Fiserv تسجل خسارة شهرة بقيمة 6.45 مليار دولار مع تراجع ربحية السهم المعدلة
الحقائق الرئيسية
سجلت Fiserv خسارة غير نقدية لانخفاض قيمة الشهرة بلغت 6.45 مليار دولار في الربع الثالث من 2026، وأعلنت خسارة مخففة قدرها 11.17 دولار للسهم وفق المعايير المحاسبية، مقابل ربحية معدلة بلغت 1.75 دولار. وقالت الشركة في بيان نتائجها إن الإيرادات العضوية ظلت ثابتة على أساس سنوي، لكن أداء الوحدات اختلف بين انكماش حلول التجار ونمو الحلول المالية. وتسلط النتائج الضوء على فجوة بين العبء المحاسبي الكبير وضعف الأداء التشغيلي في عدد من المؤشرات. وانخفضت ربحية السهم المعدلة من 2.32 دولار في الربع المقابل من 2025 إلى 1.75 دولار في الربع الأخير. كما بلغ هامش التشغيل المعدل في حلول التجار 28.7%، مقارنة بـ37.2% قبل عام.
بلغت الإيرادات وفق GAAP نحو 5.20 مليار دولار، بانخفاض 1% عن الربع الثالث من 2025، فيما وصلت الإيرادات المعدلة إلى 4.85 مليار دولار، متراجعة 1% أيضاً. وظلت الإيرادات العضوية للشركة ثابتة إجمالاً، بحسب البيان، لكن حلول التجار سجلت انخفاضاً عضوياً قدره 2%، في حين حققت الحلول المالية نمواً عضوياً بنسبة 2%. ويعكس هذا التباين تحسناً في الحلول المالية مقارنة بالربع الثاني، حين تراجعت إيراداتها العضوية 8%، مقابل انخفاض 1% في حلول التجار. وكان الهبوط العضوي الإجمالي في الربع الثاني 5%. وفي الربع الثالث، بقيت حلول التجار مصدر الضعف بين القطاعين، بينما تحولت الحلول المالية إلى نمو عضوي.
امتد الضغط إلى دخل التشغيل في القطاعين، مع تراجع دخل تشغيل حلول التجار إلى 724 مليون دولار من 962 مليوناً في الربع الثالث من 2025. وانخفض دخل تشغيل الحلول المالية إلى 887 مليون دولار من 991 مليوناً خلال الفترة المقابلة. وإلى جانب تراجع الإيرادات العضوية في حلول التجار، انكمش هامش التشغيل المعدل للقطاع إلى 28.7% من 37.2%. أما هامش التشغيل المعدل للحلول المالية فبلغ 38.1%، مقارنة بـ42.5% قبل عام. وتظهر أرقام القطاعين أن انخفاض الهوامش لم يقتصر على نشاط التجار، رغم أن مستواه كان أشد فيه. وقال الرئيس التنفيذي تاكيس جورجكوبولوس إن «Clover تواصل تحقيق نمو أساسي منتظم، كما تكتسب منصة التجار الحديثة زخماً».
وفي جانب إعادة الهيكلة، رفعت الشركة هدف الوفورات المتوقعة من Project Elevate إلى مليار دولار، مقارنة بتقدير سابق بلغ 500 مليون دولار. وقالت Fiserv إن المراجعة الشاملة للمحفظة كشفت عن كفاءات تشغيلية إضافية تتيح زيادة الهدف. ويأتي رفع سقف الوفورات فيما تتوقع الشركة بقاء الإيرادات العضوية لعام 2026 بين انخفاض 1% والثبات، مع ربحية سهم معدلة بين 7.20 و7.40 دولار. وأكد المدير المالي بول تود أن «مبادرات النصف الثاني تسير وفق الخطة لدعم تسارع الإيرادات الذي نتوقعه في الربع الرابع»، مضيفاً أن الشركة تعيد تأكيد توقعاتها للعام. ويضع ذلك تنفيذ المبادرات خلال النصف الثاني في صلب مسار الشركة نحو تسارع الإيرادات المتوقع.
على صعيد رأس المال، تتوقع Fiserv إعادة شراء أسهم عادية بقيمة 500 مليون دولار خلال الربع الرابع من 2026. وكان السهم قد أغلق عند 51.93 دولار في 2 نوفمبر، بعد إغلاقه عند 47.4 دولار في 27 أكتوبر، وفق بيانات EL7. ويقدم هذا التحرك مقارنة بين إغلاقين يوميين سابقين لإعلان النتائج، ولا يحدد وحده أثر الإعلان على التداول. ومن المقرر أن تناقش الشركة نتائج الربع الثالث في بث مباشر يوم 3 نوفمبر 2026 عند 7 صباحاً بتوقيت الوسط الأميركي. ويأتي البث بعد تأكيد التوقعات السنوية والإعلان عن هدف الوفورات المعدل وخطة إعادة الشراء للربع الأخير.