقالت Apollo إن مكالمتها العامة لمراجعة نتائج الربع الثالث ستُعقد في 3 نوفمبر 2026 عند الساعة 8:30 صباحاً بالتوقيت الشرقي. ويأتي موعد المكالمة في يوم نشر النتائج، فيما كانت تفاصيل تمويل استحواذ ADT قد شملت مسارين: حزمة ائتمان خاص ملتزم بها بقيادة Apollo، وحزمة قروض مصرفية تسعى Thrive إلى ترتيبها. وبحسب Octus، لا يُتوقع استخدام التزام Apollo إذا نجحت Thrive في جمع التمويل من البنوك. أما إذا لم ينجح المسار المصرفي، فتبقى حزمة Apollo خياراً احتياطياً للصفقة. وتظل قيمة الصفقة، وفق Reuters، نحو 15 مليار دولار.