باندوكس تبيع عمليات دالاتا الفندقية مقابل قيمة منشأة أساسية تبلغ 500 مليون يورو

الحقائق الرئيسية

أتمت باندوكس في 2 نوفمبر بيع عمليات فنادق دالاتا إلى سكانديك، استناداً إلى قيمة منشأة أساسية تبلغ 500 مليون يورو، بحسب بيان باندوكس. وقالت الشركة إن حصيلة البيع استُخدمت بالكامل لسداد تمويل قدمه بنك دي إن بي. ويعني إتمام الصفقة انتقال تشغيل الفنادق إلى سكانديك، فيما احتفظت باندوكس بأعمال العقارات المرتبطة بها. وتشمل تلك الأعمال 32 فندقاً في أيرلندا والمملكة المتحدة. وأبرمت باندوكس مع سكانديك عقود إيجار جديدة لمدة 30 عاماً، قائمة على الإيرادات وتتضمن حداً أدنى مضموناً للإيجار. وبذلك تجمع الصفقة بين بيع النشاط التشغيلي واستمرار باندوكس مالكةً للعقارات ومؤجرةً لها.

قالت باندوكس إن سعر الشراء يستند إلى قيمة منشأة أساسية قدرها 500 مليون يورو، فيما يخضع المقابل النقدي النهائي لتسويات معتادة تتعلق بالنقد والدين ورأس المال العامل. واستخدمت الشركة كامل الحصيلة لسداد تمويل بنك دي إن بي، الذي كان مدرجاً في ميزانيتها ضمن الالتزامات المرتبطة بأصول محتفظ بها للبيع. لكن الصفقة لم تُنهِ التزامات تمويل الاستحواذ على دالاتا؛ إذ بقي 665 مليون يورو من تسهيل الاستحواذ بعد البيع. وقالت باندوكس إنها تعتزم إعادة تمويل هذا التسهيل في أقرب وقت ممكن. ويضع ذلك سداد تمويل دي إن بي إلى جانب استمرار الحاجة إلى معالجة الرصيد المتبقي من تمويل الاستحواذ. ولم يحدد إعلان الشركة موعداً لإتمام إعادة التمويل.

ويستند دخل باندوكس المستقبلي من العقارات إلى عقود الإيجار الجديدة مع سكانديك، ومدتها 30 عاماً، وهي قائمة على الإيرادات وتشمل حداً أدنى مضموناً للإيجار. وقالت باندوكس إن متوسط المدة المتبقية المرجح لعقود الإيجار بلغ 17.1 عاماً في 30 سبتمبر 2026، شاملاً عقود عقارات دالاتا مع سكانديك. ويعكس هذا الرقم أثر العقود الجديدة ضمن مقياس مدة الإيجار للمحفظة في ذلك التاريخ. واحتفظت باندوكس بموجب الترتيب بالعقارات الـ32 في أيرلندا والمملكة المتحدة، بينما انتقلت العمليات التشغيلية إلى سكانديك. وقال الرئيس التنفيذي لباندوكس، ليا نو، إن الاستحواذ على دالاتا كان «محطة تاريخية» للشركة. وأضاف أن الصفقة أظهرت قدرتها على تنفيذ معاملات معقدة تخلق قيمة في بيئة دولية.

كانت عقارات دالاتا قد سجلت دخل إيجار بلغ 357 مليون كرونة سويدية في الربع الثالث من 2026، و880 مليون كرونة خلال الأشهر التسعة الأولى من العام، بحسب تعليق الرئيس التنفيذي لباندوكس على نتائج الربع. وقالت الشركة إن العقارات قدمت أداءً جيداً خلال الربع وربحية جيدة. وقدرت نمو إيرادات محفظة دالاتا في الربع الثالث بنحو 4% في المملكة المتحدة و1% في أيرلندا، على أساس افتراض وجود عقود إيجار مكافئة خلال فترة المقارنة. وتوفر هذه الأرقام سياقاً لأداء العقارات التي احتفظت بها باندوكس، في وقت انتقلت فيه إدارة عمليات الفنادق إلى سكانديك. أما متوسط نمو إيرادات دالاتا السنوي بين 2019 و2024 فبلغ 9%، وفق ما ذكرته سكانديك عند إعلان الصفقة. وقالت سكانديك إن إشرافها السابق على تشغيل الفنادق لصالح باندوكس «عزز ثقتها بإمكانات النشاط».

تضم محفظة باندوكس الإجمالية 191 عقاراً فندقياً ونحو 42,400 غرفة في 11 دولة بشمال أوروبا، وتبلغ قيمتها السوقية نحو 97 مليار كرونة سويدية، وفق بيان الشركة. وتأتي عقارات دالاتا المحتفظ بها ضمن هذه المحفظة بعد انتقال النشاط التشغيلي إلى المشتري. وفي المقابل، قالت سكانديك إن تمويل الاستحواذ جاء من النقد وما يعادله، إلى جانب تسهيلات ائتمانية ضمن إطار تمويل طويل الأجل أُعلن في يوليو 2026. وبدأت سكانديك توحيد العمليات المستحوذ عليها ضمن قطاع «أوروبا الأخرى» في تقاريرها المالية اعتباراً من 2 نوفمبر 2026. وقالت الشركة إن مزيداً من المعلومات عن الصفقة، بما فيها البيانات المالية الافتراضية، سيُعرض مع تقريرها المرحلي للربع الثالث. ومن المقرر نشر التقرير في 10 نوفمبر 2026.

وتوقعت باندوكس أثراً إيجابياً تدريجياً على الأرباح خلال 2027 من تجديدات كبرى في فنادق منها سكانديك غراند مارينا في هلسنكي، وكلايتون كارديف لين في دبلن، وكلايتون سانت أندرو سكوير في إدنبرة. كما توقعت أثراً إضافياً قرب نهاية 2027 من تجديد فندق دبل تري باي هيلتون بروكسل سيتي. وتأتي هذه الأعمال ضمن التوقعات التي عرضتها الشركة في تعليق نتائج الربع الثالث، إلى جانب بيانات دخل وإيرادات عقارات دالاتا. أما سكانديك، فأحالت التفاصيل المالية الإضافية للصفقة إلى تقريرها المرحلي المقرر في 10 نوفمبر 2026. وبذلك يتضمن الإفصاح المقبل المعلومات الافتراضية التي قالت الشركة إنها ستقدمها عن الاستحواذ. فيما قالت باندوكس إن إعادة تمويل الرصيد المتبقي من تسهيل الاستحواذ ستتم في أقرب وقت ممكن، من دون تحديد تاريخ لذلك.