Embecta ترفع توقعات هامش التشغيل وربحية السهم المعدلين رغم هبوط الإيرادات 8.1%
الحقائق الرئيسية
أعلنت Embecta في 7 أغسطس نتائج الربع والأشهر التسعة المنتهية في 30 يونيو 2026، كاشفة عن إيرادات فصلية بلغت 271.7 مليون دولار، بانخفاض 8.1% على أساس معلن و8.9% بعد تعديل أثر العملة مقارنة بالفترة المقابلة من العام السابق. وفي الوقت نفسه، رفعت الشركة توقعاتها لهامش التشغيل المعدل وربحية السهم المخففة المعدلة للسنة المالية 2026، وأبقت نطاق الإيرادات السنوي دون تغيير. وتضع النتائج صورة متباينة أمام المستثمرين: تراجع سنوي في المبيعات والربحية، يقابله تحسن في الأداء مقارنة بالربع الثاني وتوقعات ربحية أعلى. وقالت الشركة إن إيرادات الربع الثالث ارتفعت بنحو 50 مليون دولار عن الربع السابق. كما زاد الدخل التشغيلي وفق GAAP بنحو 14 مليون دولار، والدخل التشغيلي المعدل بنحو 21 مليوناً على أساس تسلسلي.
جاء التباين بين الأسواق في صدارة تفاصيل الإيرادات؛ إذ هبطت المبيعات في الولايات المتحدة 24.6% على أساس سنوي، بينما ارتفعت الإيرادات الدولية 11.5% على الأساس المعلن و9.7% بعد تعديل أثر العملة. ولم يعوض نمو الأسواق الدولية التراجع الأمريكي، فانخفض إجمالي الإيرادات الفصلية رغم التحسن مقارنة بالربع السابق. وقال الرئيس التنفيذي إن الزيادة التسلسلية عكست تحسن الأداء في الولايات المتحدة والأسواق الدولية، إلى جانب مساهمة الاستحواذ على Owen Mumford. وكانت Embecta قد أتمت الاستحواذ خلال الربع، وأسهمت الشركة المستحوذ عليها بمبلغ 13.8 مليون دولار في إيرادات الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو. وقالت Embecta إن عملية التكامل تسير وفق الخطة.
على صعيد الربحية، تراجع صافي الدخل إلى 21.1 مليون دولار، أو 0.36 دولار للسهم المخفف، مقارنة بـ45.5 مليون دولار و0.78 دولار للسهم في الربع الثالث من السنة المالية السابقة. وانخفض هامش الربح الإجمالي إلى 56.4% من 66.7%، فيما تراجع الدخل التشغيلي إلى 48.7 مليون دولار من 94 مليوناً. وبلغ هامش الدخل التشغيلي 17.9% مقابل 31.8% قبل عام. وتعكس هذه المقارنات أن الارتفاع عن الربع الثاني لم ينهِ التراجع السنوي في الإيرادات والأرباح والهوامش. وفي المقابل، جاء رفع التوجيه السنوي في مقاييس الربحية المعدلة دون تغيير نطاق الإيرادات.
رفعت الشركة نطاق هامش التشغيل المعدل للسنة المالية 2026 إلى 23.50%-24.00% من 22.25%-23.25%. كما زادت نطاق توقع ربحية السهم المخففة المعدلة إلى 1.80-1.90 دولار من 1.55-1.75 دولار. وأبقت Embecta نطاق توقعات الإيرادات للسنة المالية دون تغيير، ما يفصل بين تحسن التقدير المتعلق بالربحية وبين توقع المبيعات. وربط الرئيس التنفيذي التحسن التسلسلي بمزيج من أداء الأسواق ومساهمة Owen Mumford، التي أضافت إيرادات خلال الربع. وتقدم هذه التعديلات توجيهاً أعلى للهوامش والأرباح المعدلة في وقت لا تزال فيه الإيرادات الفصلية أقل من مستواها قبل عام.
ولد النشاط التشغيلي صافي نقد قدره 41.8 مليون دولار خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو، فيما بلغ التدفق النقدي الحر، وهو مقياس غير متوافق مع GAAP، 40.7 مليون دولار. وسددت الشركة نحو 53 مليون دولار من الدين خلال الربع، وأعادت شراء أسهم بنحو 9 ملايين دولار ضمن برنامج يمتد ثلاث سنوات وبقيمة تصل إلى 100 مليون دولار. وفي نهاية يونيو، بلغ النقد وما يعادله والنقد المقيد 218.2 مليون دولار، مقابل أصل دين قائم قدره 1.469 مليار دولار. وتُظهر هذه الأرقام تدفقات نقدية موجبة إلى جانب استمرار عبء دين كبير. كما أعلنت الشركة توزيعاً نقدياً ربعياً قدره 0.01 دولار للسهم، يستحق الدفع في 15 سبتمبر للمساهمين المسجلين في 27 أغسطس.
وفي سياق تحول العلامة التجارية، قالت Embecta في تحديثها السابق إن أكثر من 75% من إيراداتها باتت ممثلة بمنتجات أُطلقت وشُحنت تحت علامتها، وإنها تستهدف إتمام الجزء الأكبر من انتقال العلامة بحلول نهاية 2026. ويأتي ذلك بعد فصل أعمال رعاية السكري وتطوير الهوية التجارية للشركة، بينما أضاف استحواذ Owen Mumford منتجات وإيرادات إلى محفظتها خلال الربع. وعقب إعلان النتائج في 7 أغسطس، ارتفع السهم 13.43% في تداولات ما قبل افتتاح السوق إلى 3.97 دولار، بحسب تغطية Investing.com، التي نسبت التحرك إلى تجاوز الأرباح المعدلة توقعات المحللين ورفع التوجيه السنوي. ولا تتضمن بيانات الأسعار المقدمة تفاصيل أعلى أو أدنى سعر خلال الجلسة. وتبقى نهاية 2026 الموعد الذي حددته الشركة لإتمام الجزء الأكبر من انتقال العلامة التجارية.