بمبادلة 2.095 سهم لكل سهم، مساهمو First Hawaiian و TriCo يقرّون الاندماج

الحقائق الرئيسية

أعلنت First Hawaiian وTriCo Bancshares في 29 أكتوبر 2026 حصولهما على موافقات مساهمي الشركتين اللازمة للمضي في الاندماج، في خطوة مؤسسية تقرّب الصفقة من التنفيذ من دون أن تعني اكتمالها. وقالت الشركتان إن نتائج التصويت النهائية لكل اجتماع خاص ستُعلن في تقريرين منفصلين لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية. وتظل الموافقات التنظيمية وشروط الإغلاق المعتادة مطلوبة قبل إتمام الصفقة. وكان من المتوقع إغلاقها في نهاية 2026، وفق إفصاح First Hawaiian الفصلي. وبذلك انتقلت الصفقة من مرحلة تصويت المساهمين إلى استكمال الإجراءات التنظيمية والتنفيذية.

وبموجب الاتفاق النهائي، يحصل مساهمو TriCo على 2.095 سهم من First Hawaiian مقابل كل سهم يملكونه في TriCo. وقدرت قيمة الصفقة عند إعلانها بنحو 2.0 مليار دولار، استناداً إلى سعر سهم First Hawaiian في 10 يوليو 2026. وتعني نسبة المبادلة أن المقابل للمساهمين يتكون من أسهم، فيما ترتبط قيمته السوقية بسعر سهم First Hawaiian عند إتمام الصفقة. وتُبقي هذه الصيغة مساهمي الشركة المستحوذة على الحصة الأكبر من الكيان الناتج. وبحسب التوقعات، سيمتلك مساهمو First Hawaiian الحاليون نحو 65% من الأسهم العادية للشركة المندمجة، مقابل نحو 35% لمساهمي TriCo السابقين.

ومن المتوقع أن ينشئ الاندماج مؤسسة مصرفية بأصول تقارب 34 مليار دولار وودائع تقارب 29 مليار دولار. وستعمل المؤسسة عبر مواقع في هاواي وكاليفورنيا وغوام وسايبان، ما يوسع نطاق حضور First Hawaiian من هاواي إلى أسواق الساحل الغربي وأقاليم المحيط الهادئ. وتضم الصفقة خطوتين لدمج الشركتين القابضتين، ثم مصرفيهما التابعين. وبعد دمج Tri Counties Bank وFirst Hawaiian Bank، يُتوقع أن يكون First Hawaiian Bank الكيان المصرفي الناجي. وتضع هذه الهيكلية الأصول والودائع المتوقعة تحت مؤسسة مصرفية واحدة، مع استمرار البنك التابع لـFirst Hawaiian بعد الدمج.

وتتضمن تقديرات الإدارة وفورات سنوية في المصروفات التشغيلية قبل الضرائب بنحو 61 مليون دولار عند بلوغ معدل التشغيل المستهدف. وتمثل هذه الوفورات قرابة 25% من قاعدة مصروفات TriCo النقدية غير المتعلقة بالفوائد لعام 2026. وافترض نموذج الصفقة تحقق 50% من الوفورات في 2027، ثم كاملها بعد ذلك. وتظل هذه الأرقام تقديرات مرتبطة بتنفيذ الاندماج والوصول إلى معدل التشغيل المستهدف. ويعطي هذا الجانب المالي أحد المقاييس الكمية التي استندت إليها الإدارة في عرض أثر الجمع بين المؤسستين.

وسبقت الاتفاق النهائي مفاوضات تضمنت عرضاً أولياً في ديسمبر 2025 بنسبة مبادلة قدرها 1.960 سهم من First Hawaiian لكل سهم من TriCo. وقدر ذلك العرض علاوة سوقية ضمنية بنحو 14.6% على متوسط السعر المرجح بحجم التداول لسهم TriCo خلال 90 يوماً، وكان سيمنح مساهمي TriCo نحو 34% من الشركة المندمجة. وهذه الشروط كانت أولية وسبقت المفاوضات والاتفاق النهائي، الذي رفع نسبة الملكية المتوقعة لمساهمي TriCo السابقين إلى نحو 35% وفق الإفصاح الحالي. أما مقترح اندماج TriCo، فكان يتطلب تأييد مالكي ما لا يقل عن ثلثي الأسهم القائمة المستحقة للتصويت. وصوّت مساهمو First Hawaiian على إصدار أسهم الصفقة، فيما صوت مساهمو TriCo على مقترح الاندماج.

وعلى صعيد التداول، أغلق سهم First Hawaiian عند 25.41 دولار في 28 أكتوبر 2026، فيما أغلق سهم TriCo عند 53.02 دولار في اليوم نفسه. وتعكس هذه الأسعار إغلاقي السهمين في الجلسة السابقة لإعلان موافقات المساهمين. وأفادت الشركتان بأن نتائج التصويت التفصيلية ستُدرج في تقريرين منفصلين من النموذج 8-K. وبعد ذلك، تبقى موافقات مجلس الاحتياطي الفيدرالي ومؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية وإدارتي الرقابة المالية في هاواي وكاليفورنيا ضمن الإجراءات التنظيمية المطلوبة. ويظل الإغلاق متوقعاً في نهاية 2026، رهناً باستكمال تلك الموافقات وشروط الصفقة الأخرى.