Viatris تبدأ عرضاً نقدياً لشراء Pacira مقابل 36.50 دولاراً للسهم
الحقائق الرئيسية
بدأت شركة Peach Purchaser Sub، التابعة لـViatris، في 30 أكتوبر عرضاً نقدياً لشراء جميع الأسهم القائمة لشركة Pacira BioSciences مقابل 36.50 دولاراً للسهم، صافياً من ضرائب الاستقطاع الواجبة ومن دون فوائد، بحسب إعلان Viatris عبر PR Newswire. ويأتي بدء العرض بموجب اتفاقية الاندماج المؤرخة 8 أكتوبر، ويحوّل الاتفاق إلى مرحلة يستطيع فيها مساهمو Pacira تقديم أسهمهم وفق الشروط المعلنة. لكن السعر المحدد لا يضمن حداً أدنى لسهم Pacira في السوق، إذ يتوقف إتمام الصفقة على استيفاء شروط العرض. وتشمل هذه الشروط تقديم عدد كافٍ من الأسهم وانقضاء فترة الانتظار التنظيمية أو إنهاؤها. كما لا يخضع إتمام العرض لشرط الحصول على تمويل، وفق إيداع Viatris لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية.
يشترط إيداع Pacira أن تمثل الأسهم المقدمة وغير المسحوبة، مضافاً إليها الأسهم التي تملكها Viatris وشركاتها التابعة، أكثر من 50% من إجمالي أسهم Pacira عند انتهاء العرض. ويعني ذلك بلوغ حد يزيد بسهم واحد على الأقل على نصف الأسهم، وفق صياغة الإيداع. ويظل استيفاء هذا الشرط ضرورياً إلى جانب انقضاء فترة الانتظار التنظيمية أو إنهائها بموجب قانون Hart-Scott-Rodino. وتبقى هذه المتطلبات قائمة حتى لو قدم مساهمون أسهماً بسعر العرض النقدي. لذلك يظل إتمام الاستحواذ مرتبطاً بنتيجة العرض والإجراء التنظيمي، لا بمجرد إعلان السعر.
تحدد وثائق العرض مدته الأولية بعشرة أيام عمل من بدء المناقصة، مع إمكان تمديدها في ظروف معينة. وأعلنت Pacira أن مجلسي إدارة الشركتين وافقا بالإجماع على الصفقة، كما أوصى مجلس Pacira مساهمي الشركة بتقديم أسهمهم في العرض. وبعد إتمامه، تعتزم Viatris دمج شركتها التابعة في Pacira، لتصبح الأخيرة شركة تابعة مملوكة بالكامل. ولا يتطلب استكمال هذا الاندماج تصويتاً من مساهمي Pacira، بحسب إيداع الشركة. وتوقعت Viatris إتمام الصفقة بحلول نهاية 2026، رهناً بشروط الإغلاق المعتادة.
تضم محفظة Pacira دواء EXPAREL المستخدم لتسكين الألم بعد الجراحة، ودواء ZILRETTA لإدارة ألم الفصال العظمي في الركبة، وفق معلومات الشركة والنشرة المعتمدة من إدارة الغذاء والدواء الأميركية. وقدرت Pacira إيراداتها الإجمالية بنحو 746 مليون دولار، وEBITDA المعدلة بنحو 177 مليون دولار، خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في 30 يونيو 2026. وقال الرئيس التنفيذي فرانك لي إن الشركة ساعدت نحو 20 مليون مريض في الوصول إلى خيارات لإدارة الألم غير الأفيونية. وتضع الصفقة هذه الأدوية والمحفظة التجارية ضمن أعمال Viatris إذا اكتملت عملية الاستحواذ. ويعكس ذلك اتساع نطاق الصفقة ليشمل نشاطاً قائماً ومنتجات مستخدمة في مجالات علاج الألم.
في السوق، أغلق سهم Viatris عند 19.20 دولاراً في 29 أكتوبر 2026، وفق بيانات EL7. وسجلت البيانات في اليوم نفسه إغلاق سهم Pacira عند 36.39 دولاراً، وهو أقل من سعر العرض البالغ 36.50 دولاراً. ولا تثبت أسعار الإغلاق وحدها أن العرض تسبب في حركة السهمين، كما أن سعر المناقصة لا يشكل ضماناً لسعر التداول خلال مدتها. ومن المحطات القريبة للمساهمين موعد انتهاء العرض بعد مدته الأولية البالغة عشرة أيام عمل، مع احتمال التمديد وفق الوثائق. وتستهدف Viatris إتمام الصفقة بحلول نهاية 2026 إذا استوفيت شروط الإغلاق.