Bending Spoons تستكمل الاستحواذ على Miro وتسعّر سندات بقيمة 1.8 مليار دولار
الحقائق الرئيسية
أعلنت Bending Spoons في 26 أكتوبر 2026 إتمام استحواذها المعلن سابقاً على منصة التعاون المرئي Miro، بعد شراء 100% من أسهمها القائمة في صفقة نقدية بالكامل. وفي اليومين التاليين، كشفت الشركة عن تسعير سندات مضمونة ذات أولوية بقيمة اسمية إجمالية تعادل نحو 1.8 مليار دولار. وتضم الصفقة التمويلية شريحة دولارية بقيمة 1.25 مليار دولار وشريحة باليورو بقيمة 500 مليون يورو، وتستحق الشريحتان في 2032. وقالت الشركة إن صافي الحصيلة سيُستخدم في استحواذات مستقبلية، وتكاليف الطرح وأغراض مؤسسية عامة. ويأتي إعلان إتمام الصفقة بعد الاتفاق عليها في سبتمبر، حين قُدرت قيمة المنشأة عند 1.355 مليار دولار.
وعند إغلاق صفقة Miro، أعاد بعض المساهمين السابقين استثمار نحو 295 مليون دولار من حصيلتهم في نحو 6.2 مليون سهم جديد في Bending Spoons. وبذلك ارتبطت الصفقة النقدية بإصدار أسهم جديدة للمساهمين المشاركين في إعادة الاستثمار. وكانت الشركة قد قدرت قيمة حقوق الملكية الضمنية بنحو 1.79 مليار دولار عند احتساب صافي النقد لدى Miro، مقارنة بقيمة منشأة بلغت 1.355 مليار دولار عند إعلان الاتفاق في 10 سبتمبر 2026. ويعكس الرقمان مقياسين مختلفين للصفقة: قيمة المنشأة، وقيمة حقوق الملكية بعد أخذ صافي النقد في الحسبان. وقالت Bending Spoons عند إعلان الإتمام إن Miro تخدم أكثر من 250 ألف مؤسسة وأكثر من 100 مليون مستخدم.
سعّرت الشركة الشريحة الدولارية بفائدة سنوية قدرها 9.625%، فيما حُددت فائدة الشريحة المقومة باليورو عند 8.625%. وأعلنت أن إصدار الشريحتين سيكون عند 100% من قيمتهما الاسمية. وجاء حجم الطرح أكبر من الحجم المقترح أصلاً، الذي كان يعادل نحو 1.5 مليار دولار، وقالت الشركة إن الزيادة جاءت بعد طلب كبير. وتربط هذه الشروط بين حجم التمويل الجديد وكلفته: فالشريحة الدولارية تحمل فائدة أعلى من شريحة اليورو وفق المعدلين المعلنين. ومن المقرر استخدام صافي الحصيلة في تمويل استحواذات مستقبلية، إلى جانب تغطية الرسوم والمصاريف والضرائب المرتبطة بالطرح وأغراض مؤسسية عامة.
وتُصدر السندات شركتان تابعتان مملوكتان بصورة غير مباشرة بالكامل لـBending Spoons، فيما قالت الشركة إنها لن تصدر السندات أو تضمنها بنفسها. كما تعتزم التقدم بطلب لإدراجها في القائمة الرسمية لبورصة لوكسمبورغ وإدخالها للتداول في سوق Euro MTF. وتأتي الخطوة بعد أن كشفت الشركة في سبتمبر عن إضافات لقروض لأجل بقيمة 1.25 مليار دولار و395 مليون يورو، رُفع مستهدفها من 750 مليون دولار و250 مليون يورو على الترتيب. وقالت الشركة آنذاك إن جزءاً من حصيلة تلك الإضافات سيُستخدم لتمويل استحواذ Miro وسداد جزء مسحوب من تسهيلها الدوار باليورو. وفي الأسبوع نفسه، أفصحت عن رفع Moody’s تصنيفها إلى Ba3 من B1، ورفع S&P تصنيفها إلى BB- من B+.
وعند إعلان اتفاق الاستحواذ في سبتمبر، قالت Bending Spoons إن الإيرادات السنوية المتكررة لـMiro بلغت نحو 600 مليون دولار، وإن ما يقرب من 90% منها يأتي من عملاء الأعمال والمؤسسات. وأضاف مؤسس Miro أندريه خوسيد أن نحو 4 ملايين مستخدم يدفعون مقابل الخدمة، وأن أكثر من 750 عميلاً يحقق كل منهم إيرادات سنوية متكررة تتجاوز 100 ألف دولار. وتُظهر أرقام الاستخدام والإيرادات حجم قاعدة العملاء التي ستدخل ضمن محفظة Bending Spoons عقب إتمام الاستحواذ. لكن التوقعات المالية المنشورة للشركة في 13 أغسطس استندت إلى محفظة الأعمال المملوكة في 12 أغسطس، ولم تشمل مساهمة Miro. وقالت الشركة إنها تتوقع إدراج Miro عند إعلان نتائجها المالية التالي.
وعلى صعيد التداول، أغلق سهم Bending Spoons، المدرج بالرمز BSP، عند 45.52 دولار في 30 أكتوبر 2026. وكان قد أغلق عند 46.63 دولار في 26 أكتوبر، ثم 46.97 دولار في 27 أكتوبر و47.02 دولار في 28 أكتوبر، قبل أن ينهي جلسة 29 أكتوبر عند 46.78 دولار. وتوفر هذه الأسعار إغلاقات الأيام التي أعقبت إعلان إتمام الاستحواذ وتسعير السندات، من دون بيانات عن أعلى سعر أو أدنى سعر خلال الجلسات. ومن المنتظر أن تتم تسوية الطرح في 4 نوفمبر 2026 أو قرابة ذلك التاريخ، رهناً بشروط الإغلاق المعتادة. وبعدها، قالت الشركة إنها ستتقدم بطلب إدراج السندات في بورصة لوكسمبورغ وإدخالها للتداول في سوق Euro MTF.