هس ميدستريم تسجل أرباحاً فصلية قدرها 179.1 مليون دولار رغم تراجع الإيرادات

الحقائق الرئيسية

أعلنت هس ميدستريم في 30 أكتوبر أن صافي دخلها في الربع الثالث من 2026 بلغ 179.1 مليون دولار، مقارنة مع 175.5 مليون دولار قبل عام، فيما وصل صافي الدخل العائد إلى الشركة إلى 99.4 مليون دولار. وبلغت ربحية السهم الأساسي من الفئة A مقدار 0.77 دولار، ارتفاعاً من 0.75 دولار في الربع الثالث من 2025. وجاء تحسن الأرباح رغم انخفاض الإيرادات والدخل الآخر إلى 410.1 مليون دولار من 420.9 مليون دولار في الفترة المقابلة. وعزت الشركة تراجع الإيرادات، البالغ 10.8 مليون دولار، أساساً إلى انخفاض أحجام المناولة، مع تعويض جزئي من ارتفاع التعريفات. كما خفضت المصروفات التشغيلية إلى 147.7 مليون دولار من 162.0 مليون دولار قبل عام، وعزت الشركة ذلك أساساً إلى انخفاض رسوم اتفاقيات الخدمات والصيانة.

تراجعت أحجام مناولة النفط عبر المحطات 10% على أساس سنوي في الربع الثالث، وانخفضت معالجة الغاز 8% وتجميع المياه 4%. وقالت الشركة إن انخفاض الإنتاج كان السبب الرئيسي وراء تراجع الأحجام، بينما ظلت أحجام الأطراف الثالثة المباشرة مستقرة نسبياً. وتضع هذه المؤشرات ضغطاً على الإيرادات المرتبطة بخدمات النقل والمعالجة والتجميع، وهو ما انعكس في المقارنة السنوية للإيرادات. لكن ارتفاع التعريفات عوّض جزءاً من أثر انخفاض الأحجام، بحسب الشركة. وفي المقابل، أظهرت النتائج تحسناً في صافي الدخل وربحية السهم مقارنة بالربع المناظر من العام السابق. وتبرز هذه المقارنة تباين الأداء بين ضعف أحجام النشاط وانخفاض المصروفات التشغيلية.

بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 319.9 مليون دولار خلال الربع، وبلغ التدفق النقدي الحر المعدل 247.9 مليون دولار. كما سجل صافي النقد الناتج عن الأنشطة التشغيلية 267.9 مليون دولار. وقال الرئيس التنفيذي جوناثان شتاين إن سجل الشركة في توليد التدفق النقدي الحر بعد التوزيعات يوفر قاعدة متسقة للتوزيعات المستقبلية. وأضاف أن الشركة تتوقع أن يدعم هذا التدفق استمرار التوزيعات وتخصيص رأس المال وعوائد المساهمين. ويأتي ذلك مع إعلان توزيع نقدي فصلي قدره 0.7985 دولار للسهم من الفئة A عن الربع الثالث، بزيادة 0.0097 دولار عن الربع الثاني. ومن المقرر دفع التوزيع في 13 نوفمبر للمساهمين المسجلين حتى إغلاق التداول في 5 نوفمبر.

وتستهدف الشركة نمواً سنوياً للتوزيع قدره 5% للسهم من الفئة A في الربع الرابع من 2026، كما تتوقع إبقاء التوزيعات الفصلية في 2027 عند مستوى الربع الرابع من 2026 على الأقل. وقالت إن التوزيعات المستهدفة لعام 2027 ستكون ممولة بالكامل من التدفق النقدي الحر المعدل. وعلى صعيد الاستثمار، بلغ الإنفاق الرأسمالي 21.5 مليون دولار في الربع الثالث، بانخفاض 73% عن 79.8 مليون دولار قبل عام. وعزت الشركة هذا الانخفاض أساساً إلى اكتمال توسعة قدرة ضغط الغاز في يناير 2026. ويقارن خفض الإنفاق مع استمرار تراجع أحجام التشغيل، بينما توفر توجيهات الشركة إطاراً لمتابعة الأداء خلال بقية العام. وأعادت هس ميدستريم تأكيد توقعاتها لعام 2026 لصافي الدخل والأرباح المعدلة والتدفق النقدي الحر والإنفاق الرأسمالي.

تتوقع الشركة أن يتراوح صافي دخل 2026 بين 650 و675 مليون دولار، وأن يبلغ معدل الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 1,225 و1,250 مليون دولار. وقدرت التدفق النقدي الحر المعدل بين 910 و935 مليون دولار، والإنفاق الرأسمالي عند 105 ملايين دولار. وتأتي هذه التوقعات بعد تسجيل تدفق نقدي حر معدل قدره 247.9 مليون دولار في الربع الثالث، مع بقاء الأرقام السنوية ضمن النطاقات التي أعادت الشركة تأكيدها. وتترقب الشركة أيضاً إتمام اتفاق أصول حوض دي جي الذي أعلنته في 6 أكتوبر، والمتوقع إغلاقه بنهاية 2026. وقال شتاين إن إضافة الأصول ستوسع نطاق أعمال الشركة إلى عدة أحواض، ومن المتوقع أن ترفع أحجام جمع النفط الخام إلى نحو ثلاثة أمثالها. وتتضمن الصفقة دفع 200 مليون دولار إلى Chevron، فيما يقدر بيان الصفقة الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2027 بنحو 850 إلى 950 مليون دولار بعد احتسابها.

وأظهرت بيانات EL7 أن السهم أغلق عند 30.61 دولاراً في 23 أكتوبر، ثم عند 31.18 دولاراً في 26 أكتوبر و31.67 دولاراً في 27 أكتوبر. وواصل الإغلاق ارتفاعه إلى 31.71 دولاراً في 28 أكتوبر، ثم 32.25 دولاراً في 29 أكتوبر. وفي التداول قبل افتتاح السوق عقب إعلان النتائج في 30 أكتوبر، ارتفع السهم 0.62%، بحسب بيانات نقلتها إنفستينغ دوت كوم. كما تجاوزت ربحية السهم المعدلة إجماع المحللين البالغ 0.72 دولار، وفق المصدر نفسه. وتأتي حركة السهم بعد صعود الإغلاقات المسجلة خلال الأسبوع السابق للإعلان. وتظل مواعيد التوزيع المحددة في نوفمبر وخطة إتمام صفقة دي جي بنهاية 2026 من المحطات المعلنة التالية للمساهمين.